Обоснование управленческих решений по результатам оценки финансового состояния предприятия

Центральная функция  анализа, которую он выполняет на предприятии, — поиск резервов повышения  эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Следующая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. Это имеет большое значение. Объективная оценка деятельности предприятия поощряет рост производства, повышение его эффективности, и наоборот.

И, наконец, разработка мероприятий  по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности - также одна из функций АФХД.

Экономический анализ, являясь  дисциплиной прикладной, оправдывает  себя в полной мере лишь тогда, когда приносит реальную пользу, т.е. выявляет неиспользованные резервы на всех стадиях формирования производственного потенциала и эффективности его использования.

Экономический анализ очень  тесно связан с рядом экономических  и неэкономических дисциплин. Эти связи с обособлением анализа не только не сужаются, а, наоборот, становятся еще более многочисленными, что обусловлено в первую очередь местом анализа в системе экономических наук, его методологическим характером и еще той ролью, которую он выполняет в системе управления производством на предприятии.

В первую очередь нужно  выделить экономическую теорию, которая, изучая экономические законы, механизм их действия, создает теоретическую  основу для развития всех экономических  дисциплин.

Все сказанное почти дословно можно перенести и на взаимосвязь анализа с отраслевыми экономиками. Глубокий анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия невозможно провести, не зная экономики отрасли и организации производства на анализируемом предприятии. В свою очередь результаты экономического анализа используются для совершенствования организации производства, внедрения научной организации труда, передового опыта и т.д. Анализ содействует подъему экономики конкретных предприятий

и отрасли в целом.

Экономический анализ очень тесно связан с планированием и управлением производством. В анализе широко используются плановые материалы. Поэтому аналитик должен хорошо знать основы государственного регулирования экономики и методику планирования производства анализируемого предприятия. Одновременно научно обоснованное планирование и управление национальной экономикой и предприятиями невозможно осуществлять без широкого использования результатов экономического анализа. Он создает информационную базу для разработки планов и выбора наиболее целесообразных управленческих решений.

Связь анализа с бухгалтерским  учетом также имеет двойственный характер. С одной стороны, сведения бухгалтерского учета являются главным  источником информации при анализе  хозяйственной деятельности. С другой стороны, требования, которые ставятся перед анализом, так или иначе переадресуются бухгалтерскому учету.

Экономический анализ тесно  связан также с финансированием  и кредитованием предприятий. Без  знания действующего порядка финансирования и кредитования соответствующих отраслей национальной экономики, взаимосвязей с финансовыми и кредитными органами и учреждениями невозможно квалифицированно проводить анализ хозяйственной деятельности. С другой стороны, ставки выплат в бюджет, условия получения кредитов, проценты выплат за пользование кредитами и прочий финансово-кредитный инструментарий постоянно совершенствуются с учетом результатов анализа, который показывает эффективность воздействия этих способов на производство.

Среди наук не экономического направления в первую очередь нужно выделить математические и технологические. Необходимость решения сложных экономических задач явилось мощным стимулом развития математики. Здесь достаточно припомнить хотя бы историю возникновения математического программирования. Использование же в аналитических исследованиях математических методов существенно повысило их авторитет. Анализ стал более глубоким, обоснованным. С помощью этих методов он может проводиться более оперативно, охватывать количество объектов, изучать значительно больше информации.

Нельзя анализировать  тот или иной процесс производства, не зная особенностей технологии. Только осведомленный в этой отрасли  экономист может объективно оценить  результаты производства, сделать полезные рекомендации по их улучшению. В то же время нужно отметить, что сама технология производства стремиться быть более эффективной и ее совершенствование невозможно без аналитических исследований.

Таким образом, АФХД является синтезированной наукой, которая  сформировалась путем интеграции целого ряда наук и объединила отдельные их элементы. В свою очередь результаты анализа используются другими науками при изучении тех или иных сторон хозяйственной деятельности.

1.2. Методы и модели  анализа финансовой деятельности.

 

В условиях рынка особую актуальность приобрел анализ финансового состояния предприятия. Перед менеджерами стоит ряд важнейших вопросов:

1. Какой должна быть  стратегия и тактика предприятия  в условиях современных рыночных  отношений; 

2. Как рационально  организовать финансовую деятельность фирмы для его дальнейшего процветания;

3. Как увеличить эффективность  управления всеми ресурсами предприятия;

4. С помощью каких  инструментов завоевать рынок,  повышать уровень прибыли и  рентабельности и т.д.

На эти вопросы может  дать ответ детальный финансовый анализ, который позволяет наиболее рационально распределить материальные и финансовые ресурсы.

