Кредитная политика предприятия

 

Главная диагональ  матрицы сверху вниз направо объединяет способы прекращения обязательств. Причем, начиная с наиболее предпочтительного и реального для предприятия, далее к тем вариантам, которые осуществить сложнее: 1)шесть финансовых инструментов, обеспечивающих снижение дебиторской задолженности, расположены ниже главной диагонали матрицы: чем ближе конкретный инструмент к диагонали, тем он более подходит для производственной компании и более вероятен практически, 2)шесть финансовых инструментов, обеспечивающих наращивание (экономию) денежной выручки, расположены выше главной диагонали матрицы: чем ближе тот или иной инструмент к диагонали, тем он более выгоден производственной компании и вероятен к осуществлению.

Выбирать предложенные финансово – хозяйственные мероприятия  из матрицы нужно следующим образом. Прежде всего, с конкретным кредитором определяется способ прекращения обязательства, приемлемый для него. Далее, в зависимости от текущих финансовых возможностей предприятия рассматриваются варианты мобилизации денежной выручки для предстоящего расчета либо иного покрытия кредиторского долга (товаром, ценными бумагами, другим требованием, имуществом). В целом, комплекс инструментов матрицы финансового оздоровления должен использоваться ОАО «Продтовары» постоянно, что обеспечит оптимальную дебиторскую задолженность, мощный финансовый поток, и в результате – долгосрочную платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных  условиях рыночной экономики необходимой  предпосылкой для нормального функционирования предприятия является наличие достаточных  оборотных средств оптимальной  структуры. Существенное влияние на оборачиваемость капитала, составляющего оборотные активы, и на все финансовое состояние хозяйствующего субъекта оказывает динамика – уменьшение или увеличение дебиторской задолженности. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет уменьшения периода ее погашения, в целом искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера, современной конвертации требований в деньги последующего корректного расчета предприятия с работниками, кредиторами, по налоговым обязанностям  и тому подобное.

Дебиторская задолженность  представляет собой своеобразный кредит фирм-поставщиков предприятиям-покупателям при покупке товаров и услуг, то есть при получении продукции предприятие-поставщик не требует от контрагентов немедленной оплаты товара. Процедура получения такого кредита не требует длительного оформления, дебиторская задолженность возникает автоматически. Однако отсрочку от уплаты предприятие обычно предоставляет в тех случаях, когда имеет дело с хорошо знакомым, надежным клиентом, обладающим определенным уровнем платежеспособности. Дебиторская задолженность не является бесплатным кредитом, его цена - проценты и штрафы за просрочку платежа.

Совершенствование процесса управления дебиторской задолженностью происходит в результате разработки эффективной кредитной политики, которая направлена на максимизацию ценности предприятия. Разработка кредитной политики и оценка ее эффективности была рассмотрена на примере ОАО «Продтовары», основными видами деятельности которого являются:

1. торговое обслуживание  детских и лечебных учреждений, социально-незащищенных групп населения  в соответствии с решениями  правительства и администрации города;

2. реализация  винно-водочных изделий по лицензии;

3. производство и реализация продукции собственного производства;  

4. закупка, хранение, подсортировка, переработка, комплектация  продовольственных товаров и снабжение ими населения и коллективов предприятий города.

Анализ основных технико-экономических  показателей деятельности ОАО «Продтовары» показал следующее: основными факторами, влияющими на результаты деятельности предприятия, являются выполнение плана поставок товаров, объем реализации и уровень цен. По сравнению с аналогичным периодом 2009 года, выручка ОАО «Продтовары» за 2010 год увеличилась на 238319 тыс. руб. или на 48,96%, а в 2011 году на  354860 тыс. руб. или на 48,94%. Полная себестоимость проданной продукции в 2011 году составила 1078131 тыс. руб., что на 593507 тыс. руб. больше, чем в 2009 году и на 366735 тыс. руб. больше, чем в 2010 году. В 2010 по сравнению с 2009 годом прибыль от продажи продукции повысилась на 11547 тыс. руб. Несмотря на рост выручки от продаж, темпы роста себестоимости превысили темпы роста выручки, что привело к снижению прибыли от продаж на 11875 тыс. руб. в 2011 году.

