Анализ и управление финансовым состоянием предприятия

±Фпк = КФ - Зп

3.      Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Фви = ВИ - Зп

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Табл. 6 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
± Фсос = СОС - Зп	Фсос> 0(1)	Фсос< 0 (0)	Фсос< 0 (0)	Фсос< 0 (0)
± Фпк = КФ - Зп	Фпк> 0 (1)	Фпк> 0 (1)	Фпк< 0 (0)	Фпк< 0 (0)
± Фви = ВИ - Зп	Фви> 0 (1)	Фви> 0 (1)	Фви> 0 (1)	Фви< 0 (0)

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1.      Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

±Фсос≥ 0; ± Фпк≥0; ± Фви≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации:

S(Ф) = {1, 1, 1};

2.      Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Фсос<0; ± Фпк≥ 0; ± Фви≥ 0; т.е. S(Ф)= {0, 1, 1};

3.      Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

± Фсос< 0; ± Фпк< 0; ± Фви≥ 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}

4.      Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}

Определение типа финансового состояния  организации, в тыс.руб.

Зпнг = 50549+1530 = 52079

Зпнг = 36671+919 = 37590

СОСнг = 11839-62922 = -51083

СОСкг = 12089-62378 = -50289

ПКнг = (11839+0)-62922 = -51083

ПКкг = (12089+565)-62378 = -49724

ВИнг = (11839+111300+4816)-62922 = 65033

ВИкг = (12089+104039+0)-62378 = 53750

Фсоснг= -51083-52079 = -103162

Фсоскг= -50289-37590 = -87879

Фпкнг = -51083-52079 = -103162

Фпккг= -49724-37590 = -87314

Фвинг= 65033-52079 = 12954

Фвикг= 53750-37590 = 16160

 

 

 

 

Табл. 7 Классификация типов финансового

состояния организации, (тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода
Общая величина запасов (Зп)	52079	37590
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-51083	-50289
Перманентный капитал (ПК)	-51083	-49724
Общая величина источников (ВИ)	65033	53750
+ Фсос= СОС - Зп	-103162	-87879
± Фпк = ПК - Зп	-103162	-87314
± Фви = ВИ - Зп	+12954	+16160
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)=[S(±Фсос),S(±Фпк),S(±Фви)]	(0,0,1)	(0,0,1)

Данные таблицы 7 говорят о том, что в организации наблюдается  неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация  структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем  обоснованного снижения запасов  и затрат. 

 

 

 

 

 

 

3.  ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

На финансовую устойчивость предприятия  непосредственное влияние оказывает  ограниченный круг средств — собственный  капитал, запасы и затраты, основные и заемные средства. Зная влияние  этих средств на финансовую устойчивость, можно наметить ряд стратегий  ее повышения.

На предприятии ОАО «НПП «ПУТЬ» рекомендуется сокращение излишков запасов и затрат. Такое сокращение достигается распродажей остатков товаров и готовой продукции, реализацией части незавершенной продукции в качестве запчастей ремонтным и сервисным службам, ликвидацией излишков производственных запасов.

 

Табл. 8 Основные задачи управления запасами и критерии их удовлетворительного  решения

Задачи управления запасами	Рекомендуемые мероприятия, за счет которых  предприятие может решить поставленные задачи
Поддержание ликвидности и текущей  платежеспособности; оптимизация структуры  запасов	улучшение структуры и сокращение запасов за счет выявления избыточных запасов, неликвидов и дефицитных запасов; поддержание оборотных активов  в наиболее ликвидном состоянии; сокращение потребности  в источниках финансирования; снижение расходов, связанных  с финансированием запасов
Поддержание конкурентоспособности	поддержание рационального соотношения  имеющихся в наличии видов готовой продукции; сокращение потерь, связанных  с упущенной выгодой вследствие отказа от срочного заказа или предложения.
Сокращение расходов, связанных с  формированием и содержанием  запасов	установление договоров с поставщиками запасов на повышенную оплату за поставку «точно в срок» и штрафные санкции  за нарушение графика поставок; поддержания наиболее экономичного соотношения между расходами  на хранение и расходами по приобретению запасов; аренда или приобретение в лизинг складов.
Обеспечение необходимого контроля запасов	Внедрение системы материального  стимулирования и материальной ответственности  за складские запасы. В том числе  и по подразделениям предприятия.

 

 

Необходимо реализовать сверхнормативные запасы и затраты не только

для повышения финансовой устойчивости, но и для возвращения этих средств  в оборот. Преимуществом такого способа повышения устойчивости является его простота, как в организационном, так и техническом плане. А недостатком может оказаться тот факт, что предприятие не имеет в достаточном количестве быстрореализуемых запасов или у него проблемы с их сбытом.

По-прежнему наиболее болевыми статьями, как видно из баланса предприятия, остается просроченная кредиторская задолженность  по налогам и сборам. Так как предприятие более 70% от всего объема выпускает продукцию специального и двойного назначения в том числе, для выполнения государственного заказа, то требуется получение средств целевого финансирования из бюджетов различного уровня, а это требует от предприятия участия в каких-либо национальных, региональных или местных программах развития.