Чтобы дать финансовую характеристику предприятия необходимо правильно  прочитать и проанализировать его  источники информации. К ним относится бухгалтерская отчетность, которая представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а так же финансовый результат ее деятельности за определенный период.

Основной документ бухгалтерской  отчетности - это бухгалтерский баланс и поэтому каждый менеджер должен уметь анализировать баланс. Уметь читать баланс – значит, знать содержание каждой статьи, способы ее оценки, взаимосвязь с другими показателями и характер возможных изменений по каждой статье.

Бухгалтерский баланс отвечает на вопрос: что представляет собой  предприятие на данный момент времени, но не определяет в результате чего сложилась такая ситуация. Глядя  на баланс впервые, можно сразу дать предварительную его оценку на основе выделения «больных» статей, которые условно можно разделить на 2 группы:

1.Статьи, свидетельствующие  о крайне неудовлетворительной  работе фирмы в отчетном году - то непокрытый убыток прошлый  лет и отчетного года;

2. Статьи, свидетельствующие  об определенных недостатках деятельности предприятия, допущенных в ходе руководства (дебиторская задолженность, просроченная кредиторская задолженность и т.д.).

Следует так же обратить внимание на такие показатели, как  наличие денежных средств на расчетном  счету, в кассе, непогашение кредита и займа и т.п. Для общей оценки изменения динамики можно рассчитать следующие показатели:

1)Коэффициент роста  валюты баланса:

где Б0, Б1 - это средняя  величина валюты баланса за прошлый  и отчетные года.

2) Коэффициент роста выручки от реализации продукции:

где В0, В1 - это выручка от реализации продукции за прошлый и отчетный года.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным  формированием, распределением и использованием всех ресурсов предприятия. Внешнее проявление устойчивости фирмы - ее платежеспособность.

Устойчивость компании - это такое состояние всех ее ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

Определить тип устойчивости фирмы можно используя абсолютные показатели устойчивости. Приведем методику определения типа устойчивости предприятия:

1.  Наличие  собственных  оборотных  средств  (СОС) - определяется

1   вычитанием   1   раздела   актива   баланса   из   3   раздела   пассива.

Показатель   характеризует   чистый   оборотный   капитал   и   рост показателя говорит о  перспективном развитии предприятия.

2.  Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников (СД). Определяется путем увеличения предыдущего показателя на величину 4 раздела пассива баланса.

3.  Общие источники  формирования затрат (ОИ). Определяется  путем увеличения предыдущего  показателя на величину краткосрочных  заемных средств (строка 6105 раздела пассива).

На основе этих источников можно определить как покрыты  запасы за счет этих источников. Для  этого рассчитываем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

4. Излишек-недостаток  СОС, т.е. разность между величиной СОС и производственными запасами.

Аналогично определяются излишки-недостатки по другим показателям. На основании этих расчетов формируется  трехмерный показатель S, состоящий из СОС, СД, ОИ. Если все они выше 0, т.е. S {1,1,1} - предприятие   абсолютно   устойчиво.   Если   все   показатели   имеют отрицательное значение, т.е. S {0,0,0}, то предприятие имеет кризисное состояние   устойчивости   и   находится   на   грани   банкротства.   Если трехмерный  показатель  имеет  виды   S{0,1,1} и   S{0,0,1},  то соответственно состояние предприятия устойчиво и неустойчиво.

Устойчивость фирмы  можно так же определить на основании  расчета относительных показателей. Эти показатели менее подвержены инфляции, т.к. выражены в %. Их много и в каждом конкретном случае рассчитываются именно    те,    в    которых    есть    потребность.    При    анализе    полученные коэффициенты сравнивают с нормативными или с данными прошлых лет и, тем самым, выясняют реальное состояние предприятия, сильные и слабые стороны его деятельности.

В целом, относительные  показатели разделяются на 3 основные группы:

1. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств.
2. Показатели, характеризующие имущественное положение предприятия.
3. Показатели, характеризующие финансовую независимость предприятия.

Итак, рассмотрим первую группу показателей

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Характеризует степень  обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости предприятия. Должен быть более 0,1.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

Показывает, в какой  степени материальные запасы покрыты  собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Должен быть равен 0,6-0,8.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

Показывает насколько  мобильны собственные источники  средств с финансовой точки зрения. Должен быть не менее 0,5, но в принципе, чем значение больше, тем лучше.

4. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал):

Характеризует ту часть  собственного капитала предприятия, которая  является источником покрытия текущих  активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Не следует смешивать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель, характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй -  источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (иногда практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое, требуются немедленные меры по его исправлению.