Методология управленческого анализа

 

Поданным таблица 10 можно сделать выводы о том, что Общество обладает необходимой финансовой независимостью, его собственный капитал составляет на конец исследуемого периода 74% от всех источников формирования активов.

Организация является финансово устойчивой, причем показатель устойчивости имеет  тенденцию к росту.

Плечо финансового рычага говорит  об оптимальном соотношении заемного и собственного капитала в пользу последнего.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов говорит о том, что Общество в состоянии само обеспечивать себя запасами, не прибегая к услугам кредитных организаций.

Реальная стоимость имущества  производственного назначения в  составе всего имущества в 2011 году оставалась высокой:

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как  отношение долгосрочных кредитов и  заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.

Таким образом, можно заключить, что  предприятие имеет достаточно устойчивое положение на рынке отрасли.

 

12 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Наличие собственных оборотных  средств (СОС) может быть определено как разность между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов по формуле 29:

СОС = СК - ВА,      (29)

где СК - собственные средства;

ВА - внеоборотные активы.

Проведя расчет показателей, представленных в таблице 11, мы определили тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец отчетного периода.

 

Таблица 11 - Расчет показателей для определения типа финансовой

                     устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года
А	1	2
1. Общая величина запасов	407	326
2. Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	-513	464
3. Величина собственных  оборотных и долгосрочных заёмных  средств	687	1814
4. Общая величина источников  финансирования	2639	2819
5. Излишек (+), недостаток (-) СОС	-3152	-2355
6. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов	280	1488
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов	2232	2493
8. Трёхкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации	S = (0,1,1)	S = (0,1,1)

Видно, что на протяжении всего исследуемого периода наблюдался как недостаток собственных оборотных средств в целом, который сокращался от начала к концу исследуемого года. Собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат и общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат предприятию вполне хватает. Таким образом, предприятие относится к организациям с нормальной финансовой устойчивостью.

 

13 Анализ оборачиваемости активов предприятия

 

Оборачиваемость актива находится  как частное от деления выручки  на среднегодовую стоимость данного  актива. Период оборота представляет собой 365 (количество дней в исследуемом периоде), деленную на оборачиваемость.

Рассчитаем в таблице 12 общие и частные показатели оборачиваемости активов предприятия.

 

Таблица 12 - Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов

                   ООО «Спецодежда»

 

Показатель	Предыдущий год	Отчётный год	Изменение (+, -)
А	1	2	3
1. Средняя величина  суммарных активов, тыс. руб.	14748	13861	-887
2. Средняя величина  оборотных активов, тыс. руб.	3702	4023	322
3. Средняя величина  материальных оборотных средств  (запасов), тыс. руб.	317	367	50
4. Средняя величина  производственных запасов, тыс.  руб.	161	259	98
5. Средняя величина  готовой продукции и товаров,  тыс. руб.	57	8	-49
6. Выручка (нетто) от  продажи товаров, продукции, работ,  услуг (за вычетом НДС, акцизов  и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.	32718	36202	3484
7. Полные затраты на  производство и реализацию товаров,  продукции, работ, услуг, тыс.  руб.	25279	27585	2306
8. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.	25279	27585	2306
9. Материальные затраты, тыс. руб.	17443	19310	1867
10. Коэффициент оборачиваемости,  кол-во оборотов:
10.1. - активов	2,22	2,61	0,39
10.2. - оборотных активов	8,84	9,00	0,16
10.3. - материальных оборотных средств	103,21	98,78	-4,43
10.4. - производственных запасов	203,85	140,05	-63,80
10.5. - готовой продукции и товаров	447,42	3448,13	3000,71
11. Продолжительность  оборота, дни:			0
11.1. - активов	165	140	-25
11.2. - оборотных активов	41	41	-1
11.3. - материальных оборотных средств	4	4	0
11.4. - производственных запасов	2	3	1
11.5. - готовой продукции и товаров	1	0	-1

Из таблицы 12 видно, что активы предприятия увеличились в части оборотных активов (материальных оборотных средств и материальных запасов), суммарно же активы сократились на 887 тыс. руб., соответственно, коэффициент оборачиваемости вырос по тем активам, которые оставались неизменными или сокращались.

