Финансовый менеджмент как путь повышения эффективности

Содержание 

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. Экономическая сущность финансового  менеджмента………………6

1. Сущность, цели финансового менеджмента……………………………….6
2. Функции и задачи финансового менеджмента…………………………….15
3. Основные направления финансового менеджмента………………………17

Глава 2. Финансовый менеджмент как путь повышения  эффективности…...19

2.1 Анализ  макроэкономической среды и организация

финансового менеджмента на предприятии…………………………………. 19

2.2 Информационное  обеспечение  финансового менеджмента…………….26

2.3 Базовые  показатели и методика анализа  эффективности

финансового менеджмента на предприятии…………………………………..29

Заключение………………………………………………………………………34

Список  использованной литературы…………………………………………..35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

В системе  управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами — финансовый менеджмент. Менеджмент — процесс управления предприятием. Финансовый менеджмент –  наука  управления  финансами.  После  второй мировой войны, как термин, появился в США. Финансовый менеджмент — часть общего процесса управления предприятием. В настоящее время существует множество точек зрения на содержание, цели, функции финансового менеджмента.

        Например, авторский коллектив учебника  «Финансовый менеджмент: теория  и практика» под редакцией  Стояновой Е.С. представляет финансовый  менеджмент как науку управления  финансами предприятия, направленную  на   достижение его стратегических и тактических целей.  И.Т. Балабанов в книге «Основы финансового менеджмента» определяет финансовый менеджмент как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов, подчеркивая при этом принадлежность его к общему менеджменту предприятия.Бланк И.А. считает, что «Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств» (Основы финансового менеджмента. Т. 1 - К.: Ника-Центр, 2001, с. 33). По нашему мнению, наиболее полным является следующее определение финансового менеджмента: это управление источниками финансовых ресурсов, финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями с целью рационального их использования и наращивания капитала предприятия.Рассматривая финансовый менеджмент как составную часть процесса управления предприятием (организацией) необходимо обратить внимание на следующее обстоятельство:финансовый менеджмент — интегральное явление, имеющее различные формы проявления: как системы экономического управления части финансового механизма, как органа управления и как вида предпринимательской деятельности. С учетом этих особенностей финансовый менеджмент может иметь оперативный, тактический или стратегический характер. В каждом конкретном случае существуют специфические цели, методы, задачи, инструменты и варианты принятия решений.

         Задачи оперативного (текущего) финансового менеджмента заключаются в оперативном учете, анализе, контроле и принятии решений по стабильному функционированию коммерческого предприятия, обеспечению нормальных оценочных финансовых показателей. Тактический финансовый менеджмент обеспечивает выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной конкретной хозяйственной ситуации методов и приемов для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Финансовый менеджмент стратегического направления обеспечивает разработку общего направления и способы использования средств  для достижения перспективных целей функционирования капитала (моделирование стратегической дивидендной политики, принятие решений по долгосрочным инвестиционным проектам, использование новых инструментов долгосрочного финансирования и т. д.)Как один из ключевых подсистем общей системы управления предприятием, финансовый менеджмент состоит  в свою очередь из объекта управления (управляемая система) и субъекта управления (управляющая подсистема). Структура и процесс функционирования системы финансового управления предприятием обусловлены определенной правовой и налоговой средой — правовыми границами и правилами действия предпринимательской единицей (физическим или юридическим лицом). Для исполнения функций финансового менеджмента необходима определенность и стабильность правовых и налоговых условий по вопросам государственного регулирования действий подсистемы финансового управления.

         Финансовый менеджмент как орган  управления может быть создан  и функционировать различными  способами в  зависимости от  размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупного предприятия характерно обособление специальной службы (финансовой дирекции), руководимой финансовым директором и включающей бухгалтерию и другие финансовые службы. На небольших предприятиях роль  финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Как правило, финансовый директор занимается  эффективным (с точки зрения стратегии предприятия) распределением и использованием фондов в рамках предприятия и мобилизацией средств на выгодных условиях. Финансовая дирекция — одна из центральных служб аппарата управления хозяйствующего субъекта. Ее основными функциями являются: финансовый анализ и планирование, управление финансовыми инвестициями, разработка   кредитной политики, ведение финансовых расчетов, организация страхования, ведение финансового учета, организация финансового аудита и т. д.

         Иногда считают, что управление  финансами как часть общего  управления представляет собой  не административно-управленческий акт, а творческую аналитическую деятельность, которая активно изменяется по форме и содержанию в зависимости от окружающей экономической среды.

         Другими словами, этот вид деятельности  может принимать форму предпринимательства.

         Финансовый менеджмент как форма  предпринимательства может быть выделен в самостоятельный вид профессиональной деятельности, который функционирует в сфере финансового рынка. 
 
 
 

Глава 1. Экономическая сущность финансового  менеджмента

1. Сущность, цели изадачи финансового менеджмента

Общепринято, что финансовый менеджмент является частью общего менеджмента. Менеджмент в общем виде можно определить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов, форм и приемов управления. Собственно к менеджменту относятся теория управления и практические образцы эффективного руководства, под которыми понимается искусство управления. Обе части имеют дело с управлением как комплексным и конкретным явлением.

     Управление представляет собой процесс выработки и осуществления управляющих воздействий. Управляющее воздействие - это воздействие на объект управления, предназначенное для достижения цели управления. Выработка управляющих воздействий включает сбор, передачу и обработку необходимой информации, принятие решений. Осуществление управляющих воздействий охватывает передачу управляющих воздействий и при необходимости преобразование их в форму, непосредственно воспринимаемую объектом управления.

