Разработка бюджета предприятия с учетом решения инвестиционных задач

Автор: Пользователь скрыл имя, 04 Марта 2015 в 16:45, курсовая работа

Краткое описание

Целью курсового проекта является разработка бюджета предприятия с учетом решения инвестиционных задач и задач управления дебиторской задолженностью. Для достижения поставленной цели в процессе курсового проектирования были решены следующие задачи:
1. Составление операционного бюджета предприятия.
2. Оценка заемной способности предприятия на основе расчета эффекта финансового рычага.
3. Проведение инвестиционного анализа, включая выбор варианта финансирования проекта.
4. Принятие решения по введению скидки.

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ 5
1 БАЛАНС НА НАЧАЛО ГОДА ПО ИСХОДНЫМ ДАННЫМ 6
2 ТЕКУЩИЙ БЮДЖЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЛАНИРУЕМЫЙ ГОД 7
2.1 План сбыта 8
2.2 Производственная программа 10
2.3 Сметы расходов 11
2.4 Обобщенная смета (прогнозный план прибыли и убытка) 13
2.5 Кассовый план 14
3 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ 17
3.1 Выбор источника финансирования проекта 17
3.2 Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта 19
4 ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПОСРЕДСТВОМ ИЗМЕНЕНИЯ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ 21
5 ПОГАШЕНИЕ СТАРЫХ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ 25
6 РАСЧЕТ ОБЪЕМОВ И ВЫБОР ИСТОЧНИКОВ КРАТКОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ И ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ВРЕМЕННО СВОБОДНЫХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ 27
7 ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ ДОКУМЕНТОВ НА КОНЕЦ ГОДА 32
8 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ 36
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 41
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 42

Скачать в ZIP (168.95 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Курсовая фм.docx

— 173.72 Кб (Скачать)

                        i кв.                                                 средств             (i+1)кв. 

                                                                                                (если<0) .

Расчеты возможных сумм инвестирования временно свободных денежных средств производятся поквартально.

Так как временно свободные денежные средства текущего квартала вкладываются в начале следующего квартала, то в первом и втором кварталах денежные средства не помещаются на вклад до востребования (табл. 32). Во втором квартале выполняется необходимое неравенство (18), значит в 3 квартале делается вклад до востребования.

В четвертом квартале дополнительных вложений на вклад до востребования не осуществлялось.

Таблица 25 - Инвестирование временно свободных денежных средств

В рублях

Наименование

Квартал

Итого

1 квартал

2 квартал

3 квартал

4 квартал

Кассовый остаток на начало квартала

8000

10988,68

-40594,5

98229,57

х

Чистый денежный поток

2988,677

-51583,2

85156,99

38592,34

  

Вклад до востребования (возврат)

-

-

7053

-

7053,5

Дополнительный поток:

-

-

      

процент по вкладу

-

-

353

352,7

705,3

Дополнительный отток:

-

-

      

на расчеты с бюджетом

-

-

70,5

71

141,1

Откорректированный кассовый остаток на конец периода

10988,67746

-40594,5

728,7

25341,8

х

Требуемый минимум денежных средств

7500

7500

7500

7500

х

Неоплаченные счета

-

-

-

-

х

Возможная сумма вклада до востребования

-

12085

0,0

17841,8

х


 

 

 

 

7 ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ ДОКУМЕНТОВ  НА КОНЕЦ ГОДА

 

Результаты планирования финансово–хозяйственной деятельности предприятия на конец года обобщены в следующих финансовых документах:

– прогнозный отчет о движении денежных средств (табл. 26);

– прогнозный отчет о финансовых результатах (табл. 27);

– прогнозный баланс (табл. 28).

Отчет о движении денежных средств включает все денежные потоки с учетом проведенных корректировок.

Таблица 26 - Прогнозный отчет о движении денежных средств

В рублях

№

Наименование показателя

Сумма

В том числе

по текущей деятельности

по инвестиционной деятельности

по финансовой деятельности

1

Остаток денежных средств на начало года

8 000

х

х 

х 

2

Поступило денежных средств, всего

1 290 260

1 202 460

0

87 799,5

 

в том числе:

        

2.1

выручка от реализации продукции

1 202 460

1 202 460

-

-

2.2

выручка от реализации основных средств

0

-

-

-

2.3

кредиты, займы

87 094,2

-

-

87 094,2

2.4

возвращение вклада

0,0

-

-

  

2.5

проценты по финансовым вложениям

  

-

-

  

2.6

прочие поступления

705,3

- 

- 

705,3

3

Направлено денежных средств всего

1 277 949,266

1 119 108

0

158 841,1

 

в том числе:

        

3.1

на оплату приобретенных товаров

98 178

98 178

-

- 

3.2

на оплату труда

655 200

655 200

-

- 

3.3

на оплату общезаводских накладных расходов

145 360

145 360

-

- 

3.4

на оплату управленческих и коммерческих расходов

119 440

119 440

-

- 

3.5

на оплату оборудования

-

-

-

-

 

 

 

3.6

на оплату дополнительных расходов в связи с приобретением оборудования

-

 

- 

-

 

- 

№

Наименование показателя

Сумма

В том числе

№

Наименование показателя

по текущей деятельности

    

3.7

на оплату процентов по кредитам, займам

19 693,4

    

19 693,4

3.8

на оплату расходов по лизингу

-

-

-

-

3.9

на финансовые вложения

7 053,5

    

7 053,5

3.10

на погашение долга по кредитам, займам

132 094

    

