1.Ссудный
капитал и рынок ссудных капиталов
Ссудный капитал
– это совокупность д/с, на возвратной
основе передаваемых во временное пользование
за плату в виде процента. СК как
капитал – это собственность,
владелец которой ее продает заемщику,
на определенное время. Потребительская ст-ть
СК- определяется способностью заемщика,
эффективно его используя, получить определенную
прибыль; форма отчуждения СК – процедура
передачи его от кредитора к заемщику
всегда имеет разорванный во времени характер
и механизм оплаты; особенность движения
СК – в отличие от промышленного и торгового,
в процессе передачи от продавца к покупателю
находится исключительно в ден. форме. Основными участниками
рынка СК явл.: первичные инвесторы,
т.е. владельцы свободных фин. Ресурсов,
на различных условиях мобилизуемых банками
и превращаемых в СК; специализированные
посредники в лице кредитно-банковских
институтов, осуществляющие непосредственное
привлечение д/с и превращение их в СК; заемщики – в
лице юр. и физ. лиц, а также гос-ва, испытывающие
временный недостаток в фин. ресурсах.
Структура рынка СК характеризуется признаками:
временным и институциональным. Пол временному
признаку различают ден. рынок, на котором
предоставляются краткосрочные кредиты
(до 1года), и рынок капитала, где выдаются
среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные
(от 5 лет). По институциональному признаку
современный рынок СК предполагает наличие
рынка (собственно капитала или рынка
ценных бумаг) и орынка заемного капитала
(кредитно-банковской сис-мы). Рынок ценных
бумаг подразделяется на первичный, где
продаются и покупаются эмиссии ценных
бумаг, и вторичный (биржевой), где продаются
и покупаются ранее выпущенные ценные
бумаги. Существует также небиржевой (уличный)
рынок ценных бумаг, где реализуются бумаги,
которые по тем или иным причинам не могут
быть проданы на бирже. О состоянии национального
рынка судят по институциональному признаку,
в особенности по наличию и степени развитости:
1. кредитно-банковской сис-мы: 2. рынка
ценных бумаг.
- Денежный рынок: сущность и функции.
Денежный рынок, его
сущность, особенности проявления на
денежном рынке основных рыночных признаков:
спроса, предложения, цены. Каналы прямого
и косвенного финансирования. Субъекты
денежного рынка. Банки и небанковские
финансово - кредитные структуры, как субъекты денежного рынка.
Экономическая структура
денежного рынка. Рынок денег
и рынок капиталов. Рынок ценных
бумаг и валютный рынок как
составляющие денежного рынка.
Спрос на деньги. Факторы, определяющие
изменения спроса на деньги. Предложения денег, факторы, влияющие на изменение
предложений денег. Графическая модель
денежного рынка. Равновесие на денежном
рынке и процентные факторы, определяющие
равновесие на денежном рынке.
Денежные системы. Понятие
и составляющие элементы денежной системы. Ее роль в системе функционирования
и регулирования экономики страны. Требования,
предъявляемые к денежной системе.
Эволюция типов денежных систем
- металлической, кредитной и бумажно
- денежной. Отличительные признаки
классических банкнот и бумажных
денег, механизм выпуска их в оборот.
Методы государственного
регулирования денежного оборота
в условиях рыночной экономики.
Инфляция: ее сущность, основные причины,
этапы развития и типы социально - экономические
последствия инфляции. Денежные реформы:
необходимость проведения, виды и методы проведения.
- Рынок капиталов: сущность и функции.
В зависимости от того,
что выступает объектом взаимоотношений продавцов
и покупателей на рынке, в дальнейшем нами
выделяются два возможных варианта трактовки
этого понятия.
Первый. Под капиталом на рынке факторов производства
понимается физический капитал: станки,
машины, здания, сооружения, запасы материалов
и полуфабрикатов и т. п. в их стоимостном
измерении. Поэтому в данном случае рынок
капиталов представляет собой часть рынка
факторов производства.
Основными субъектами рынка
капиталов являются сфера бизнеса и сфера хаус-холда.
Спрос на капитал на рынке
факторов - это спрос фирм на физический капитал, позволяющий
фирмам реализовывать свои инвестиционные
проекты, а по форме предъявления - это
спрос на инвестиционные фонды, обеспечивающие
вложения необходимых финансовых средств
в инвестиционные проекты фирмы. Спрос
на капитал только выражается в виде спроса
на финансовые средства для приобретения
необходимых производственных фондов.