     Менеджмент  во всех своих решениях руководствуется  экономическими соображениями. Поэтому  любое действие менеджмента - это  мероприятие экономического характера. В основе менеджмента лежат целенаправленный поиск, непрерывное обучение и организация  работы для наиболее эффективного использования  всех ресурсов, в том числе финансовых. Финансовый менеджмент является частью общего менеджмента.

     В настоящее время существует множество  определений сути финансового менеджмента.

     Финансовый  менеджмент представляет собой систему  принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов для обеспечения необходимой величины и структуры активов в соответствии с целями и задачами предприятия¹.

     Одна  из наиболее распространенных интерпретаций  финансового менеджмента такова: он представляет собой систему отношений, возникающих на предприятии по поводу привлечения и использования  финансовых ресурсов. Возможна и более  широкая его трактовка, расширяющая  предмет этого научного и практического  направления - с финансовых ресурсов до всей совокупности отношений, ресурсов, обязательств и результатов деятельности предприятия, поддающихся стоимостной  оценке. Учитывая, что любые действия по реализации финансовых отношений (в  частности, в приложении к коммерческой организации) немедленно сказываются  на ее имущественном и финансовом положении, напрашивается следующий  очевидный вывод: финансовый менеджмент можно трактовать как систему  действий по оптимизации финансовой модели фирмы. Можно продолжить конкретизацию  приведенного определения. Очевидно, что  наилучшей финансовой моделью фирмы  является ее отчетность и ее сущностное ядро - бухгалтерский баланс. А потому возможно и такое определение: финансовый менеджмент - это система действий по оптимизации баланса хозяйствующего субъекта. Данная логическая цепочка  в определении понятия «финансовый  менеджмент» проведена В.В. Ковалевым2.

     Остановимся на лаконичном определении финансового  менеджмента, данном И.М. Карасевой³: Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта. Данное краткое определение отражает суть такого широкого понятия как финансовый менеджмент.

     Принятие  управленческих решений в системе  финансового менеджмента базируется на ряде взаимосвязанных фундаментальных  концепций, развитых в рамках теории финансов. И.А Лисовская выделяет следующие базовые концепции⁴:

     1. Концепция временной стоимости  денег заключается в том, что  стоимость денег с течением  времени изменяется с учетом  нормы прибыли на финансовом  рынке, в качестве которой обычно  выступает норма ссудного процента. Таким образом, одна и та  же сумма денег в разные  периоды времени имеет разную  стоимость, при этом стоимость  денег в настоящее время всегда  выше, чем в любом будущем периоде.  Эта неравноценность определяется  действием трех основных факторов: инфляцией, риском неполучения  дохода при вложении капитала  и особенностями денег, рассматриваемых  как один из видов оборотных  активов.

     2. Концепция учета фактора инфляции  заключается в необходимости  реального отражения стоимости  активов и денежных потоков  и обеспечения возмещения потерь  доходов, вызываемых инфляционными  процессами, при осуществлении долговременных  финансовых операций.

     3. Концепция учета фактора риска  состоит в оценке его уровня  с целью обеспечения формирования  необходимого уровня доходности  финансово-хозяйственных операций  и разработки системы мероприятий,  позволяющих минимизировать его  негативные финансовые последствия.  Под доходностью понимают отношение  дохода, создаваемого определенным  активом, к величине инвестиций  в этот актив.

     Финансовый  менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и  финансовых отношений, возникающих  между хозяйствующими субъектами в  процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими  движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой  процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.

     Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику  управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление  и способ использования средств  для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует  определенный набор правил и ограничений  для принятия решений. Стратегия  позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия  как направление и средство ее достижения прекращает свое существование.

     Финансовый  менеджмент как экономический орган  управления хозяйствующего субъекта представляет собой часть аппарата управления, часть руководства этим хозяйствующим  субъектом. На крупных предприятиях в акционерных обществах таким  аппаратом управления может быть финансовая дирекция во главе с финансовым директором или главным финансовым менеджером.

     Формирование  и структурирование системы управления финансами в фирме осуществляется, исходя из приоритета целевых установок, стоящих перед нею, т. е. созданная  система должна в максимально  возможной степени способствовать достижению определенных целей как  общефирменного, так и узкофункционального  характера⁵.

     В общем случае говорят о совокупности экономических целей, достижение которых  служит признаком успешного функционирования системы финансового менеджмента  в фирме; в частности, это избежание  банкротства и крупных финансовых неудач, лидерство в борьбе с конкурентами, рост объемов производства и реализации, максимизация прибыли, занятие определенной ниши и доли на рынке товаров.

     В теории управления, в том числе  в теории финансового менеджмента, уже давно обсуждается вопрос о том, какой показатель может  быть идентифицирован в качестве основного целевого ориентира и критерия успешности работы фирмы. В принципе, в зависимости от различных обстоятельств может быть обоснована целесообразность и предпочтительность ориентации на тот или иной критерий, качественный или количественный показатель. Тем не менее, не требует особого обоснования утверждение о том, что скорее всего единственного, на все случаи пригодного ориентира попросту не существует. В зависимости от конкретной ситуации, вида деятельности, назначения фирмы (или проекта) и многих других обстоятельств в качестве целевого ориентира может выступать тот или иной критерий. В наиболее общем случае говорят о двух базовых подходах, ориентирующихся: 1) на рост капитализации, 2) на устойчивое генерирование прибыли⁶.