Оборотные активы

ТОР — средняя фактическая сумма текущих обязательств по расчетам предприятия в аналогичном предшествующем пе­риоде;

КЗпр — средняя фактическая сумма просроченной текущей кредитор­ской задолженности предприятия (всех видов) в анало­гичном предшествующем периоде;

Тр —  планируемый темп прироста объема производства продук­ции, выраженный десятичной дробью.

Таблица 20 – Прогнозирование объёма кредиторской задолженности

тыс. руб.

На второй стадии расчетов исходя из ранее определенных пла­новых объемов запасов товарно-материальных ценностей, текущей дебиторской задолженности, а также прогнозируемого объема теку­щей кредиторской задолженности определяется прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых по­требностей) предприятия (формула расчета этого показателя рассмот­рена ранее: ОТФоа = Зтмц + ДЗ - КЗ)

Таблица 21 - Определение прогнозируемого объема текущего финансирования оборотных активов

тыс. руб.

На третьей стадии расчетов с учетом вскрытых в процессе анализа резервов разрабатываются мероприятия по сокращению про­гнозируемого объема текущего финансирования оборотных активов (а соответственно и продолжительности финансового цикла) предприя­тия. Так как планируемые запасы товарно-материальных ценностей обеспечивают реальный прирост операционной деятельности, основ­ное внимание при разработке таких мероприятий уделяется обеспече­нию сокращения объема текущей дебиторской задолженности.

Планируется уменьшить дебиторскую задолженность до 450 тыс. руб. путём введения штрафных санкций за просрочку обязательств, а также оказание услуг на основе полной или частичной предоплаты. Увеличение объема текущей кредиторской задолженности предприятия за поставляемую ему продукцию нецелесообразно в связи с большими расходами по обслуживанию товарного кредита.

Таким образом средний объем текущего финансирования оборотных активов составит 1152,3 тыс. руб.

Оптимизированный с учетом этих мероприятий прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финан­совых потребностей) служит основой выбора конкретных источников фи­нансовых средств, инвестируемых в эти активы.

При определении структуры источников финансирования оборот­ных активов выделяют следующие группы источников:

•   собственный капитал предприятия;

•  долгосрочный финансовый кредит;

•   краткосрочный финансовый кредит;

•  товарный (коммерческий) кредит;

•   минимальный размер текущих обязательств по расчетам.

Объемы финансирования оборотных активов за счет товарного кредита поставщиков (кредиторской задолженности по товарным опе­рациям), а также за счет текущих обязательств по расчетам были оп­ределены при прогнозировании общего объема и состава текущей кре­диторской задолженности.

Оборотные активы предприятия не финансируются за счет краткосроч­ного и долгосрочного финансового кредита.

Результаты разработанной политики формирования и политики финансирования оборотных активов получают свое отражение в сводном плановом документе — балансе формирования и финансирования обо­ротных активов. Этот баланс позволяет увязать общую потребность в оборотных активах с планируемым объемом финансовых ресурсов, при­влекаемых из разных источников для обеспечения их формирования.

Заключение

Оборотный капитал — это капитал организации, вложенный в оборотные активы (оборотные средства), возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью капитала в данном случае подразумевается трансформация финансовых ресурсов, происходящая в организации циклически.

Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотного капитала, в процессе которого происходит смена отдельных их видов.

В процессе управления оборотным капиталом в рамках операционного цикла выделяют две основные составляющие:

      производственный цикл организации;

      финансовый цикл (или цикл денежного оборота) организации.

Эффективное использование оборотных активов предполагает выбор политики управления оборотными активами на конкретный период развития предприятия. Суть политики управления оборотным капиталом состоит в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов и в определении величины и структуры источников их финансирования. Можно выделить три основных модели управления оборотными средствами: агрессивную, консервативную и умеренную.

В КОГП «Вятавтодор» Белохолуницкое ДУ №9 осуществляется эффективное управление оборотными активами. За рассматриваемый период все показатели говорят о рентабельности.

И лишь только в 2008 году в связи с мировым финансово-экономическим кризисом предприятие замедлило свои темпы роста. Но благодаря правильной политике управления оборотными активами, Белохолуницкое ДУ №9 уже в 2009 году смогло выйти на новый этап развития.

Основная черта современного периода - нехватка у предприятий оборотных средств. А значит можно отметить, что своевременный и объективный анализ движения, наличия, эффективности использования оборотных средств позволит руководству предприятия определить резервы роста эффективности использования оборотных средств предприятия.

Литература

1.              Финансовая бухгалтерская отчетность за 2006 г., 2007 г., 2008 г., 2009 г.

2.              Финансовый менеджмент: Учебный курс. — 2-е изд., перераб. и доп.— К.: Эльга, Ника-Центр, 2004.

3. Попов В.М. и С.И. Ляпунов – Бизнес планирование. Учебник \ М.: Финансы и статистика, 2006.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО "Новое издание", 2006.
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа", С.: 2006.

6.              С.Д.Трохина, Журнал «Финансовый менеджмент», 2004, №5 Статья Управление финансовым

7.              состоянием предприятия

8. Журнал «Финансовый директор» http://www.fd.ru/reader.htm?id=12613
9. http://gaap.ru/biblio/mngacc/practice/048.asp

10.         http://www.masters.donntu.edu.ua/2004/fem/zinkovich/library/index9.htm

Приложения