Анализ и оценка финансового состояния предприятия

       Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 3 641 407 руб., или на 5 %. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 5 613 011 руб., или на 14 %. Однако, наблюдается снижение стоимости оборотных активов на 1 971 604 руб., или на 6 % за счет уменьшения запасов (включая НДС), расчетов с дебиторами и уменьшением денежных средств в кассе и на расчетном счете предприятия.

       В составе внеоборотных активов имело  место увеличение стоимости основных средств на 10% , что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств.

       Увеличение  долгосрочных финансовых вложений на 194 015 руб., или на 5 %, связано с развитием инвестиционной деятельности.

       На  начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 31 564 729  руб. За отчетный период она уменьшилась на  1 971 604 руб., или на 6 %.

       Удельный вес мобильного имущества в стоимости активов снизился на 5%, что обусловлено отставанием темпов прироста оборотных активов( -6%) по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов (+ 5%).

       В ходе анализа показателей структурной  динамики установлено, что на конец  отчетного периода 60% составляют внеоборотные активы и 40% - оборотные активы. В  составе внеоборотных активов на конец отчетного периода наибольшую долю занимают основные средства (35 %), а в составе оборотных активов – краткосрочные финансовые вложения (20 %).

       Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, к которым относятся основные средства, производственные запасы и незавершенное производство представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Оценка реальных активов, характеризующих производственные возможности предприятия ОАО « Ростелеком» за 2009 год

       Данные  таблицы  свидетельствуют об увеличении стоимости реальных активов в отчетном периоде на  2 327 957 руб., или на 10 %. Удельный вес реального имущества на конец отчетного периода составил 36 %, что на 2 % больше по сравнению с началом периода. Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширять объемы производственной деятельности.

       Ликвидность активов – это их способность трансформироваться в денежные средства. Чем меньше время превращения их в денежные средства, тем выше ликвидность.

       Мобильные средства – это гибкие активы, подверженные наибольшим изменениям в процессе хозяйственной деятельности. Эти средства легче превратить в деньги.

       Иммобилизованные  средства – это средства, вложенные на длительный срок, их трудно превратить в денежные средства.

       Группировка активов предприятия по степени ликвидности на начало и конец 2009 года  и оценка качества активов предприятия представлены в таблице 3 и таблице 4.

Таблица 3 - Группировка активов предприятия по степени ликвидности

       Из  данной таблицы видно, что активы имеют структуру с преобладанием  труднореализуемых активов, причём в динамике такая тенденция сохраняется.

Таблица 4 - Оценка качества активов предприятия 
 

       Из  таблицы видно, что соотношение  мобильных и иммобилизованных активов  резко отклоняется в сторону иммобилизованных, хотя оптимальным считается равное соотношение. Данная диспропорция в соотношении мобильных и иммобилизованных средств ставит под сомнение качество активов, то есть оценку активов с точки зрения риска, ликвидности, доходности.

       Довольно  большая часть мобильных средств  у предприятия отвлечена в  краткосрочную дебиторскую задолженность (15%) , причём позитивным фактом является её снижение к концу года на 4 %.

       Пассивы предприятия показывают, из каких  источников образованы его средства. Различают группировку пассивов по принадлежности капитала и времени использования.

       По  принадлежности:

• Собственный капитал: стр. 490 + 640 + 650;
• Заемный капитал: стр. 590 + 690 – 640 – 650.

       По  времени использования капитала:

• Переменный – это капитал краткосрочного использования: стр. 690 – 640 – 650;
• Перманентный – это капитал длительного использования, включает собственный капитал, долгосрочные кредиты и займы: стр. 490 + 640 + 650 + 590.

       Группировка пассивов предприятия по принадлежности капитала и срочности платежей на начало и конец 2009 года представлена в таблице 5

Таблица 5 - Группировка пассивов предприятия по принадлежности капитала и срочности платежей

       Из  таблицы видно, что пассивы имеют  структуру с преобладанием устойчивых пассивов, т.е. собственного капитала. Его доля к концу года не изменилась. Значительно уменьшились кредиторская задолженность ( на 2%) за счет уменьшения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Увеличились долгосрочные займы и кредиты на 2 % за счет  отложенных налоговых обязательств и прочих долгосрочных обязательств.

       Для более полной оценки  пассивов проведём их качественную оценку, представленная в таблице 6.

Таблица 6 - Оценка качественного состояния пассивов предприятия