Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

    2.4. Анализ финансовой устойчивости 

    По  состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость.

    Различают четыре типа внутренней финансовой устойчивости:

    Абсолютная  устойчивость

    СОК – МЗ > 0,  КФ – МЗ >0, ОВИ – МЗ > 0  (1)

    где СОК – собственный оборотный капитал,

    МЗ  – материальные запасы

    Нормальная  финансовая устойчивость

    СОК – МЗ <0, но КФ – МЗ >0, ОВИ – МЗ > 0  (2)

    где КФ – функционирующий капитал,

    КФ = СОК + Долгосрочные кредиты и займы

    Критическая финансовая устойчивость

    СОК – МЗ < 0; КФ – МЗ < 0; ОВИ – МЗ > 0,   (3)

    ОВИ – общая сумма источников формирования материальных запасов

    ОВИ = КФ + кредиты банков и займы используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям

    Кризисная финансовая устойчивость

    СОК – МЗ < 0; КФ – МЗ < 0; ОВИ - МЗ < 0  (4)

    Рассчитываем показатели состояния источников формирования материальных запасов и заносим их в таблицу 7.

    Материальные  запасы (ст.210+ст.220):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Собственный оборотный капитал (ст.490-ст.190):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Функционирующий капитал (ст.490+ст.590-ст.190):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Кредиты банка и займы используемые для покрытия запасов:

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Расчеты с кредиторами по товарным операциям:

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Таблица 7

    Состояние источников формирования материальных запасов

    Из  рассчитанного можно сделать  вывод о том, что ООО «Техинвест»  по состоянию источников формирования материальных запасов имеет критический уровень внутренней финансовой устойчивости. Это неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по платежам и расчетам, нехваткой живых денег.

    Организация испытывает недостаток в показателях  собственные оборотные средства и функционирующий капитал. Критическое финансовое состояние граничит между нормальной относительной устойчивостью и кризисным состоянием.

    Прогноз событий следующий: если удастся  достичь наращивания показателей собственных оборотных средств и функционирующего капитала, то платежеспособность ООО «Техинвест» будет гарантирована и предприятие перейдет в группу с нормальной финансовой устойчивостью. Если же показатель материальных затрат резко вырастет, то кризис фактически неизбежен.

    Рекомендации:

    - пополнить уставный капитал организации;

    - не приобретать материалы, ПКИ и ДСЕ, а расходовать в производство имеющиеся;

    - постараться реализовать готовую продукцию на складе, т.е. уменьшить остатки готовой продукции.

    По  данному предложению имеются  проблемы, так как реализация теплообменников носит сезонный характер, поскольку в отопительный период (октябрь-апрель) реконструкция тепловых пунктов не производится. Пик реализации продукции приходится на: июль-октябрь, минимальная реализация: 1 квартал года.

    Показатели  рыночной финансовой устойчивости приведены  в таблице 8. Проведем расчет показателей рыночной финансовой устойчивости для ООО «Техинвест» и занесем полученные результаты в таблицу 9. 

    Таблица 8

    Показатели  рыночной финансовой устойчивости

    Коэффициент независимости (ст.490/ст.300):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Удельный  вес заемных средств в стоимости  имущества ((ст.590+ст.610+ст.620+ст.660)/ст.300):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Коэффициент задолженности ((ст.590+ст.610+ст.620+ст.660)/ст.490):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Удельный  вес дебиторской задолженности  в стоимости имущества ((ст.230+ст.240)/ст.300):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Доля  дебиторской задолженности в  текущих активах ((ст.230+ст.240)/ст.290):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами ((ст.490+ст.590-ст.190)/(ст.210+ст.220):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((ст.490-ст.190)/ст.290):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Коэффициент маневренности ((ст.490+ст.590-ст.190)/ст.490):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.

    Коэффициент реальной стоимости имущества ((ст.120+ст.211+ст.213)/ст.300):

    2007 г.

    2008 г.

    2009 г.  

    Коэффициент независимости достигает высокой  степени риска, это говорит о том, что организация имеет критически низкую долю собственных средств в общей сумме средств организации.

    Удельный  вес заемных средств в стоимости  имущества превышает рекомендованную норму в два раза, это очень опасно для организации.

    Таблица 9

    Показатели  рыночной финансовой устойчивости ООО «Техинвест»

 

    Коэффициент задолженности должен быть не более 1, а он составляет на конец 2009 г. – 3,12. Следовательно, организация очень зависит от внешних источников.