132 094,2

3.11

на оплату дополнительных расходов в связи с либерализацией кредитной политики

-

-

-

-

3.12

на расчеты с бюджетом

64 430,2

64 430,2

-

- 

3.13

на погашение кредиторской задолженности

36 500

36 500

-

- 

4

Остаток денежных средств на конец года

20 310,3

х

х 

х 


 

Таблица 27 - Прогнозный отчет о финансовых результатах

Наименование данных

Показатель

Выручка от реализации продукции

1245510

Себестоимость реализованной продукции

1012930,952

Коммерческие и управленческие расходы

119440

Прибыль от реализации продукции

113139,0

Дополнительный доход

0

Прибыль от хозяйственной деятельности

113139,0

Проценты к получению

705,3480635

Проценты к уплате

19693,4

Прочие операционные доходы

0

Прочие операционные расходы

0

Прибыль от финансовой деятельности

-18988,0

Прочие внереализационные доходы

0

Прочие внереализационные расходы

0

Прибыль отчетного года

94151,0

Налог на прибыль

18830,2

Отвлеченные средства

0,0

Нераспределенная прибыль отчетного года

75320,8


 

 

При составлении прогнозного отчета о финансовых результатах учитывалось, что:

  1. дополнительный доход – экономия на эксплуатационных расходах нового оборудования;

2) проценты  к получению – накопленная  сумма процентов по вкладу;

3) проценты  к уплате – процент, связанный  с привлечением краткосрочного  финансирования и процент по  краткосрочному кредиту прошлого  года;

4) прочие  операционные доходы – прибыль  от реализации старого оборудования  и экономия на расходах по  содержанию дебиторской задолженности  в случае использования факторинга.

Таблица 28 – Прогнозный баланс на конец года

Актив

Пассив

1

Текущие активы

5

Текущие обязательства

1.1

Наличные

20 310,3

5.1

Кредиты банков

-

1.2

Дебиторская задолженность

58 250,0

5.2

Прочие займы

-

1.3

Запасы материалов

75 624,0

5.3

Кредиторская задолженность

5 586

1.4

Готовая продукция

11 369,0

5.3.1

Задолженность поставщикам

5 586

1.5

Краткосрочные финансовые вложения

7 053,5

5.3.2

Задолженность бюджету

-

  Итого текущие активы 

172 606,8

Итого текущие обязательства

5 586

2

Основные активы

6

Долгосрочные обязательства

-

2.1

Земля

8 500

7

Собственный капитал

  

2.2

Оборудования и сооружения

476 800

7.1

Уставный капитал

215 400

2.3

Амортизация

199600

7.2

Нераспределенная прибыль

237 320,8

    Итого основной капитал

285 700

Итого собственный капитал

452 720,8

Итого активы

458 306,8

Итого пассивы

458 306,8


 

Структура актива и пассива прогнозного баланса на конец года представлена на рис. 3 и рис. 4, соответственно.

 

Рисунок 3 – Структура актива прогнозного баланса на конец года

 

Рисунок 4 – Структура пассива прогнозного баланса на конец года

 

8 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ

 

В данном разделе необходимо провести финансовый анализ деятельности предприятия по следующим направлениям:

  1. оценка имущественного положения;
  2. оценка ликвидности;
  3. оценка финансовой устойчивости;
  4. оценка деловой активности;
  5. оценка рентабельности.

Таблица 29 – Оценка имущественного положения

Наименование показателя

На начало периода

На конец периода

Абсолютное изменение

Темп роста, %

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс. руб.

504500

458306,8

-46193,2

-9%

Доля основных средств в активах

0,804

0,623

-0,18

-22%


 

За рассматриваемый период сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия уменьшилась на 9%. Доля основных средств в активах резко сократилась за прошедший год. Это стало причиной снижения валюты баланса. Для дальнейшего развития необходимо наращивать производственные мощности, а значит вкладывать в основные средства, иначе производство может стать малоэффективным.

Таблица 30 – Оценка ликвидности

Наименование показателя

Формула для расчета показателей

На начало периода

На конец периода

Абсолютное изменение

Темп роста

Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал), тыс. руб.

ТА-ТП

-28300

167020,8

195320,8

-690%

 Коэффициент текущей ликвидности

ТА/ТП

0,777

30,900

30,1

3875%

 Коэффициент быстрой ликвидности

(ДС+ДЗ)/ТП

0,183

15,326

15,144

8297%

 Коэффициент абсолютной ликвидности

ДС/ТП

0,063

0,159

0,096

152%


 

Показатели ликвидности отражают способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

При анализе ликвидности особое внимание уделяется собственным оборотным средствам, которые необходимы для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие может не только погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. В нашем случае СОС имеют отрицательое значение, при этом наблюдается их значительное уменьшение на 690%.

При оценке ликвидности нельзя не обратить внимание на громадный рост всех показателей ликвидности. Это связано с увеличением таких статей баланса, как касса, дебиторская задолженность, готовая продукция. Так же большую долю занимают запасы материалов, эта величина обусловлена исключительно нормативами, принятыми на предприятии. Оставшуюся часть оборотных активов составляют денежные средства.

 

Таблица 31 - Оценка финансовой устойчивости

Наименование показателя

Алгоритм расчета

На начало года

На конец года

Абсолютное изменение за период

Темп роста за период

Коэффициент концентрации собственного капитала

СК/Валюта

0,748

0,988

0,240

32%

Коэффициент структуры заемного капитала

Валюта/СК

0,000

0,000

0,000

0%

Коэффициент маневренности собственного капитала

COC/СК

-0,075

0,369

0,444

-592%

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

ЗК/СК

0,337

0,012

-0,324

-96%


 

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых ей финансовых средств.

Информация о работе Разработка бюджета предприятия с учетом решения инвестиционных задач