Оценка эффективности использования оборотного капитала

 

    Показатели деловой  активности характеризует результаты и эффективность основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной компании с родственными по сфере приложения капитала предприятия. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт , репутация компании, выряжающаяся, например, в известности клиентов, пользующихся услугами компании, и др.

    Количественная  оценка делается по двум направлениям:

• степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
• уровень эффективности  использования ресурсов  компании.

    При расчете показателей деловой  активности использовалась дополнительная информация

    Расчет показателей, характеризующие деловую активность компании. 

 

    Основные  показатели, характеризующие  деловую активность предприятия. 

                                                                      

    В целом происходит увеличение сроков оборачиваемости. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности превосходит срок обеспеченности дебиторской задолженности. Предприятие пользуется "бесплатежным кредитом" и данная ситуация выгодна компании. В конце года идет сокращение операционного цикла по сравнению с началом года. И длительность финансового цикла тоже на конец года уменьшается. Фондоотдача имеет уменьшение значения на всем протяжении анализируемого периода, это говорит о том, что основные производственные фонды предприятия использовались неэффективно. 
 
 
 
 

    2.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия. 

    Ликвидность активов представляет собой их возможность  при определенных обстоятельствах  обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств. Из всех активов предприятия наиболее ликвидными является оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно ликвидные денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты и т.п.), а также не просроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которых поступил, или счета, акцептованных к оплате.

    Другую  часть оборотных активов нельзя с большей уверенностью назвать  высоко ликвидными активами (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по выданным авансам  и средствам в подотчет). Тем  не менее при определенных условиях и грамотных методах работы с дебиторами - клиентами эта задолженность все-таки будет возвращена, а запасы реализованы. Однако следует иметь ввиду, что отдельные виды вне оборотных активов (транспорт, здания. сооружения. современное оборудование, компьютеры и т.п.) также можно при необходимости реализовать даже с большим успехом, чем, например, некоторые запасы и подучить искомую наличность, если это в интересах предприятия. В   отечественной   и   зарубежной   практике   рассчитываются   различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов.

    В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов  и из элементов.

    Наиболее   важные   по  экономической   сути   и   востребованы   практикой следующие показатели.

    Абсолютная  ликвидность — это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочной задолженности (К _{абс. ликвид.})

    

    где ДС-денежные средства.

    КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

    КО - краткосрочные обязательства.

    В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным  кредитам и займам, кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате  доходов, прочие краткосрочные обязательства.

                                    3572+0                                        3572

    К^н/г  =   —————————————— = —————— = 0,006

                               61590-531851+0+0                         593441 

                     8328+0                                       8328

    К^к/т   = ————————————— = —————— = 0,009

                152798+761051+0+0                        913849 

    Оптимальное значение этого коэффициента 0,2 ÷  0,4.

    На  данном предприятии как на начало года, так и на конец года этот коэффициент не достиг оптимального значения.

    В отдельных случаях требуется рассчитать срочный (быстрый) коэффициент ликвидности для погашения срочных обязательств (например, срочных «коротких» займов, кредитов или, например, кредиторская задолженность, срок оплаты которой поступает).

    Тогда, срочный коэффициент ликвидности (К _{ср. ликв.}) можно рассчитать по формуле.

    

    где КЗ - кредиторская задолженность.

    Рассчитывается  также коэффициент критической  ликвидности (К_{крит. ликв.}), или. как его еще называют «промежуточной» ликвидностью.

    

      где ПОА - прочие оборотные активы.

    

    

    Оптимальное значение этого коэффициента 0.5 ч- 1,0. Поэтому предприятие как и  начало года, так и на конец года не достигло оптимального значения поэтому  показателю, хотя на конец года есть незначительный рост.

    Для обобщающей оценки ликвидности оборотных  активов рассчитывается коэффициент  текущей ликвидности (К_{тек.ликв.}).

    

      где ОА — оборотные активы.

    

    

    Оптимальное значение этого коэффициента 1.0 ÷ 2,0.

    На  начало года предприятие приблизилось к оптимальному значению на конец  года есть уменьшение этого коэффициента.

    Этот  показатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами (ОА) краткосрочных обязательств (КО) предприятия.

    Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансового  состоятельности предприятия, достаточности  имеющихся у него оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

    Данные  расчеты показывают, что краткосрочные  обязательства и начало года и  конец года превышали стоимость  оборотных активов, иди, иначе говоря, оборотные активы не покрывали краткосрочные обязательства.

    В международной практике разность между  оборотными активами и краткосрочными обязательствами называется рабочим  капиталом (РК).

    Этот  показатель характеризует степень  устойчивости функционирования предприятия, т.е. уровень обеспеченности оборотными активами собственными средствами. В работах А.Д. Шеремета этот показатель получил название чистые оборотные активы (ЧОА).

    ЧОА = стр. 290-220-244-252-465-475-610-620-630-660;

    Таким образом, ЧОА - это оборотные активы, сформированные за счет собственных средств.

    ЧОА^н/г = 569455-30208-61590-53 1851 =-54194;

    ЧОА^к/г = 802012-72867-1 52798-761051 = -1 84704

    Принципиальных  различий в понятиях рабочего капитала и чистых оборотных активов нет. Исчисление чистого оборотного актива предложено по данным новой бухгалтерской отчетности, действующей с января 2000г.

    Как показывают данные бухгалтерского баланса  краткосрочные обязательства превысили  стоимость оборотных активов  на начало года на 54194 тыс.руб., а на конец года - на 184704 тыс.руб. что свидетельствует понижении устойчивости развития АО «НефаЗ», поскольку его оборотные активы не «в силах» покрыть возникшие обязательства.