Методология управленческого анализа

 

По итогам расчета видим, что  чистые активы Общества выросли на 764 тыс. руб. Это стало возможным, в большой степени из-за роста дебиторской задолженности и сокращения сумм краткосрочных кредитов и займов. Отрицательное влияние оказало сокращение внеоборотных активов и рост сумм долгосрочных займов и кредитов.

Приняв во внимание одновременно и  превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному  признаку.

 

8 Анализ ликвидности баланса ООО «Спецодежда»

 

Анализ ликвидности подразумевает  также оценку соотношения активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Оптимальное  их соотношение представлено в  таблице 8.

 

Таблица 8 - Группировка активов  по уровню их ликвидности и обязательств по

                  срочности оплаты, тыс. руб.

Группа активов	на 01.01. 2010	на 01.01. 2011	Группа пассивов	на 01.01. 2010	на 01.01. 2011	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
						на 01.01. 2010	на 01.01. 2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы - А1	2183	2230	Наиболее срочные обязательства - П1	1330	1258	853	972
Быстрореализуемые активы - А2	1309	1448	Краткосрочные (платные) обязательства - П2	1952	1005	-643	443
Медленнореализуемые активы - А3	477	399	Долгосрочные обязательства - П3	1200	1350	-723	-951
Труднореализуемые активы - А4	9944	9731	Постоянные пассивы - П4	9431	10195	-513	464
Итого	13913	13808		13913	13808

 

Анализ ликвидности баланса  ООО «Спецодежда» на предмет наличия платежного излишка или недостатка ликвидных активов представлен в таблице 8, изучив которую, можно сказать, что на начало исследуемого периода Общество имело серьёзные трудности с платежеспособностью - платежный излишек наблюдался только в части наиболее ликвидных активов.

В настоящее время платежный  недостаток есть по медленнореализуемым активам в суме 951 тыс. руб. Это говорит о том, что рост долгосрочных обязательств (долгосрочных кредитов банка) не был подкреплен ростом долгосрочных активов (долгосрочной дебиторской задолженности).

Таким образом, можно сказать, что за прошедший период ООО «Спецодежда» улучшило соотношение своих активов и обязательств, оставив платежный недостаток только в части медленнореализуемых активов (долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы).

 

9 Анализ платежеспособности организации

 

Коэффициенты платежеспособности рассчитаем по следующим формулам.

Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывается по формуле 11:

. (11)

Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности - 0,2 и более.

Промежуточный коэффициент покрытия или коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности формула 12:

. (12)

Нормальное значение - 1 и более.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности - формула 13:

.    (13)

Нормальное значение данного коэффициента составляет 2 и более.

Уточненный коэффициент текущей  ликвидности, по мнению специалистов, следует рассчитывать следующим образом по формуле 14:

, (14)

Где НДС_ОА - НДС в части, относящейся к оборотным активам (по данным налоговой декларации по НДС);

ДДЗп - просроченная дебиторская задолженность, предполагаемая к погашению в краткосрочной перспективе.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле 15:

(15)

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общих  источниках финансирования организации найдем по формуле 16.

. (16)

По данным формы №4 этот коэффициент  может быть исчислен следующим образом:

. (17)

Назначение коэффициентов автономии  и платежеспособности одинаково  - оценить долю собственного капитала в структуре источников финансирования. При характеристике финансовой устойчивости организации достаточно рассчитать один из них.

Для финансово устойчивого предприятия  коэффициент платежеспособности должен быть больше 0,5.

Чистый оборотный капитал (активы) рассчитывается по формуле 18 как разность:

Чистые оборотные активы = Об. активы - Краткосрочные обязательства (18)

Расчет системы показателей  оценки платежеспособности организации, анализ их динамики и воздействия  на финансовое состояние предприятия  представлен в таблице 9.

 

 

 

 

Таблица 9 - Динамика платежеспособности ООО «Спецодежда» в 2010-2011 гг.

№ п/п	Показатель	На начало предыдущего  года	На начало отчётного  года	На конец отчётного  года	Изменения
					за предыдущий период	за отчетный период
А	Б	1	2	3	4	3
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,49	0,66	0,97	0,17	0,32
2	Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	0,71	1,06	1,61	0,34	0,56
3	Коэффициент текущей  ликвидности	0,81	1,21	1,80	0,40	0,59
	НДС в части, относящейся  к оборотным активам	173	59	62	-114	3
4	Коэффициент текущей  ликвидности уточнённый	0,05	0,10	0,14	0,04	0,05
5	Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС)	0,77	1,19	1,77	0,42	0,58
6	Величина чистого оборотного капитала	-803	-513	464	290	977
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	6,84	4,88	4,89	-1,96	0,01
8	Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств	0,22	0,17	0,07	-0,05	-0,10
9	Величина оборотных  активов, необходимых для обеспечения  текущей платежеспособности	8474	6564	4526	-1910	-2038
10	Коэффициент восстановления платежеспособности	х	х	0,54	х	х

 

Значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о том, что  предприятие на протяжении всего  исследуемого периода было способно погасить наиболее срочные долги  наиболее ликвидными активами.

