Финансовая устойчивость как комплексная характеристика финансового состояния и результатов деятельности предприятия

Как свидетельствуют данные таблицы 4 за 2011 г. снизилась доля капиталов и резервов, т.е. это связано с тем, что предприятие получило убыток в 2011 г. это произошло в связи с реорганизацией. Кредиторская задолженность за анализируемый период, т.е. 2011 г. снизилась по сравнению с 2009 г. на 61860 тыс. тенге и на 192336 тыс. тенге в 2010 г. В целом по предприятию в 2011 г. увеличились капиталы, и резервы это произошло за счет полученной прибыли в отчетном периоде.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  и использованием средств и источников их формирования.

Динамический анализ показателей  позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что  важно для характеристики финансового  состояния предприятия.

Данные таблицы 5 свидетельствуют, что стоимость имущества в 2011 г. по сравнению к 2009 г. и 2010 г. уменьшилась на 92529 тыс. тенге. и 185984 тыс. тенге. соответственно. Это произошло за счет уменьшения внеоборотных средств на 2,32 % в 2009 г. и 7,51 % в 2010 г., а так же снижения стоимости оборотных средств. Рабочий капитал в 2011 г. по сравнению с анализируемыми годами годом снизился, что свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Анализ показателей деловой  активности хозяйствующего субъекта позволяет  выявить, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относят коэффициенты оборачиваемости  и рентабельности.

Таблица 5 - Анализ динамики финансового состояния предприятия

за 2009-2011 гг.

Показатели	2009	2010	2011	изм. 2011 г. к
				тыс. тенге		%
				2009	2010	2009	2010
Общая стоимость имущества организации	1272643	1366098	1180114	-92529	-185984	92,73	86,39
Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств активов	333212	351922	325494	-7718	-26428	97,68	92,49
Стоимость мобильных (оборотных) средств	939431	1014176	854620	-84811	-159556	90,97	84,27
Стоимость материальных оборотных  средств	88650	144543	163150	74500	18607	184,04	112,87
Величина собственных средств  организации	844697	807676	699071	-145626	-108605	82,76	86,55
Величина заемных средств	427946	558422	481043	53097	-77379	112,41	86,14
Текущие собственные оборотные  средства	511485	455754	373577	-137908	-82177	73,04	81,97
Величина дебиторской задолженности	820336	841334	685731	-134605	-155603	83,59	81,51
Величина кредиторской задолженности	427946	558422	470986	43040	-87436	110,06	84,34
Рабочий капитал	511485	455754	373577	-137908	-82177	73,04	81,97

 

Таблица 6 - Анализ деловой  активности АО «Разрез Шахтинский»»

Показатели	2009	2010	2011	Изменение 2011 г. к
				2009 г.	2010 г.
Общая оборачиваемость активов	0,19	0,40	0,53	0,34	0,13
Оборачиваемость основных средств	1,13	2,28	2,91	1,78	0,64
Оборачиваемость материальных оборотных  средств	0,25	0,55	0,72	0,47	0,18
Оборачиваемость оборотного капитала	0,25	0,54	0,72	0,47	0,18
Общая оборачиваемость перманентного  капитала	0,28	0,64	0,89	0,61	0,25
Индекс деловой активности	0,08	0,11	0,08	0,00	-0,03

Данные таблицы 6 показывают, что за 2011 г. общая оборачиваемость активов возросла и за период совершается полный цикл производства и обращения активов, который обеспечивает соответствующий доход. Предприятие эффективно использует основные средства. Оборачиваемость материальных оборотных средств показывает, что за 2011 г. имеет ликвидную структуру.

Рентабельность предприятия  определяется величиной прибыли, которую  оно получает. Для анализа рентабельности рассчитываются две группы показателей: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Показатели рентабельности капитала (таблица 7) отражают то, насколько эффективно предприятие использует свои капитал в целях получения прибыли.

Как показывают расчеты, что  привлечено для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств за 2011 г. по сравнению с 2009 и 2010  гг. на 0,248 и 0,224 тенге. Сравнивая рентабельность всех активов по чистой прибыли, можно выявить влияние на рентабельность налогов на прибыль, перечисляемых в бюджет. Рентабельность собственного капитала показывает, что 2011 г. эффективность использования средств собственников снижена, это свидетельствует о том, что предприятие не продавало и не выпускало акции.

Таблица 7 - Анализ рентабельности капитала

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011 г. к
				2009 г.	2010г.
Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения	0,059	0,082	0,306	0,248	0,224
Рентабельность всех активов по чистой прибыли	0,048	0,031	-0,020	-0,068	-0,051
Рентабельность собственного капитала	0,086	0,113	0,051	-0,035	-0,062
Рентабельность оборотного капитала	0,079	0,135	0,100	0,021	-0,035
Рентабельность перманентного  капитала	0,086	0,113	0,051	-0,035	-0,062

Показатели рентабельности деятельности вычисляются на основании  данных Отчета о прибылях и убытках  и позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия (таблица 8).