При осуществлении всех видов деятельности на конец анализируемого периода предприятие получило чистую прибыль в размере 267 тыс. руб. Резкое снижение чистой прибыли предприятия по сравнению с 2009 годом на 7725 тыс. руб. связано с преобладанием операционных и внереализационных расходов предприятия в отчетном периоде. Затраты на один рубль выручки от реализации составили в 2011 году 99,83 коп., что на 0,27 коп. и на 1,72 коп. выше, чем в 2009 и 2010 году соответственно, то есть произошло повышение стоимости запасов товаров предприятия.

Производительность труда  за рассматриваемый период стабильно растет, составив в 2011 году 1242,73 тыс. руб. на человека. Фондоотдача показывает, какой объем продукции приходится на один рубль основных фондов и тем самым характеризует эффективность использования основных фондов. На предприятии основные фонды используются эффективно, так как фондоотдача повышается за отчетный период.

О неэффективности  использования оборотных средств свидетельствует тенденция снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств: в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0,20 оборота, в 2011 году по сравнению с 2010 годом – на 0,51 оборота, что приводит к ухудшению финансового состояния предприятия. Это связано с повышением доли сомнительной дебиторской задолженности, складских запасов товаров.

Анализ основных технико-экономические  показателей свидетельствует о  том, что финансовое состояние ОАО  «Продтовары» неустойчивое – частые колебания в прибыльности связаны с реконструкцией магазинов и переводом их в режим самообслуживания. Расходы по реконструкции магазинов приводят к значительному повышению издержек предприятия, при этом ОАО «Продтовары» несет убытки по обслуживанию коммерческих кредитов, взятых на реконструкцию, что приводит к значительному росту убытков финансовой и инвестиционной деятельности предприятия, в связи с чем снижается чистая прибыль ОАО «Продтовары».

Проведенный анализ управления дебиторской задолженностью (кредитной политикой) в ОАО «Продтовары» показал следующее: дебиторская задолженность ОАО «Продтовары» является краткосрочной, отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности расценивается положительно для финансового состояния предприятия. В составе дебиторской задолженности наибольший удельный вес приходится на прочую задолженность, в 2011 году произошло увеличение доли авансов выданных на 45,19%, что свидетельствует о расширении объемов продаж ОАО «Продтовары». В процессе дальнейшего анализа была рассмотрена давность образования дебиторской задолженности предприятия, в результате чего были сделаны следующие выводы: наибольший удельный вес в составе дебиторской задолженности занимает задолженность, срок образования которой находится в пределах до 1 месяца. 18,857% приходится на задолженность, возникшую свыше года (у предприятия имеется задолженность, со сроком образования в 2009-2010 гг.). В связи с этим предприятию необходимо сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности. Рост долгосрочной дебиторской задолженности увеличивает риск не возврата платежей, тем более что срок исковой давности по данному виду задолженности составляет 3 года, по истечении которых предприятие будет вынуждено списать ее на свои убытки.

Анализ сопоставления дебиторской задолженности с кредиторской показал следующее: в 2009 году дебиторская задолженность превышала кредиторскую в 0,078 раза, что свидетельствует о рациональности использования средств в ОАО «Продтовары». В 2010 году это соотношение повысилось на 0,028 раза и составило 0,106 раз. В 2011 году происходит повышение данного соотношения по сравнению с 2010 годом в 0,039 раза и по сравнению с 2009 годом в 0,067 раза, что свидетельствует о снижении эффективности использования средств предприятия и о большом отвлечении финансовых ресурсов в дебиторскую задолженность.

Сумма сомнительных долгов, исходя из опыта прошлых  лет, составляет на предприятии 181714,5 тыс. руб. или 20,71% от общей суммы дебиторской  задолженности. В соответствии с  этим, реальная сумма дебиторской задолженности на предприятии составляет 695799,5 тыс. руб., что оказывает отрицательное влияние на снижение платежеспособности ОАО «Продтовары». Поэтому предприятию целесообразно создавать резерв по сомнительным долгам.