Коэффициент промежуточной ликвидности на конец  исследуемого периода достиг рекомендуемого значения, что означает, что среднеликвидные активы сопоставимы с краткосрочными обязательствами организация.

Коэффициент промежуточной ликвидности также  вскоре приблизится к нормативу, о чем говорит его динамика.

На конец отчетного года величина чистого оборотного капитала достигла положительного значения, что говорит об увеличении оборотных активов и о сокращении краткосрочных обязательств.

Собственные оборотные средства, необходимые для финансовой устойчивости, превышают величину оборотных активов в 4,89 раза.

Период в течение, которого должна быть восстановлена платежеспособность, установлен один для всех организаций  - 6 месяцев. Коэффициент должен быть не меньше единицы, т.е. за шесть месяцев  организация  может довести значение коэффициента текущей ликвидности до нормативного значения.

Анализ ликвидности говорит  о том, что предприятие не испытывает трудностей с погашением срочных  обязательств, тогда как оплата долгосрочных обязательств вызывает определенные затруднения.

 

10 Анализ движения денежных средств на предприятии

 

По данным ф. № 4 составим таблицу 9.1 для анализа движения денежных потоков в целом по предприятию за год и по основным видам деятельности.

 

Таблица 9.1 - Анализ движения денежных средств на предприятии

№ п/п	Показатель	За отчетный период	В% к общему притоку (оттоку)	За предыду-щий период	В% к общему притоку (оттоку)	Абсолют-ное измене-ние, тыс. руб.	Структур-ное измене-ние, %
A	B	1	2	3	4	5	5
1	Остаток денежных средств  на начало отчетного года	2158	х	2062	х	96	х
2	Приток денежных средств  за период, всего	36255	100,00	32800	100,00	3455	х
2.1	по текущей деятельности	36202	99,85	32718	99,75	3484	0,10
2.2	по инвестиционной деятельности					0	0,00
2.3	по финансовой деятельности	53	0,15	82	0,25	-29	-0,10
3	Отток денежных средств  за период, всего	36208	100,00	32704	100,00	3504	х
3.1	по текущей деятельности	30130	83,21	28031	85,71	2099	-2,50
3.2	по инвестиционной деятельности					0	0,00
3.3	по финансовой деятельности	23	0,06	76	0,23	-53	-0,17
4	Остаток денежных средств  на конец отчетного периода	2205	х	2158	х	47	х

 

Видно, что структура поступлений и платежей по различным видам деятельности у общества стабильна: подавляющее большинство операций относятся к операциям по текущей деятельности. С точки зрения платежеспособности предприятия настораживает тот факт, что прирост оттока денежных средств в абсолютном выражении больше, чем прирост притока, а, следовательно, и остатки денежных средств в кассе и на счетах, которыми оно может распоряжаться с целью погашения наиболее срочной задолженности меньше.

11 Анализ рыночной устойчивости ООО «Спецодежда»

 

Рассчитаем систему показателей рыночной устойчивости организации, проанализировав их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия в таблице 10.

Для анализа финансовой устойчивости организации воспользуемся следующими коэффициентами (формулы 19 - 28):

; (19)

; (20)

; (21)

; (22)

; (23)

; (24)

; (25)

; (26)

 

; (27)

. (28)

 

Таблица 10 - Динамика показателей рыночной устойчивости

                      ООО «Спецодежда»

№ п/п	Показатель	на 01.01.2011	на 01.01.2010	Норматив-ное значение	Изменение, +/-
А	Б	1	2	3	4
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,68	0,74	≥ 0,5	0,06
2	Коэффициент финансовой устойчивости	0,76	0,84	≥0,7	0,07
3	Коэффициент финансовой зависимости	1,48	1,35	2,00	-0,12
4	Коэффициент маневренности  собственного капитала	-0,05	0,05	≥0,5	0,10
5	Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	0,37	0,48	≤1,0	0,10
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	-1,47	1,76	≥0,6-0,8	3,23
7	Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных  средств)	0,5	0,6	0,5-0,7	0,00
8	Коэффициент реальной стоимости  имущества производственного назначения в составе всего имущества	0,72	0,71	Для произв.пред-приятия  ≥0,5	0,00
9	Коэффициент долгосрочного  привлечения заёмных средств	0,11	0,12	≥0,7	0,00
10	Коэффициент постоянного  актива	1,05	0,95	Не имеет	-0,10
11	Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом	1,48	1,35	Не имеет	-0,12