В связи с тем, что
физический капитал может приобретаться
в собственность фирм или предоставляться
им во временное пользование, следует различать плату за
поток услуг капитала (цена использования)
и цену капитальных активов (цена купли-продажи).
Стоимость использования услуг капитала
представляет собой рентную (прокатную)
оценку капитала. Она может выступать
в качестве рыночной котировки или суммы,
уплачиваемой фирмой владельцу капитала
за аренду части этого капитала. Цена актива
представляет собой цену, по которой единица
капитала может быть продана или куплена
в любой момент.
Второй вариант - под капиталом на рынке
финансов понимается денежный капитал.
Поэтому рынок
капиталов выступает
одной из составляющих частей рынка ссудных капиталов.
Рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность
взаимоотношений, где объектом сделки
выступает денежный капитал и формируется
спрос и предложение на него. Рынок ссудных
капиталов подразделяется на денежный
рынок и рынок капиталов. Денежный рынок
связан с краткосрочными банковскими
операциями сроком до одного года. Рынок
капиталов обслуживает среднесрочные
и долгосрочные операции банков. Он в свою
очередь делится на ипотечный рынок (операции
с закладными листами) и финансовый рынок
(операции с ценными бумагами). Субъектами
финансового рынка являются не только
банки и их клиенты (как на ипотечном рынке),
но и фондовая биржа, а объектом операций
выступают не только ценные бумаги частных
предпринимателей, но и государственных
институтов.
Рынок капитала часто
называют рынком инвестиционных фондов. Под
инвестициями (капиталовложениями) понимают
затраты на производство и накопление
средств производству и увеличение материальных
запасов, увеличение запасов капитала
в экономике.
Поставщиками капитала
выступают домохозяйства, а потребителями - фирмы бизнеса.
Взаимодействие поставщиков и потребителей
осуществляется через разветвленную сеть
финансовых посредников: коммерческие
банки, инвестиционные фонды, брокерские
конторы и т.д. Их функцией является аккумуляция
небольших сбережений домашних хозяйств
в огромные суммы финансовых средств и
размещение их среди потребителей капитала.
Форма предоставления капитала может
быть разная - либо непосредственная, в
виде распространения акций новых выпусков
среди подписчиков, либо заемная, в виде
покупки облигаций корпораций и предоставления
прямых займов фирмам. Важнейшую роль
в этом процессе играет выплачиваемый
по предоставленным средствам процент.
Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается
в его способности объединить мелкие,
разрозненные денежные средства в интересах
всего капиталистического накопления,
что позволяет рынку активно воздействовать
на концентрацию производства и капитала.
Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно
определить как особую сферу финансовых
отношений, связанных с процессом обеспечения
кругооборота ссудного капитала.
Основными участниками
этого рынка являются:1.первичные
инвесторы, т.е. владельцы свободных
финансовых ресурсов, на различных условиях
мобилизуемых байками и превращаемых
в ссудный капитал; 2.специализированные
посредники в лице кредитно-банковских
институтов, осуществляющие непосредственное
привлечение денежных средств и превращение
их в ссудный капитал; 3. заемщики - в лице юридических и
физических лиц, а также государства, испытывающие
временный недостаток в финансовых ресурсах.
Исходя из вышеизложенного, современная
структура рынка ссудных капиталов характеризуется
двумя основными признаками:
- временным;
- институциональным.
По временному
признаку различают денежный рынок, на котором
предоставляются краткосрочные кредиты
(до одно-го года), и рынок капитала, где
выдаются среднесрочные (от 1 года до 5
лет) и долгосрочные кредиты (от 5 лет и
более).
По институциональному
признаку современный рынок ссудного капитала
предполагает наличие рынка (собственно
капитала или рынка ценных бумаг) и рынка
заемного капитала (кредитно-банковской
системы).
Функции рынка капиталов определяются его сущностью
и той ролью, которую он выполняет в системе
общественного хозяйствования.
Выделяют пять основных функций рынка ссудных
капиталов: первая - обслуживание товарного
обращения через кредит; вторая - аккумуляция
денежных сбережений юридических, физических
лиц и государства, а также иностранных
клиентов; третья - трансформация денежных
фондов непосредственно в ссудный капитал
и использование его в виде капиталовложений
для обслуживания процесса производства;
четвертая - обслуживание государства
и населения как источников капитала для
покрытия государственных и потребительских
расходов; пятая - ускорение концентрации
и централизации капитала для образования
мощных финансово-промышленных групп.
