Оценка эффективности использования оборотного капитала

Автор: Пользователь скрыл имя, 10 Февраля 2012 в 20:46, курсовая работа

Краткое описание

Данные таблицы показывают, что поступление денежных средств на предприятии как на начало года, так и конец года не покрывало предстоящие платежи. Так на начало года недостаток платежных средств составил 466244 тыс.руб., на конец года недостаток вырос и составил 575399 тыс.руб.

Файлы: 1 файл

АХД.doc

— 353.50 Кб (Скачать)

    Анализ  оценки эффективности использования  оборотного капитала начинается с общей  оценки динамики состава и структуры  оборотных средств хозяйствующего субъекта, изменения их на конец года по сравнению с началом года по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно – динамического анализа.  Динамика  состава и структуры оборотного капитала ОАО «НефАЗ» за 2003 – 2005 гг., тыс.руб. представлена в таблице 2 и на рисунке 1.

      

Рисунок 1 - Структура   оборотного капитала  ОАО «НефАЗ» 

за 2003 – 2005 гг.

 

      

      Таблица 2

      Динамика  состава и структуры оборотного капитала ОАО «НефАЗ»,  тыс.руб.

Показатель Остатки по балансу, тыс.руб. Структура, %
2003 2004 Откл-е 2005 Откл-е 2003 2004 Откл-е 2005 Откл-е
Оборотные активы – всего  574709 802012 +227303 845960 +43948 100 100 - 100 -
В том  числе:                    
запасы 424419 487753 +63334 440903 -46850 73,8 60,8 -13 52,1 -8,7
налог на добавленную стоимость по приобре-тенным ценностям 30208 72867 +42659 118550 +45683 5,2 9,1 +3,9 14,1 +5,0
дебиторская задол-женность (более 12 месяцев) 26778 19700 -7078 20185 +485 4,7 2,4 -2,3 2,4 -
дебиторская задол-женность (менее 12 месяцев) 89732 213364 +123632 248500 +35136 15,6 26,7 +11,1 29,4 +2,8
краткосрочные финансовые вложения - - - - - - - - - -
денежные  средства 3572 8328 +4756 17842 +9514 0,6 1,0 +0,4 2,0 +1,0
прочие  оборотные активы - - - - -          
 

 

      

      Таблица 3

      Динамика  состава и структуры запасов

Запасы Сумма, тыс.руб Структура, % Изменение, тыс.руб. Изменение, %
2003 2004 2005 2003 2004 2005 2004-03 2005-04 2004-03 2005-04
Сырье и материалы 312879 402864 281488 73,8 82,6 63,8 89985 -121376 8,8 -18,8
Незавершенное произ-во 31933 43344 78364 7,5 8,9 17,8 11411 35020 1,4 8,9
Готовая продукция 78417 37082 56362 18,4 7,6 12,8 -41335 19280 -10,8 5,2
Расходы будущих периодов 871 4116 20307 0,2 0,8 4,6 3245 16191 0,6 3,8
Прочие  319 347 4382 0,1 0,1 1,0 28 4035 0,0 0,9
Всего 424419 487753 440903 100,0 100,0 100,0 63334 -46850 0,0 0,0
 

      Таблица 4

      Динамика  состава и структуры дебиторской  задолженности

Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) Сумма, тыс.руб Структура, % Изменение, тыс.руб. Изменение, %
2003 2004 2005 2003 2004 2005 2004-03 2005-04 2004-03 2005-04
Покупатели  и заказчики 28528 73800 207147 31,8 34,6 83,4 45272 133347 2,8 48,8
Векселя к получению - - - - - - - - - -
Задолжен-ность  дочер-них органи-заций 13801 - - 15,4 - - -13801 - -15,4 -
Авансы  выданные 36414 126191 4198 40,6 59,1 1,7 89777 -121993 18,6 -57,5
Прочие  дебиторы 10989 13373 37155 12,2 6,3 15,0 2384 23782 -6,0 8,7
Всего 89732 213364 248500 100,0 100,0 100,0 123632 35136 - -
 

    Как свидетельствуют данные таблицы 2,  в 2004 и 2005 гг. оборотные активы соответственно увеличились на 227303 тыс.руб. и 43948 тыс.руб. Из них запасы увеличились в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 63334 тыс.руб., при этом в запасах вырос удельный вес сырья и материалов (с 73% до 83%) за счет роста объемов производства (табл.3). И сократилась величина готовой продукции в два раза, что свидетельствует о положительной динамике сбыта. Удельный вес готовой продукции сократился на 10%.  В  2004 году по сравнению с 2003 годом запасы  уменьшились на 46850 тыс.руб. В 2004 году уменьшение запасов связано с уменьшением сырья и материалов на 121376 тыс.руб., и с резким ростом прочих запасов на 4035 тыс.руб., расходов будущих периодов на 16191 тыс.руб., увеличением объемов незавершенного производства и готовой продукции почти в два раза.  

    Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев)  соответственно увеличилась на 123632 тыс.руб. и 35136 тыс.руб. (табл.4). В 2004 г. дебиторская задолженность выросла в связи с увеличением дебиторской задолженности  по покупателям и заказчикам на 45272 тыс.руб. и с ликвидацией задолженности дочерних предприятий -13801 тыс.руб., с ростом авансов, выданных на 89777 тыс.руб. (табл. 4). В 2005 году дебиторская задолженность увеличилась за счет роста по покупателям и заказчикам на 133347 тыс.руб. и сокращением авансов выданных на 121993 тыс.руб.  При этом рост дебиторской задолженности связан с ростом объемов производства и реализации, т.е. расширением деятельности и может рассматриваться как положительное явление с точки зрения завоевания рынков сбыта. Что бы снизить риск данной кредитной политики необходимо увеличить долю обеспеченной дебиторской задолженности, например используя расчеты векселями. Положительным  является снижение дебиторской задолженности, сроком более 12 месяцев (на начало 2005 г. по сравнению с 2003 г. она снизилась на 24%.

    Денежные  средства также увеличились соответственно  на 4756 тыс.руб. и  9514 тыс.руб. (табл. 2). Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности обуславливается  уровнем несбалансированности денежных потоков. Превышение положительного денежного потока над отрицательным увеличивает остаток свободной наличности и наоборот, превышение оттоков над потоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

    Как дефицит,  так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия.

    Останавливаясь  на структуре следует отметить, что  в оборотных активах наибольшую долю  в 2005 году занимают запасы 52,1%; на дебиторскую задолженность приходится 31,8%; денежные средства составляют 2%. При  этом следует отметить, что хотя удельный вес запасов в оборотных активах и занимает в 2005 году значительную долю, она все же уменьшилась по сравнению с 2004 годом на 8,7 пункта. Удельный вес дебиторской задолженности в активах в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличился на 12,8 пункта, а денежных средств — на 1 пункт. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец 2005 года свободные денежные средства (+9514 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства.

    Раскрытие сущности, состава и структуры  собственного и заемного капитала позволяет определиться в методах, подходах и показателях, необходимых для анализа источников финансирования хозяйственной деятельности организации. Цель анализа состава, динамики и структуры капитала предприятия состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно – экономических механизмов повышения качества использования. Информационной базой анализа является форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

Динамика  состава и структура  собственного и заемного капитала  ОАО  «НефАЗ» представлена в таблице 5 и на рисунке 2.

 

     

 

    

Таблица 5

Динамика  состава и структура  собственного и заемного капитала  ОАО  «НефАЗ»            

 
 
Показатели
2003 2004 2005 Изменение (+,-), тыс.руб. Изменение структуры, %
Тыс.руб % к итогу Тыс.

руб

% к итогу Тыс.

руб.

% к итогу 2004  к 2003 2005 к 2004 2004 к 2003 2005 к 2004
1. Собственный  капитал – всего, в т.ч. 608582 50,40 729314 48,53 571119 32,34 120732 -158195 -1,87 -16,19
1.1. Уставный  капитал 5908 0,49 5908 0,39 5908 0,33 - - -0,1 -0,06
1.2. Добавочный капитал 442263 36,66 715296 47,60 557079 31,54 +273033 -158217 +10,94 -16,06
1.3. Резервный  капитал 886 0,06 886 0,06 886 0,06 - - - -
1.4. Фонд  накопления 13689 1,13 - - - - -13689 - -1,13 -
1.5. Фонд  социальной сферы 130150 10,77 - - - - -130150 - -10,77 -
1.6.Нераспределенная  прибыль отчетного года 15687 1,29 7224 0,48 7246 0,41 -8463 +22 46,71 -0,07
2. Заемный  капитал 598825 49,60 773468 51,46 1194917 67,66 +174643 +421449 +1,86 +16,2
В т.ч.                    
2.1. Долгосрочные  обяз. - - - - - - - - - -
2.2. Краткосрочные  обязательства 598825 49,60 773468 51,46 1194917 67,66 +174043 +421449 +1,86 +16,2
2.2.1. Займы  и кредиты 61590 5,10 152798 10,17 481029 27,24 +91208 +328234 +5,07 +17,07
2.2.2. Кредиторская  задолж. 531851 44,05 611051 40,66 687337 38,92 +792200 +76286 -3,39 -1,74
2.2.3. Задолженность  участ-никам по выплате доходов - - - - 4637 0,26 - +4637 - +0,26
2.2.4. Доходы  будущих периодов - - 7728 0,51 11463 0,65 +7728 +3735 +0,51 +0,14
2.2.5. Резервы  предстоящих расходов 8384 0,44 1891 0,13 10451 0,59 -3493 +8560 -0,31 +0,46
3. Валюта  баланса 1207407 100 1502782 100 1766036 100 +295375 +263254 - -
4. Собственный  капитал в валюте баланса, % 50,40 - 48,53 - 32,34 - - - - -
5. Заемный  капитал в валюте баланса, %. 49,60 - 51,46 - 67,66 - - - - -

Информация о работе Оценка эффективности использования оборотного капитала