Таблица 8 - Показатели рентабельности деятельности

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011 г. к
				2009 г.	2010 г.
Рентабельность всех операций по прибыли  до налогообложения	0,315	0,177	0,059	-0,255	-0,118
Рентабельность всех операций по чистой прибыли	0,250	0,077	-0,037	-0,287	-0,114
Рентабельность реализованной  продукции по затратам на производство	0,469	0,266	0,133	-0,335	-0,133
Рентабельность основной деятельности	0,319	0,210	0,113	-0,207	-0,098

Данные расчеты показывают, что предприятие 2011 г. не эффективно вело свою деятельность по всем направлениям. Рентабельность всех операций по чистой прибыли в 2011 г. снижен, говорит о том, что идет «давление налогового пресса» на доходы предприятия от всех направлений деятельности[11].

 

2.3 Пути повышения финансовой  устойчивости компании

 

Финансовая устойчивость – это  результат деятельности, который  свидетельствует об обеспеченности предприятия собственными финансовыми  ресурсами, уровне их использования, направлениях размещения. Она имеет тесную связь  с эффективностью производства, а  также с конечными результатами деятельности. Уменьшение объёмов производства, убыточная деятельность, высокая  себестоимость продукции приводят к утрате финансовой устойчивости.

Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Однако, традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины  состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений решения  данной проблемы может стать использование  системы показателей денежного  потока, к которой все чаще прибегают  российские финансовые менеджеры[13, с.156].

На сегодняшний день каждый хозяйствующий  субъект стремится занять устойчивое положение на рынке. Для этого  необходимо чаще проводить анализ финансового  состояния предприятия, который  позволит на основе выявленных недостатков  в работе разработать пути по его  улучшению.

Основными путями улучшения финансового  состояния предприятия АО «Разрез Шахтинский» являются:

1. Достижение оптимального соотношения  собственных и заёмных средств.  Превышение собственных средств над заемными средствами означает самостоятельность предприятия и независимость от внешних источников. Наличие значительной доли заёмных средств в общей сумме капитала, а в частности кредиторской задолженности, требует оперативной работы с кредиторами.

2. Снижение дебиторской и кредиторской  задолженности может быть достигнуто  посредством реализации конкретных  мер:

- своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и дебиторской задолженностей (просроченные (неоправданные) задолженности);

- контролирование состояние расчётов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженностей: значительное превышение дебиторской задолженности создаёт угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимость привлечения дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

3. Избавляется от убыточной  продукции и подразделений;

4. Изыскивать резервы  по снижению затрат на производство;

5. Активно заниматься  планированием и прогнозированием  управления финансов предприятия.

6. Стремиться к ускорению  оборачиваемости капитала, а также  к максимальной его отдаче, которая  выражается в увеличении суммы  прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала  может быть достигнуто за счет  рационального и экономного использования  всех ресурсов, недопущения их  перерасхода, потерь. В результате  капитал вернется к своему  исходному состоянию в большей  сумме, т.е. с прибылью[11].

Пути оптимизации финансового  состояния организации.

Существует два основных пути оптимизации  финансового состояния компании – оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два  указанных пути – «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным»  – не равнозначны.

Необходимо помнить, что базой  устойчивого финансового положения  организации в течение длительного  времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

Возможности оптимизации состояния  компании за счет более рационального  распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы.

Например, дефицит денежных средств  можно временно преодолеть, отсрочив платежи кредиторам до предельно  допустимого срока, получив максимально  возможные авансы от покупателей, можно  привлечь кредит, можно в крайнем случае не заплатить налоги. Однако этот резерв отсрочки по оплате обязательств не бесконечен[14, c.154].

Предприятие может приобретать  запасы в минимальных объемах, добиться оперативного погашения задолженности  дебиторами, продукцию продавать  буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции  на складе. Однако нельзя сократить запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть, возможность сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.

Создание сверхнормативной задолженности  перед бюджетом создаст дополнительный источник финансирования текущей производственной деятельности. Этот источник финансирования в виде прироста текущих пассивов возникнет единовременно и эффект от его возникновения будет исчерпан через определенное время. При этом уплачиваемые пени будут постоянно  уменьшать прибыль компании (до момента  погашения задолженности), тем самым  постоянно ухудшая ее финансовое положение. Таким образом, временная  оптимизация состояния компании за счет создания сверхнормативной задолженности  со временем преобразится в постоянный источник ослабления финансового состояния  компании.

С приобретением основных фондов ситуация аналогичная оборотному капиталу –  отказавшись от больших вложений, компания сможет оптимизировать финансовое положение. Однако сокращение капитальных  вложений возможно не более чем до нуля – на этом возможность улучшения состояния компании закончится[15, c.186].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                               ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, можно сказать, что финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.