Финансовая устойчивость как комплексная характеристика финансового состояния и результатов деятельности предприятия

Министерство образования  и науки Республики Казахстан

АО «Финансовая академия»

кафедра «Финансы»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Финансовый  менеджмент»

на тему: «Финансовая устойчивость как комплексная характеристика финансового состояния и результатов деятельности предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

выполнила: студент гр. ФР-42

Кожахметова Галия

проверила: стар. преподаватель

Даулетханова Ж.Д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Астана – 2012 год

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….….3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Финансовая устойчивость  как комплексная характеристика  финансового состояния предприятия……………………………………………………………5

1.2 Система показателей  анализа и оценки финансовой  устойчивости предприятия……………………………………………………………………….9

1.3 Методы управления финансовой устойчивостью…………………………14

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Общая характеристика деятельности АО «Разрез Шахтинский»……….20

2.2 Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия………22

2.3 Пути повышения финансовой  устойчивости компании………………….26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………..29

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В сложившихся условиях экономического финансового кризиса деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными Экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной в данном случае  представляется оценка оборачиваемости активов предприятия, рентабельности его деятельности, показателей коммерческой активности. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и  настоящем  и сделать прогнозы о его функционировании в будущем [1, с.19].

Актуальность темы заключается в том, что в условиях финансового экономического кризиса, когда каждое предприятие стремиться выжить в условиях жесткой рыночной конкуренции и для этого необходимо устойчивое финансовое состояние. Финансовое состояние представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Анализ финансового состояния  дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т. д.

Цель курсовой работы заключается в изучении финансовой устойчивости предприятия как комплексной характеристики и результатов его деятельности.

Исходя из поставленной цели, вытекают следующие задачи:

- рассмотреть понятие и сущность финансовой устойчивости ;

- изучить систему показателей анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия;

- ознакомиться с методами управления финансовой устойчивостью;

         - провести финансовый анализ предприятия и дать оценку финансового состояния предприятия;

         - показать основные пути совершенствования  и повышения финансовой устойчивости.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют системный и комплексный подходы к изучению проблем в достижении устойчивого финансового состояния предприятия. В ходе исследования темы данной работы были использованы учебные материалы как казахстанских, так и российских авторов, а также данные официального сайта

Структура и содержание курсовой работы соответствуют поставленным целям и задачам, и состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Финансовая устойчивость  как комплексная характеристика  финансового состояния предприятия

 

Финансовое состояние представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в  процессе его кругооборота и способность  субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие –  финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает  платежеспособность.

Главная цель анализа финансовая состояния - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности

Финансовое состояние предприятия  зависит от обеспеченности финансовыми  ресурсами, необходимыми для его  нормального функционирования, целесообразности их размещения и эффективности использования, финансовых взаимоотношений с другими  юридическими и физическими лицами, платежеспособности и финансовой устойчивости, а также от эффективности осуществления  операционной, финансовой и других видов деятельности предприятия. При  этом на финансовое состояние предприятия  оказывают влияние производственные (показатели интенсивного и экстенсивного  использования производственной мощности), организационные факторы (сбалансированность управленческих структур), факторы  обращения (управление дебиторской  и кредиторской задолженностями, надежность поставщиков и др.).

Основными задачами анализа финансового  состояния являются:

- объективная оценка состава  и использования финансовых ресурсов  предприятия;

- определение факторов и причин  достигнутого состояния;

- выявление, измерение и мобилизация  резервов улучшения финансового  состояния и повышения эффективности  хозяйственной деятельности;

- подготовка и обоснование принимаемых  управленческих решений в области  финансов.

Основными характеристиками (индикаторами) финансового состояния предприятия  являются:

- оценка имущественного состояния  и структура финансирования;

- оценка финансовой устойчивости;

- оценка платежеспособности и  ликвидности; 

- оценка рентабельности продаж  и имущества[2, с.32].

Финансовое состояние предприятия  характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование  ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ показателей производится по данным баланса предприятия в определенной последовательности.

Под финансовым состоянием понимается достаточная финансовая обеспеченность предприятия финансовыми  ресурсами, необходимыми для нормального  функционирования предприятия и  своевременного проведения расчетов предприятия  со своими контрагентами.

Финансовая устойчивость предприятия  — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Даже при хороших финансовых результатах предприятие может  испытывать трудности, если оно нерационально  использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую  задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным — величина запасов, то есть основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка  требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство [3, c.56].

Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

Таким образом, финансовое состояние  организации характеризуется размещением  и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. Анализ финансового состояния фирмы включает блоки, представленные на рисунке 1.

Рисунок 1 - Основные блоки анализа финансового состояния предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствовании экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования [4, c.56].

Типы финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем  ее финансовой независимости и уровнем  ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

Анализ структуры пассива  баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли). Заемные оборотные средства — это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

- абсолютная финансовая устойчивость;