Анализ и управление финансовым состоянием предприятия

За анализируемый период выручка  от реализации имела положительную  динамику и составила к концу 2011г 140 636тыс.руб. (71,31%). Прирост, скорее всего, был обеспечен проведением более активной маркетинговой политики, в результате чего сократились складские запасы готовой продукции. Также увеличилась себестоимость продукции (77,54%) и другие показатели: прибыль от продаж (на 11,8%), прибыль до налогообложения (почти в 4 раза), чистая прибыль (на 76%). В 2011 году фондоотдача выросла относительно предыдущего периода на 1рубль 20 копеек и составила 2,80руб. на 1 рубль выручки от продажи продукции. Можно сделать вывод о суммарном повышении эффективности использования основного капитала предприятия. В течение 2011 года, финансово-хозяйственная деятельность осуществлялась рентабельно. Увеличивалась деловая активность предприятия и эффективное использование имущества.

2.2 Анализ  баланса

Для оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть  методикой его анализа. Умение читать баланс означает: 

-  знание содержания каждой его статьи;  

-  знание способов оценки статей баланса и их взаимосвязи с другими статьями; 

-  знание характера возможных изменений по каждой статье баланса и их влияния на финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

Каждый раздел баланса объединяет группу статей. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ активов, обязательств и  капитала организации проводится по балансу (форма № 1) с помощью одного из следующих способов: 

-  анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей; 

-  формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей; 

-  дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу  — дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет  выделить главные тенденции в  финансовом состоянии организации.

Один из создателей баланс ведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует  те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих  статику и динамику финансового  состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как  горизонтального, так и вертикального  анализа.

Из таблицы видно, что за отчетный период стоимость имущества предприятия  существенно не изменилась, уменьшилась  на 6446 тыс.руб. в том числе за счет уменьшения оборотных активов на 5902 тыс.руб. или на 9,8% и внеоборотных активов на 544 тыс.руб. или на 0,86%.

При этом запасы уменьшились на 14489 тыс.руб (27,82%) по сравнению с данными на начало года, а нематериальные активы уменьшились на 1100 тыс.руб (или на 11,11%). Таким образом, имущественная масса уменьшилась в основном за счет снижения оборотных активов.

Выше сказанное подтверждается данными об изменениях в составе  имущества предприятия. И на начало и на конец анализируемого периода  внеоборотные активы превышали оборотные.

Структура внеоборотных активов характеризуется высокой долей основных средств (43,29% на конец года). В составе оборотных активов предприятия на конец отчетного года 33,41% приходилось на медленно реализуемые активы общей стоимостью 38990 тыс.руб., основную часть которых составляют запасы.

К концу периода доля внеоборотных активов увеличилась на 2,36%, а оборотных соответственно уменьшилась на 2,36%. При этом величина денежных средств на предприятии по сравнению с началом года увеличилась более чем в 22 раза, величина медленно реализуемых активов увеличилась почти в 2 раза.

Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом краткосрочных  обязательств, доля которых составляет к концу года 89,16% или 104039 тыс.руб. Собственного капитал составляет всего лишь 10,36% и увеличился совсем незначительно, на 0,75%.

В течение отчетного периода  состав и структура собственного капитала предприятия характеризуется  существенной величиной накопленного непокрытого убытка в размере 57989 тыс.руб на начало и 57739 тыс.руб. к концу 2011 года.

Это является негативным моментом, отрицательно влияющим на финансовое состояние предприятия, и говорит о низкой финансовой устойчивости, наличии у предприятия  финансовых рисков.

Изменения в итоге баланса вызвали  увеличение кредиторской задолженности  на 1,13% и уменьшение собственного капитала на 0,04%.

Анализ пассивной части баланса  показывает, что уменьшение средств  за отчетный период произошло в основном за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 7261 тыс.руб.

Обобщая, можно сделать выводы о  недостаточности средств для погашения краткосрочных обязательств, большого количества запасов у предприятия. Но обратив внимание на резкое увеличение денежных средств и постепенное снижение запасов, можно предположить, что состояние предприятия все-таки улучшается.

 

2.3 Анализ  оборотных средств

Сущность оборотных средств  определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс  производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют  только в одном производственном цикле и независимо от способа  производственного потребления  полностью переносят свою стоимость  на готовый продукт.

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере  обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру  оборотных средств.

Оборотные производственные фонды  включают: 

-  производственные запасы; 

 -  незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; 

-  расходы будущих периодов.

Производственные запасы – это  предметы труда, подготовленные для  запуска в производственный процесс. В их составе можно, в свою очередь, выделить следующие элементы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты  и комплектующие изделия, тара и  тарные материалы, запасные части для  текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Незавершенное производство и полуфабрикаты  собственного изготовления – это  предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки  или сборки, а также полуфабрикаты  собственного изготовления, незаконченные  полностью производством в одних  цехах и подлежащие дальнейшей переработке  в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов – это  невещественные элементы оборотных  фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые  производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Фонды обращения состоят из следующих  элементов: 

-  готовая продукция на складах; 

-  товары в пути (отгруженная продукция);  

-  денежные средства; 

-  средства в расчетах с потребителями продукции.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных  средств.

 

 

 

 

Табл.2 Анализ состава и  структуры оборотных средств по балансу предприятия за 2011год, тыс.руб.

Группа Оборотных средств	На начало года	Удельный вес в общей сумме  оборотных средств	На конец года	Удельный вес в общей сумме  оборотных средств	Изменения в удельных весах	Абсолютное отклонение
1.  Материальные ОбС с НДС	52079	86,49	37590	69,18	-17,31	-12689
2.  ДЗ или средства в расчетах	7783	12,92	7375	13,57	+0,65	-408
3.  Денежные средства	355	0,59	7970	14,67	+14,08	+7615
4.  Прочие ОбА	-	-	1400	2,58	+2,58	+1400
5.  Общая сумма ОбС	60217	100%	54335	100%	0	-5882

Вывод: общая сумма оборотных  средств за отчетный период уменьшилась  на 5882 тыс.руб, в том числе из-за уменьшения материальных оборотных средств на 12689 тыс.руб. По сравнению с прошлым годом денежные средства увеличились на 7615тыс.руб. дебиторская задолженность уменьшилась на 408 тыс.руб. Наибольший удельный вес в структуре занимают материальные оборотные средства (69,18), но их удельный вес по сравнению с прошлым годом уменьшился на 17,31% и денежные средства (14,67), удельный вес которых увеличился на 14,08%.

В целом финансовое состояние улучшилось, т.к. снизились запасы, значительно  увеличились денежные средства и снизилась дебиторская задолженность.

2.4 Анализ  ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса  производят с целью оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса отличается от ликвидности активов тем, что  она определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения  их в денежные средства (чем меньше время, которое потребуется, чтобы  данный вид активов превратился  в деньги, тем выше их ликвидность).

Анализ ликвидности баланса  — это сравнение средств по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность — способность ценностей  превращаться в деньги. Ликвидным  считается предприятие, которое  способно по мере наступления срока  всех своих платежей превратить свои активы в деньги для покрытия этих платежей. Ликвидность баланса —  это степень покрытия активами предприятия  его обязательств. Анализ ликвидности  баланса начинается с группировки. Все активы предприятия группируются в зависимости от скорости их превращения  в денежные средства.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения или стр. 250 + стр.260.

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

A3. Медленно реализуемые активы  — статьи раздела II актива  баланса, включающие запасы, налог  на добавленную стоимость, дебиторскую  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская  задолженность + НДС +Прочие оборотные активы или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.