Управление денежными потоками

      Форма аналитического  отчета о движении денежных средств прямым методом  по открытому акционерному обществу (ОАО) представлена в таблице 2.

      Таблица – 2. Аналитический  отчет о движении денежных средств прямым методом по ОАО 

      Примечания:

1. таблица может быть составлена помесячно или поквартально;
2. для составления таблицы используют: Главную книгу, журналы-ордера; данные аналитического учета;
3. данная форма составлена на основе прямого расчета, что позволяет оперативно управлять движением денежных средств;
4. за базовый год остаток денежных средств на конец периода сложился из их остатка на начало года притока денег от инвестиционной и финансовой оттока денег от текущей деятельности (801+1479+8241-1389=9132);
5. за отчетный год остаток денежных средств сложился из остатка на начало периода, их притока по текущей и инвестиционной деятельности и оттока по финансовой деятельности (9132+3210+1950-5853 = 8457);
6. коэффициент ликвидности денежного потока по ОАО равен:

      в базовом году – 1,08 (122970: 113838);

      в отчетном году – 1,06 (142788:134331);

      7. коэффициент эффективности денежного  потока составляет:

          в базовом году – 0,08 (9132: 113838);

в отчетном году – 0,06 (8457:134331);

      Оптимальное значение коэффициента ликвидности денежного потока - не ниже единицы. Если данный показатель превышает, то это свидетельствует о росте абсолютной платежеспособности предприятия.

      В долгосрочном перспективе прямой метод  расчета величины денежного потока дает возможность оценить уровень  ликвидности корпорации. В оперативном  управлении финансами с помощью прямого метода можно контролировать процесс формирования выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг) и делать выводы о достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам. Недостатком данного метода является то, что он не учитывает взаимосвязь полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств корпорации.

      Косвенный метод  выявляет действие факторов, которые обусловили отклонение величины чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученного предприятием в отчетном периоде. К таким факторам относят амортизационные отчисления за изучаемый период и изменения в статьях бухгалтерского баланса (форма №1). С аналитической точки зрения предпочтительнее бухгалтерский баланс.

      Расчет  денежных потоков косвенным методом  ведется от показателя чистой прибыли  с необходимыми его корректировками  в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

      Для расчета прироста или снижения денежных средств в результате текущей деятельности целесообразно осуществить следующие операции:

1. рассчитать оборотные и краткосрочные обязательства (пассивы) исходя из метода оценки денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует вычесть их прирост из чистой прибыли, оставшейся в распоряжении корпорации после налогообложения, а их снижение за анализируемый период прибавить к данной прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их прирост следует прибавить к чистой прибыли, т.к. это не означает оттока денежных средств; уменьшение этих обязательств вычисляют из чистой прибыли.
2. скорректировать чистую прибыль на величину расходов, не требующих выплаты денежных средств. Для этого данные расходы (амортизация основных средств и нематериальных активов) за расчетный период следует прибавить к чистой прибыли.
3. исключить влияние прибыли или убытков, которые не являются результатом обычной деятельности. К ним относят финансовые результаты от реализации внеоборотных активов и ценных бумаг других эмитентов. Влияние этих операций, учтенное также при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках (форма №2), корректируют для исключения повторного счета в следующем порядке:

• на убытки этих операций, которые следует прибавить к чистой прибыли;

• на доходы, которые следует вычесть из чистой прибыли.

      Кроме того, во избежание повторного счета  исключают влияние на чистую прибыль  тех статей, которые  рассматриваются также в разделах инвестиционной и финансовой деятельности.

      Таким образом, главным неденежным фактором является амортизация основных средств и нематериальных активов. В бухгалтерских проводках амортизационные отчисления включают в себестоимость продукции. Поэтому при расчете денежных потоков за период необходимо восстановить сумму начисленного износа по соответствующим статьям внеоборотных активов.

      Таблица – 3. Аналитический  отчет о движении денежных средств за год косвенным  методом по ОАО

      Примечания:

1. в комментариях к отчету для уточнения объема чистого денежного потока необходимо привести сведения о возникновении курсовых разниц, бартерных операциях и взаимозачетах;
2. в раскрытии нуждаются и другие влияющие на финансовый результат доходы и расходы: выявленная в отчетном году прибыль прошлых лет; списанная ранее и погашенная дебиторская задолженность; потери и недостачи, выявленные в результате инвентаризации, и.т.д.
3. финансовый результат корректируют с учетом перечисленных доходов и расходов аналогично тому, как это делают в отношении начисленной амортизации и результата выбытия от долгосрочных активов.

      Сопоставление поступлений и выплат позволяет  определить финансовый результат по каждому виду деятельности и изучить  хозяйственные операции, которые  вызвали приток или отток денежных средств (месяц, квартал, год), понять их причину и вовремя принять решения, направленные на стабилизацию денежных потоков. Полученные данные можно использовать для прогнозирования денежных потоков в предстоящем периоде. Общее увеличение денежных средств далеко не всегда означает улучшение финансового состояния корпорации: все зависит от того, на какие виды деятельности были и будут направлены в дальнейшем денежные средства, дающие прирост или снижение общего объема финансовых ресурсов. Если результаты за отчетный период убыточны, то расчетной базой косвенного метода становится данный убыток. Важно то, что последующие корректировки могут превысить убыток и конечный результат от движения денежных средств в текущей деятельности корпорации окажется положительным, не смотря на имеющийся убыток.

      Для принятия обоснованных управленческих решений по использованию денежных ресурсов необходимо располагать информацией о поступлении и расходовании средств по отдельным видам текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

      Подготовка  аналитического отчета о движении денежных средств включает несколько этапов (шагов):

1. Сначала определяют изменения статей баланса за изучаемый период;
2. Затем устанавливают их влияние на объем денежных потоков;
3. Далее, по показателям, взятым из отчета о прибылях и убытках и отчета об изменениях капитала, устанавливают факторы, которые способствуют увеличению  объема денежных средств, и факторы, приводящие к их снижению;
4. Полученную информацию объединяют по видам деятельности в специальной форме аналитического отчета (таблица 3.).