Проведенный анализ свидетельствует о том, что ОАО «Продтовары» осуществляет неосмотрительную кредитную политику по отношению к своим клиентам, что увеличивает риск не возврата платежей. Предприятию необходимо постоянно контролировать систему платежей, принимать меры к взысканию старой задолженности. Для сокращения дебиторской задолженности было рекомендовано провести на предприятии следующие мероприятия:

-контролировать  состояние расчетов с покупателями  по отсроченным (просроченным) задолженностям;

-по возможности  ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

-следить за  соотношением дебиторской и кредиторской  задолженности; 

-отпуск товаров  покупателям на условиях предоплаты.

Для оптимизации  и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в ОАО «Продтовары» также необходимо пересмотреть сроки предоставления кредита, которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Проведенный расчет средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, показал, что при планировании показателей на следующий финансовый год необходимо ужесточить сроки предоставления кредита покупателям, то есть снизить просрочку платежа по кредиту до 10 дней. При новом сроке предоставления кредита сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, составит 23122 тыс. руб., что на 3114 тыс. руб. меньше суммы дебиторской задолженности предприятия в 2010 году. Средний темп роста дебиторской задолженности за анализируемый период составляет 191,19%, в 2011 году по сравнению с 2010 годом темп роста дебиторской задолженности составит 88,13%, что свидетельствует о необходимости ужесточения сроков предоставления кредита для покупателей и заказчиков ОАО «Продтовары».

В целом по результатам  проведенного анализа можно сказать, что применяемая на предприятии кредитная политика является неэффективной, работа юристов предприятия не приводит к существенным результатам. Поэтому одним из существенных мероприятий, позволяющих повысить уровень управления дебиторской задолженностью на предприятии, является разработка оптимизации ее уровня.

По результатам  проведенного анализа можно заключить, что на предприятии имеются резервы  для снижения размера дебиторской  задолженности. Поэтому необходимо проводить мероприятия, позволяющие сократить зависимость предприятия от дебиторов. Для этого можно использовать следующее способы:

1. взаимозачет  взаимных платежных требований  до арбитражных процедур;

2. переоформление  дебиторской задолженности в  векселя;

3. увеличение  размера предоплаты за отгруженную продукцию;

4. подача имущественного  иска на должника в арбитражный  суд;

5. отсрочка обязательств  по дебиторской задолженности  при обеспечении ее залогом.

Необходимость поиска эффективных путей по повышению  ликвидности дебиторской задолженности ОАО «Продтовары» в целях скорейшего высвобождения денежных средств, заложенных в ней, для погашения кредиторской задолженности связана с повышением (восстановлением) платежеспособности предприятия.

В целом, для  повышения эффективности кредитной  политики на предприятии было предложено приобрести программу «1C: Финансовое планирование», которая позволит руководству оценивать правильность составления финансовых планов по доходам и расходам и движению денежных средств. Единовременные затраты по приобретению и внедрению программы на предприятии составят 55,95 тыс. руб. Годовые затраты специалиста по бюджетированию составят 138,10 тыс. руб. Таким образом, затраты по приобретению и внедрению программы на предприятие составят 194,05 тыс. руб. Составление бюджетов позволит предприятию контролировать финансовые потоки, нормировать расходы и пр. В результате этого сократятся различные виды финансовых потерь предприятия (в частности, по итогам 2011 года на предприятие были наложены пени за несвоевременные расчеты с бюджетом в сумме 171 тыс. руб., а также фактически выплачена неустойка поставщикам за несвоевременное погашение обязательств в сумме 59 тыс. руб.), а также снизится величина дебиторской на 3114 тыс. руб.