Оценка влияния изменения объема реализации и величины активов на изменение их оборачиваемости представлена в таблице 13.

 

Таблица 13 - Расчёт влияния отдельных факторов на изменение

                      оборачиваемости активов

№ п/п	Коэффициент оборачиваемости	Предыду-щий год	Отчётный год	Предыду-щий год, исходя из реализации отчетного года	Отклонения
					Всего	В том числе за счёт изменения
						объёма реализа-ции	активов
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	Активов	2,22	2,61	2,45	0,39	0,24	0,16
2	Текущих активов	8,84	9,00	9,78	0,16	0,94	-0,78
3	Материальных оборотных  активов	103,21	98,78	114,20	-4,43	10,99	-15,42
4	Дебиторской задолженности (краткосрочной)	7,22	6,57	7,99	-0,66	0,77	-1,43

 

Анализ влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов  показал, что оборачиваемость активов  ускорена на 0,39 за счет изменения объема реализации на 0,24 и на 0,16 за счет изменения активов. Оборачиваемость текущих активов ускорена на 1,6 за счет изменения объема реализации на 0,94. Оборачиваемость материальных оборотных активов снижена на 4,43 за счет изменения объема реализации на 15,42 за счет активов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снижен на 0,77 за счет изменения активов на 1,43.

 

14 Динамика и состав финансовых результатов предприятия

 

По данным годового отчета (ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках») проанализируем динамику и состав финансовых результатов предприятия (таблица 14, 15).

 

Таблица 14 - Динамика финансовых результатов ООО «Спецодежда» за

                      2010-2011 гг. (горизонтальный анализ)

№ п/п	Показатель	За отчётный период, тыс. руб.	За аналогичный период прошлого года, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
1	Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,	36202	32718	3484	110,65
2	Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	27585	25279	2306	109,12
3	Коммерческие расходы	1301	1270	31	102,44
4	Управленческие расходы	9	0	9	х
5	Прибыль (убыток) от продаж	7307	6169	1138	118,45
6	Прочие  доходы	53	82	-29	64,63
7	Прочие расходы	23	76	-53	30,26
8	Прибыль (убыток) до налогообложения	7337	6175	1162	118,83
9	Налог на прибыль	1235	1482	-247	83,33
10	Чистая (нераспределённая) прибыль (убыток) отчетного периода	6102	4693	1409	130,03

 

Таблица 14 содержит сведения о том, что финансовый результат от всей хозяйственной деятельности (чистая (нераспределённая) прибыль отчетного периода) составлял по итогам 2010 года 4693 тыс. руб., а в 2011 году - уже 6120 тыс. руб., то есть обнаружил рост на 30,03%. Причины, повлиявшие на изменение, с нашей точки зрения - это опережающий рост выручки от продаж (10,65%) по сравнению с себестоимостью проданной продукции (9,12%), а также сокращение таких статей, как прочие расходы (на 69,74%) и налог на прибыль (на 16,67%).

Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности ООО «Спецодежда» представлен в таблице 15.

 

Таблица 15 - Структурно-динамический анализ основных элементов

                      формирования конечных финансовых результатов

                      деятельности (вертикальный анализ)

№ п/п	Показатель	Структура элементов  формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %		Изменение структуры, %
		Отчётный год	Предыдущий год
А	Б	1	2	3
1	Выручка от продаж	100,00	100,00	-
2	Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	76,20	77,26	-1,07
3	Валовая прибыль	23,80	22,74	1,07
4	Коммерческие расходы	3,59	3,88	-0,29
5	Управленческие расходы	0,02	0,00	0,02
6	Прибыль (убыток) от продаж	20,18	18,85	1,33
7	Прочие доходы	0,15	0,25	-0,10
8	Прочие расходы	0,06	0,23	-0,17
9	Прибыль до налогообложения	20,27	18,87	1,39
10	Налог на прибыль	3,41	4,53	-1,12
11	Прибыль (убыток) от обычной  деятельности	16,86	14,34	2,51
12	Чистая (нераспределенная) прибыль	16,86	14,34	2,51