Политика финансирования текущей деятельности промышленного предприятия

     ТФП начало года = 600+85-153 = 532 т.р.;

     ТФП конец года = 954+94-332 = 716 т.р.

     Текущие финансовые потребности увеличились к концу периода. Это означает, что действуют неблагоприятные факторы для финансового состояния предприятия, а именно замораживается средства в запасах и покупателям и заказчикам предоставляется длительная отсрочка в оплате продукции.

     Оценка эффективности использования производится на основе показателей оборачиваемости и длительности оборота. Расчет коэффициентов оборачиваемости производится по формулам, представленным в таблице 3.3: 

     Таблица 3.3.

       

     Длительность оборота определяется по формулам, представленным в таблице 3.4. 

     Таблица 3.4.

       

     Результаты расчета показателей приведены в таблице 3.5: 

     Таблица 3.5.

       

     Коб.а. = 3502,0/800,0 = 4,4;

     Кзакр = 1/ 4,4 = 0,2;

     Коб.д.з. = 3502,0/85 = 41,2;

     Коб.м.з. = 2793,0/600,0 = 4,7;

     Тоб.а. = 365/4,4 = 83,4;

     То.ц. = 15,9+78,4 = 94,4.

     Данные таблицы 3.5 показывают, что:

• коэффициент оборачиваемости оборотных активов на конец и начало года отличается почти в 2 раза, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения;
• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 1,5 раза, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения;
• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 3 раза, это означает, что в течение года произошли изменения;
• коэффициент оборачиваемости материальных запасов на конец и начало года отличается почти в 2,5 раза, это означает, что в течение года произошли изменения.

     Изменения, произошедшие в течение года на предприятии, как показывает оценка эффективности использования оборотных активов, негативные, так как:

• коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, увеличивается только коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
• тенденция изменения ухудшается, так как плохо используются активы, что было ясно еще из политики оперативного управления оборотными активами.

 

 

      Заключение 

     Как видно из проведенного анализа придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления. Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает консервативная политика использования собственных средств для обеспечения активов. Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения активов рекомендуется и в сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную политику комплексного оперативного управления, то есть довести величину краткосрочных кредитов и займов до 38 - 45% от общей суммы пассива баланса. Тенденция изменения краткосрочных кредитов и займов в организации положительная, но увеличение краткосрочных кредитов идет слишком медленными темпами.

     Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:

• что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;
• что дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно;
• что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

     Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально-производственными запасами. 

 

      Список использованной литературы 

1. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Н.Ф. Самсонова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004
2. Финансовый менеджмент: Учебник под ред. Ковалевой - М. Инфра-М, 2005
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. - 2-е изд. - К: Эльга, Ника-Центр, 2005
4. Бригхэм Ю.Ф., Эрхард М.С. Финансовый менеджмент. М., СПб.: Питер, 2005
5. Незамайкин В.М., Юрзинова И.Л. Финансы организации. Менеджмент и анализ: Учеб. пособие. - 2-е издание, перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2005
6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006
7. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов М: Прима, 2003
8. Снитко Т.Л., Красная Е.Н..Управление оборотным капиталом организации М: РДЛ, 2002
9. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Стояновой - 5-е изд. - М.: Перспектива, 2005
10. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2005