Таким образом, окупаемость  данного мероприятия составит 0,058 года, то есть практически сразу же будет достигнута его экономическая эффективность, что свидетельствует о целесообразности внедрения автоматизированной системы бюджетирования.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (части 1, 2 и третья с изменениями от 14, 26 ноября 2002 г., 10 января, 26 марта 2008 г.). // СПС «Гарант»
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998г №146-ФЗ (в ред. от 30.12.2010 № 196-ФЗ, с изменениями, внесенными Федеральными Законами от 29.06.2004 № 58-ФЗ от 29.07.2004г №95-ФЗ). // СПС «Гарант»
3. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2009). // СПС «Консультант-Плюс»
4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий при Госимуществе России от 12.08.1994 г. № 31-р. // СПС «Гарант»
5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. № 16. // СПС «Гарант»
6. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367. // СПС «Гарант»
7. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2009. – 256 с.
8. Акулов В. Б. Финансовый менеджмент. – М: Флинта, МПСИ, 2010. – 264с.
9. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. В. Я. Позднякова. – М: Инфра-М, 2008. – 617 с.
10. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. Л. Л. Ермолович. – М.: Высшая школа, 2011. – 300 с.
11. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2009. – 287 с.
12. Астринский Д., Нанян В. Экономический анализ финансового положения предприятия. // Экономист. – 2008. – №12. – с. 25-26.
13. Бакаев А. Отчетность организации – важнейший механизм функционирования и развития экономики. // Справочно-правовая система «Консультант-Плюс».
14. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М: Финансы и статистика, 2009. – 416 с.
15. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 542 с.
16. Барнгольц С. Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. – М: Финансы и статистика, 2010. – 240 с.
17. Бибиев М. В. Сбалансированная система финансовых показателей. // Финансы. – 2009. - № 10. – с. 73.
18. Бочаров В. В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2011. – 240 с.
19. Бочкова Л. С. Баланс: доскональный анализ важнейших показателей. // Главбух. – 2009. - №1. – с. 38-43.
20. Бухгалтерский финансовый учет. / Под ред. Ю. А. Бабаева – М: Вузовский учебник, 2008. – 525 с.
21. Глазов М. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – СПб: ООО «Андреевский изд. дом», 2009. – 448 с.
22. Ефимова О. В. Финансовый анализ: предварительная оценка финансового состояния. Анализ платежеспособности и ликвидности. – М.: Бухгалтерский учет, 2009. – 146 с.
23. Жарылгасова Б. Т. Система внутреннего контроля и оценка рисков. // Аудиторские ведомости. – 2010. – № 2. – с. 18-21.
24. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 624 с.
25. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 170 с.
26. Кувшинов Д. А. Финансовое состояние предприятия: методика анализа. // Финансы. – 2010. - № 6. – с. 80.
27. Любушин Н. П. Анализ финансового состояния организации. – М.: Эксмо, 2010. – 256 с.
28. Методы анализа в финансовом менеджменте. // Бухгалтерский учет. – 2010. - № 24. – с. 1-32.
29. Мицкевич А. Анализ безубыточности. // Экономика и жизнь. - 2011. - № 43. – с. 6-7.
30. Павлов И. П., Иванов Д. Г. О финансовой устойчивости. // Финансы. – 2011. - № 1. – с. 86.
31. Патров В. В., Пятов М. Л. Учет продажи (приобретения) товаров со скидками. // Бухгалтерский учет. – 2010. - № 7. – с. 44-51.
32. Патров В. В., Пятов М. Л. Учет товарных операций в розничной торговле. // Бухгалтерский учет. – 2009. - № 9. – с. 39-44.
33. Патров В. В., Пятов М. Л. Учет операций по коммерческому кредитованию. // Бухгалтерский учет. – 2009. - № 11. – с. 37-41.
34. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия. - М.: Экономика, 2010. – 412 с.
35. Русак Н. А. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: Экоперспектива, 2011. – 365 с.
36. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – Минск: ИП Экоперспектива, 2011. – 498 с.
37. Свиридова Н. В. Рейтинг финансового состояния организации. // Финансы. – 2011. – № 3. – с. 58,59.
38. Свиридова Н. В. Оценка финансового состояния организаций в условиях применения МСФО. // Финансы. – 2010. - № 2. – с. 67,68.
39. Управление организацией. / Под ред. А. Г. Поршнева, 3. П. Румянцевой, Н. А. Соломатина. - М.: ИНФРА-М, 2009. – 215 с.
40. Финансовый менеджмент. / Под ред. А. М. Ковалевой. – М: Инфра-М, 2009. – 284 с.
41. Финансовый менеджмент. / Под ред. Н. Ф. Самсонова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. – 321 с.
42. Черногородский С. А., Тарушкин А. Б. Основы финансового анализа. - М.: Герда, 2008. – 254 с.
43. Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Методика финансового анализа. – М: ИНФРА – М, 2011. – 176 с.
44. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 479 с.
45. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М: Инфра-М, 2009. – 237 с.
46. Экономический анализ. / Под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. М. Мазуровой. – М: Высшее образование, 2010. – 513 с.