6. Сущность и функции кредита.
В практической экономической
деятельности кредит представляет собой
передачу во временное пользование
материальных ценностей в денежной или товарной форме.
Кредит — это экономические отношения
между кредитором и заемщиком по поводу
возвратного движения стоимости. Участниками
любой кредитной сделки, то есть субъектами
кредитных отношений, являются кредитор
и заемщик.
Ранее отмечалось, что субъектами кредитных
отношений могут быть в принципе любые
юридически самостоятельные хозяйственные
субъекты и дееспособные физические лица,
способные нести материальную ответственность
по обязательствам кредитной сделки. Специфика
кредитного отношения заключается в том,
что его субъекты выступают кредиторами
и заемщиками и в качестве таковых обладают
характерными чертами. Кредитор
— это субъект кредитного отношения, предоставляющий
стоимость во временное пользование. Для
него характерно следующее: - он ссужает
как собственные, так и привлеченные средства,
как правило, временно свободные; - он аккумулирует
средства и размещает их в кредит в сфере
обмена; - он заинтересован в производительном
использовании ссуженных средств, так
как это гарантирует возврат ссуды и выплату
процентов;
- его целью при предоставлении кредита
является, как правило, получение прибыли
в виде ссудного процента. Заемщик
— субъект кредитного отношения, получающий
ссуду и обязанный ее возвратить в установленный
срок. Заемщиками могут быть юридические
и физические лица, испытывающие временный
недостаток собственных средств — государственные
предприятия, акционерные общества, частные
фирмы, банки, государство, граждане и
т.д.
Функции кредита: - перераспределительная; - функция замещения
наличных денег кредитными операциями.
Перераспределительная: назначение кредита в этой функции заключается
в перераспределении стоимости в денежной
или товарной форме между субъектами экономических
отношений.
Функция замещения
наличных денег кредитными операциями: Назначение кредита в этой функции заключается
в создании платежных средств, использование
которых приводит к экономии издержек
обращения. Рассматриваемая функция связана
со спецификой современной организации
денежного оборота, с осуществлением расчетов
и платежей в основном в безналичной форме.
Известно, что расчеты между экономическими
субъектами и предоставление кредита
осуществляются главным образом через
банки. Помещая и храня деньги в банке,
клиент тем самым вступает в кредитные
отношения с ним и, кроме того, создает
условия для замены наличных денег в обороте
кредитными операциями в виде записей
по банковским счетам. Становится возможным
осуществление безналичных расчетов и
предоставление ссуд в безналичном порядке.
7 Виды и формы кредитов.
Форма кредита характеризует внешнее
проявление и организацию кредитных
отношений. Кредит как экономическая
категория имеет несколько форм.
Форма кредита определяется рядом
характерных признаков: содержанием
кредитных отношений; характером ссуженной
стоимости (объект кредитной сделки); составом
участников (субъектов) кредитных отношений,
то есть кредитора и кредитополучателя;
целевым направлением кредита; способом
обеспечения возврата кредита; методами
формирования и уплаты процента; особенностями
формирования ресурсной базы для кредитования
и др. В зависимости от ссуженной стоимости
различают товарную, денежную и смешанную
(товарно-денежную) формы кредита. Товарная форма кредита в чистом
виде означает предоставление и возвращение
ссуженной стоимости в форме товарных
стоимостей. Денежная форма кредита возникает
при передаче денежных средств в долг
на условиях возвратности. Это преобладающая
форма кредита. В данном случае кредит
предоставляется в денежной форме, его
возврат, уплата процентов производятся
также деньгами (банковский кредит, государственный
кредит). В современных условиях товарная
форма кредита обычно сочетается с денежной
формой его погашения, например, лизинг,
коммерческий кредит, продажа товаров
в рассрочку платежа, прокат вещей. Здесь
имеет место смешанная форма кредита.
Она может быть и в том случае, когда кредит
предоставлен деньгами, а возвращен в
виде товара.
Цели получения кредита кредитополучателем
различны, объектов кредитования множество,
но их можно сгруппировать в виде производительной
и потребительской форм кредита. Производительная форма кредита
предполагает использование его на цели
производства и обращения, на производительные
цели. Потребительская форма используется
для потребительских нужд населения. Преобладает
в настоящее время производительная форма
кредита.