Увеличение собственного капитала. Такая стратегия обеспечивает повышение финансовой устойчивости за счет результирующего прироста собственных оборотных средств. Так как собственные оборотные средства представляют собой разность собственного капитала и основных средств, то изменение собственного капитала приводит к изменению собственных оборотных средств (при условии, что основные средства при этом не изменились). Недостатком этого способа является длительность и сложность процесса увеличения собственного капитала до необходимого размера. Поэтому наращивание собственного капитала относится, скорее всего, к стратегическим, а не тактическим задачам предприятия. В самом деле, увеличение собственного капитала путем дополнительной эмиссии акций должно быть утверждено на собрании акционеров квалифицированным большинством, должны быть также разработаны и утверждены проспекты эмиссии акций, организовано размещение акций.

Комплексный метод повышения финансовой устойчивости. Можно получить как результат использования нескольких методов. Комплексный метод повышения финансовой устойчивости предприятия является наиболее оптимальным, так как он суммирует преимущества отдельных способов, рассмотренных выше, а их недостатки при этом купируются или смягчаются.

Краткая сравнительная характеристика всех способов повышения финансовой устойчивости предприятия приведена  в табл. 9.

 

Табл. 9 Преимущества и недостатки различных способов повышения финансовой устойчивости предприятия

Источник финансирования	Преимущество	Недостаток
Реализация сверхнормативных запасов  и невостребованных активов	Организационно-техническая простота	Отсутствие необходимого количества достаточно ликвидных активов
Дополнительные взносы учредителей	Сохраняется контроль над предприятием, организационная простота	Объем финансирования ограничен возможностями  учредителей
Кредиты и займы	Сохраняется контроль над предприятием, затраты на проценты ограничены сроком кредитования	Высокие проценты, строгие требования к структуре баланса
Эмиссия акций, привлечение сторонних  инвесторов	Возможна мобилизация крупных  средств на неопределенный срок	Возможна утрата контроля над предприятием, сложность и длительность проце-дуры
Комбинированный способ улучшения финансового  состояния предприятия	Использование отдельных преимуществ  разных способов для компенсации  недостатков каждого	Необходима оптимизация сочетания  различных способов, организационные  проблемы

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В работе был проведен анализ финансового  состояния предприятия ОАО «НПП «ПУТЬ»

Анализ финансового состояния  показал следующее.

Наибольший удельный вес в структуре  активов занимают внеоборотные активы, их структура за период возросла на 2,36%.

Наибольший удельный вес в структуре  внеоборотных активов имеют основные средства. И их величина увеличилась на 1,93%.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимают заемные средства, их удельный вес за период снизился на 3,91%. Это является положительной тенденцией, к 2011 году предприятие стало более независимым от внешних источников.

Отсутствие долгосрочных займов может  свидетельствовать об отсутствие инвестиций в производство.

Выручка возросла к 2011 году в 1,7 раза, это может свидетельствовать о росте спроса на продукцию предприятия.

Чистая прибыль предприятия к 2011 году возросла практически в 1,8 раза.

У предприятия наблюдается острая нехватка ликвидных средств. Для  решения этой проблемы предприятию  необходимы меры по снижению кредиторской задолженности и уделить внимание увеличению продаж своего товара на рынке. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты. Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств.

На протяжении рассмотренного периода  финансовое состояние предприятие  неустойчивое вследствие большой величины запасов, которые не могут быть покрыты  собственными источниками и собственными оборотными средствами.

Таким образом, цель курсовой работы достигнута.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

 

1. Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: учебник. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2011. — 220 с.
2. Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации: Учебное пособие для студентов вузов, обучающимся по экономическим специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и «Финансы и кредит» / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 511 с.
3. Экономика предприятия/ учебник для студентов вузов, обучающимся по экономическим специальностям / под ред. проф. В.Я. Горфинкеля. – 6 изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 663с
4. Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2012. — 268 с.
5. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающимся по экономическим специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и «Финансы и кредит»/ Н.П. Любушин – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. -575.
6. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающимся по экономическим специальностям/ Т.У. Турманидзе – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013 – 287 стр.
7. Турищева Т.Б. Внутренний контроль и аудит: теория и практика применения в финансово-хозяйственной деятельности организации: Монография. – М.: Издательский дом «Экономическая газета», 2012. – 134с.
8. Анализ хозяйственной деятельности по отраслям (управленческий анализ): Учебное пособие/ О.В. Долматова, Е.Н. Сысоева. – М: Ай Пи Эр Медиа, 2010.
9. Ярушкина Е.А. Учет и анализ. Финансовый учет. Учебное пособие. — Краснодар: Южный институт менеджмента, 2012;  — (Высшее образование). — 90 с.
10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА- М, 2006 с. 118.
11. Журнал «Экономический анализ: теория и практика»43(298) - 2012 ноябрь.
12. Бухгалтерский баланс ОАО «НПП «ПУТЬ» 2011г.
13. Отчет о прибылях и убытках ОАО «НПП «ПУТЬ» 2011г.
14. fin-izdat/journal/analiz/