Пути совершенствования управления собственным капиталом предприятия

 

 

 

В ООО «Уют дома» довольно высокий коэффициент финансовой устойчивости (в 2010 году – 0,68; в 2011 году – 0,39), следовательно, хозяйство является финансово устойчивым, а значит, имеет возможность пользоваться долгосрочными и краткосрочными кредитами с целью расширения и усовершенствования своей производственной деятельности

 

 

Глава 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Проведённое исследование позволяет сформулировать следующие  рекомендации:

- необходимо повысить  долю собственных средств в  источниках финансирования, за счет  рационального распределения прибыли;

- рассмотреть все возможные  варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, а так же сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика, использования современных схем и средств расчетов.

Для улучшения финансового состояния анализируемого предприятия нами рекомендуется следующее:

• увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;
• создать резервный фонд и фонд накопления, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе;
• совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка.

Целесообразно предложить следующие принципы формирования капитала предприятия:

1. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.

2. Обеспечение соответствия  объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах. При создании нового предприятия потребность в капитале включает две составляющие:

а) Предстартовые расходы  представляют собой относительно небольшие суммы финансовых средств, необходимых для разработки бизнес-плана и финансирования, связанных с этим исследований. Эти расходы носят разовый характер и в составе общей потребности занимают незначительную часть.

б) Стартовый капитал предназначен для непосредственного формирования активов предприятия.

Последующее наращение  капитала рассматривается как форма  расширения деятельности предприятия  и связано с формированием  дополнительных финансовых ресурсов.

3. Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования.

Структура капитала представляет собой соотношение собственных  и заемных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности предприятия: финансовую, инвестиционную и операционную деятельность, влияет на конечные результаты.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет  наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен  единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал  развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. Однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.

4. Обеспечение минимизации  затрат по формированию капитала  из различных источников. Такая  минимизация осуществляется в  процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, которую предприятие платит за его привлечение из различных источников.

5. Обеспечение высокоэффективного  использования капитала в процессе  его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

Исходя из этого, нами предложен ряд мероприятий для  восстановления финансовой устойчивости ООО «Уют дома». Предприятию наряду с пополнением источников формирования запасов необходимо обоснованно снижать уровень самих запасов.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в  результате накопления или консервации  нераспределенной прибыли для целей  основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Учитывая значение информации о составе и структуре собственного капитала для анализа способности предприятия к самофинансированию, необходимо предусмотреть ее раскрытие в пояснениях к отчету с тем, чтобы внешний пользователь имел возможность принимать нужные решения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой "чистые активы предприятия".

Общая сумма собственного капитала предприятия отражается итогом первого раздела "Пассива" отчетного  баланса. Структура статей этого  раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть (т.е. сумму средств, вложенных собственниками предприятия в процессе его создания) и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности. Основу первой части собственного капитала предприятия составляет его уставной капитал — зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, являющихся взносом собственников (участников) в капитал предприятия (предприятия, для которых не предусмотрена фиксированная сумма уставного капитала, отражают по этой позиции сумму фактического взноса собственников в его уставный фонд). Вторую часть собственного капитала представляют дополнительно вложенный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и некоторые другие его виды.

Успешная реализация политики формирования собственных  финансовых ресурсов связана с решением следующих основных задач:

-обеспечением максимизации  формирования прибыли предприятия  с учетом допустимого уровня  финансового риска;

-формированием эффективной политики распределения прибыли (дивидендной политики) предприятия;

-осуществлением дополнительной  эмиссии акций или привлечения  дополнительного паевого капитала.

Уставной капитал ООО  «Уют дома» составляет 10000 млн.руб.

За 2010 год доля собственного капитала увеличилась на 26,54%. На 89,67% снизилась доля краткосрочных обязательств. Величина долгосрочных обязательств уменьшилась на 97 млн. руб. Доля собственного капитала в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 24337 млн. руб. Значительно увеличилась сумма краткосрочных обязательств - на 50996 млн. руб.

Темпы роста источников финансирования в 2011 году составили 512.97%. В ООО «Уют дома» в 2011 г. коэффициент автономии составил 0,39 это значит что собственные средства предприятия составляют 39% от всей суммы источников средств. Увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в 2011 году по сравнению с 2009 годом, говорит об улучшении финансового состояния, а также о возможности проведения независимой финансовой политики. Данный коэффициент свидетельствует о достаточном количестве собственных оборотных средств. В ООО «Уют дома» довольно высокий коэффициент финансовой устойчивости (в 2010 году – 0,68; в 2011 году – 0,39), следовательно, хозяйство является финансово устойчивым, а значит, имеет возможность пользоваться долгосрочными и краткосрочными кредитами с целью расширения и усовершенствования своей производственной деятельности. Проведённое исследование позволяет сформулировать следующие рекомендации:

- необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли;

- рассмотреть все возможные  варианты получения долгосрочных  кредитов для усовершенствования  производства, а так же сократить  отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика, использования современных схем и средств расчетов.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Ефимова О. В. Анализ  собственного капитала// Финанс –  2007 - № 1.

2. Наумова Н.В., Герасимов Б.И., Пархоменко Л.В. Эффективное управление капиталом и источниками его покрытия на промышленных предприятиях региона. Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2008.

3.  Бондасов О.В.  Анализ рентабельности собственного  капитала. //Научные труды Вольного экономического общества России. Том сорок первый – М.,  2007.

4.  Парушина Н. В.  Анализ собственного и привлечённого  капитала// Бухгалтерский учёт. –  2008. - № 3.

5. Конторович С. П.  Управление инвестиционной привлекательностью  предприятия (системно-оценочный аспект) – М.: Дело, 2009.

6. Бланк И.А. Управление прибылью – Киев, 2009.

7. Акчурина С.Р. Учет уставного капитала // Финансовые и бухгалтерские консультации. – 2007. - №5.

8. Гражданский Кодекс РФ

9. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика – М. Перспектива, 2010.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2009.

11. http://invar.org/15/4212-rezervni-kapital.html

12. Гаврилова А.Н., Попова А.А. Финансы организации (предприятий): учебник – М.:КНОРУС, 2011.

13. http://spb-mb.ru/index.php?page=47

14. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — К.: Эльга, Ника-Центр, 2007.

   15. Камаев В.Д. Экономическая теория: учебник для вузов. - М.: ВЛАДОС, 2007.

16. Николаева И.П. Экономическая теория. Учебник для вузов. –М.: 2007.
17. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.
18. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Подготовительный курс. - M.: СИРИН, 2008
19. Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2007.
20. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2007.
21. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент: учеб. пособие; Моск. Гос. Ун-т сервиса. – М.: изд-во "дело и Сервис", 2008.
22. Васильева Л.С., Перовская М.В. Финансовый анализ: учебник. М.: КНОРУС, 2009.