Анализ и оценка финансового состояния предприятия

3. Излишек или недостаток общей величины источников:

Фо (+-)= СК+ДО+Краткосрочные  кредиты и займы-ВОА-Запасы,    (3)

       где Ск - собственный капитал;

       ВОА-  внеоборотные активы;

       ДО-долгосрочные обязательства .

       Расчетные данные приведены в таблице 11.

Таблица 11 – Показатели финансовой устойчивости

        

       Таким образом, все три  показатели > 0, что свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия, т.е. собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают формирование запасов и осуществление любых необходимых видов затрат.

       На  основании данных таблицы наглядно видно, что трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет вид М=1,1,1.  Это значит, что предприятие финансово устойчиво. Причем такое состояние наблюдается как на конец, так и на начало отчетного года. 

       Для определения финансового состояния  предприятия необходимо проанализировать финансовые результаты предприятия за отчетный период (2009 год). 

Таблица 12 - Вертикальный анализ финансовых результатов предприятия

 

       По  отчетному году наблюдается  уменьшение чистой прибыли на 27%, связанное, в основном, со снижением доходов от оказания услуг междугородной и международной связи. Однако, уменьшение прибыли не подрывает финансовое состояние предприятия.

       Финансовая  рентабельность характеризует эффективность  инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют предприятию  ресурсы или оставляют в его  распоряжении всю или часть принадлежащей  им прибыли. В самом общем виде финансовая рентабельность определяется по формуле:

                               k = Р/ СК,                                                                            (4)

где k – финансовая рентабельность;

Р – чистая прибыль;

СК – средняя  стоимость собственного капитала.

       Анализ  финансовой рентабельности ОАО « Ростелеком»  представлен в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ финансовой рентабельности предприятия

 

       Данные  таблицы показывают, что финансовая рентабельность предприятия снизилась на конец года на 3,94 % по сравнению с началом года. 
 
 
 
 
 

       3. Оценка  и пути улучшения финансового состояния предприятия  ОАО «Ростелеком» 

       Как было выявлено ранее, при помощи анализа  и оценки показателей финансового состояния  ОАО «Ростелеком», данный хозяйственный субъект не испытывает финансовых трудностей. Финансовое состояние предприятия благоприятное, оно платежеспособно, финансово устойчиво, рентабельно.

       В результате чего можно сделать следующие выводы о его финансовом состоянии:

• по состоянию на 31 декабря 2009 года в структуре баланса произошло увеличение доли внеоборотных активов на 5% (или на 5 613 011 тыс.руб.), которое в значительной степени компенсируется увеличением доли долгосрочной кредиторской задолженности на 2% (или на 1 759 182 тыс.руб.).
• уменьшение в структуре баланса доли оборотных активов на 5% (или 1 971 604 тыс. руб.) произошло в основном за счет уменьшения доли денежных средств на 5% и краткосрочной дебиторской задолженности на 4%, при этом доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 4%.
• за счет прироста основных средств предприятия, увеличилась и производственная возможность предприятия;
• ликвидность баланса анализируемого предприятия отличается от абсолютной ликвидности, так как необходимое соотношение активов и пассивов баланса выполняется не полностью;
• предприятие не зависит от внешних источников финансирования
• Общество финансирует свою деятельность преимущественно за счет собственных средств;
• обязательства Общества представлены в основном за счет текущих расчетов с контрагентами и соответствует масштабу дебиторской задолженности контрагентов;
• заемные средства привлекаются Обществом в незначительной степени и полностью покрываются имеющимися денежными средствами и депозитами. В целом, Общество не испытывает серьезной зависимости от кредиторов не только для текущей, но также и для инвестиционной деятельности;
• текущая дебиторская задолженность представлена преимущественно задолженностью абонентов и операторов по услугам связи

       Однако, наблюдается, что результаты аналитических оценок по многим показателям значительно превышают нормативные значения, что может быть обусловлено нерациональным использованием финансовых ресурсов, снижением их эффективности.

         Также в отчетном периоде наблюдается снижение прибыли и финансовой рентабельности предприятия, но это не подрывает финансовое состояние предприятия. Снижение прибыли было связано с уменьшением доходов от обычных видов деятельности предприятия: снижением выручки и валового дохода и снижением прочих доходов предприятия.

       Для улучшения финансовых результатов  предприятия необходимо:

• улучшить качество оказываемой услуги, что повлияет на ее спрос и конкурентоспособность;
• внедрить новые виды услуг, расширить ассортимент оказываемых услуг;
• постоянно повышать профессионализм и квалификацию персонала идр.
• строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ;
• увеличение объема производства выполняемых работ за счет более полного использования производственных мощностей предприятия.

       Финансовые  резервы - это организованная часть денежных средств, находящаяся в обороте предприятия и предназначенная для специальных потребностей, покрытия непредвиденных расходов, разрывов между оборотом капитала в натурально-вещественной форме и его финансовым сопровождением.

       Источники финансовых резервов предприятия:

• фонд амортизационных отчислений основных средств (финансирование капитальных вложений в пределах простого воспроизводства - на капитальное строительство и приобретение основных средств, их реконструкцию и реновацию);
• резервный фонд предприятия (не менее 5% уставного капитала): резервный фонд, образованный в соответствии с законодательством и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами;
• фонд социальной сферы (предусматривает покрытие следующих расходов предприятия: выплат премий и оказание единовременной помощи персоналу, дотации на питание, медицинское и культурное обслуживание персонала, капитальный ремонт объектов социальной сферы и пр.).

На  предприятии наблюдается значительная дебиторская задолженность (риск не получения оплаты от дебитора), поэтому  целесообразным будет образование  резерва по сомнительным долгам.  
 
 

         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

       Целью курсовой работы было проведение анализа и оценки финансового состояния предприятия.

       Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

• рассмотреть понятие «финансовое состояние», сущность и основные этапы проведения анализа;
• провести анализ финансового состояния ОАО "Ростелеком";
• разработать рекомендации по повышению финансового состояния ОАО « Ростелеком».

       В результате чего можно сделать следующие  вывода:

      Финансовое  состояние предприятия – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

      Основными характеристиками финансового состояния  предприятия являются:

• оценка имущественного состояния и структура финансирования;
• оценка финансовой устойчивости;
• оценка платежеспособности и ликвидности;
• оценка рентабельности продаж и имущества

       В результате проведенного анализа было выявлено: общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 5 % за счет прироста стоимости внеоборотных активов, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств, а стоимость оборотных активов снизилась   на 6 % за счет уменьшения запасов (включая НДС), расчетов с дебиторами и уменьшением денежных средств в кассе и на расчетном счете предприятия.

       В отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью.

       Коэффициенты ликвидности значительно превышают нормативные значения, что может свидетельствовать о нерациональном  использовании средств предприятия.

       Превышение  платежных средств над платежными обязательствами свидетельствует о текущей платежеспособности организации.

       Предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивости, т.е. собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают формирование запасов и осуществление любых необходимых видов затрат.

       Наблюдается диспропорция в соотношении мобильных и иммобилизованных средств, что ставит под сомнение качество активов, то есть оценку активов с точки зрения риска, ликвидности, доходности.

       Проанализировав финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Ростелеком», можно сделать вывод  о том, что предприятие не испытывает финансовых затруднений, оно платежеспособно, финансово устойчиво. Его финансовое состояние благоприятное, оно имеет перспективы в дальнейшем развитии, конкурентоспособно.