Шпаргалка по "Финансам предприятия"

При проведении внешнего финансового анализа основной упор делается на сравнительные методы и  количественное определение уровня фактического финансового состояния  предприятия с помощью расчета  различного рода коэффициентов и  индикаторов. Причины, условия и факторы, определяющие низкий или высокий уровень финансового состояния, не могут быть определены достаточно обоснованно в процессе внешнего анализа из-за недостатка специальной информации.

Внутренний  финансовый анализ иногда называют анализом хозяйственной деятельности предприятия. Для него не достаточно информации в целом по предприятию, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и в связи с этим возникает необходимость использовать данные управленческого учета. В процессе анализа наибольшее внимание уделяется выявлению причин и факторов определяющих уровень и изменения финансового состояния предприятия, поиску решений, направленных на улучшение этого состояния. Теоретической базой внутреннего финансового анализа является факторный анализ сложных систем.

Внутренний анализ отличается значительно большей трудоемкостью  по сравнению с внешним, так как  он не ограничивается рассмотрением  предприятия в целом, а всегда направлен на анализ отдельных подразделений, видов и направлений деятельности предприятия, а также типов продукции.

Приёмы и  методы, используемые при анализе  финансового состояния можно  классифицировать:

1. по степени формализации  – формализованные (в их основе  лежат строгие аналитические  зависимости) и неформализованные  методы (экспертных оценок, сравнения);

2. по применяемому  инструментарию – экономические  методы (построение сравнительного  аналитического баланса, простых  и сложных процентов, дисконтирование); статистические (цепных подставок,  абсолютных и процентных разниц, выделение изолированного влияния факторов, средних и относительных величин, индексный);

3. по используемым  моделям – дескриптивные (модели  описательного характера, базирующиеся  на бухгалтерской отчётности, построение  балансов в различных разрезах, включая горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, финансовых коэффициентов), предикативных моделей (модели – прогноза балансов, финансовых результатов), нормативные модели, позволяющие сравнивать фактические результаты с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормами (нормативами).

При расчёте и оценке показателей, характеризующих финансовое состояние необходимо учитывать, что  балансы предприятий содержат самый  различный перечень статей активов  и пассивов, всевозможных типов и  уровней цен, относящихся к различным периодам. Указанная в балансе стоимость активов отличается от рыночной стоимости в настоящий момент, причём искажения растут с изменением уровня инфляции и с различной переоценкой основных и оборотных средств.

Кроме того, предприятие, как правило, осуществляет несколько видов деятельности, где производственная сфера обычно имеет тенденцию к наиболее интенсивному использованию активов, а для других видов деятельности (такие как торговля) требуется меньше активов, чтобы поддержать достигнутый уровень объёма продаж.

Проведенное исследование показало, что анализ финансового  состояния должен проводиться по следующим этапам и направлениям: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности и платежеспособности, финансовое прогнозирование и рейтинговая (комплексная) оценка финансового состояния.

28. Понятие  экспресс анализа, его характеристика

Краткий финансовый анализ может является одним из этапов оценки, послужить основой понимания  истинного финансового положения предприятия и степени возможных финансовых рисков.

Смысл экспресса-анализа – отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Однако авторам не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки.

Исследование абсолютных характеристик ликвидности, а также  ряда относительных величин финансовых коэффициентов дополняют оценку, полученную с помощью вышеуказанных  величин. Углублению факторного анализа способствует построение и исследование различных моделей взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, где изменение результативного показателя происходит при определённом изменении показателей-факторов.

Следует отметить, что анализ финансового состояния предприятий должен проводиться не только на основе финансовых коэффициентов, представляющих собой относительные показатели, но и для характеристики различных аспектов финансового состояния должны применяться абсолютные показатели, например: чистые активы, чистый оборотный капитал, баланс ликвидности, используемые при анализе платежеспособности.

Проблемой ряда имеющихся  методик является унифицированность  устанавливаемых нормативов «качества» финансового положения предприятий без учёта региональных особенностей экономической среды, в которой они работают. Последнее особенно актуально для пространственно протяжённых экономических систем, обладающих региональной спецификой, к которым относится российская экономика.

Целью анализа финансового состояния является экономия финансовых ресурсов и повышение финансовой значимости предприятий, направленные на повышение эффективности их вложения и использования, выявления возможностей улучшения функционирования предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо, по нашему мнению, решение следующих задач:

Определить изменение  в динамике или выполнение плана  показателей финансового состояния.

Установить взаимосвязь  обобщающих и частных показателей  финансового состояния.

Рассчитать качественные и количественные факторы изменения показателей финансового состояния.

Выявить резервы и  указать пути улучшения финансового  состояния, ускорения оборачиваемости  оборотного капитала, укрепления платежеспособности.

Информационная база – бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия, аналитические данные по учёту финансовых ресурсов.  

29.Характеристика  имущественного положения предприятия  и показатели его характеризующие.

Имущественное положение – это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

При анализе  имущественного положения на основе формы №1 бухгалтерской отчетности рассчитываются показатели, его характеризующие, определяется их изменение за год и за ряд лет. К данным показателям относятся:

1. Величина капитала компании (К) – сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Она равна итогу бухгалтерского баланса - нетто: 
К = итог баланса 
2. Собственный капитал (СК) – собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела №3 баланса: 
СК = итог раздела 3, стр. 490 
3. Собственные оборотные средства (СОС) – величина собственных средств, которые находятся в обороте. Они определяются путем прибавления к собственному капиталу (СК) долгосрочных обязательств (ДО) и вычитания суммы долгосрочных активов (ДА): 
СОС = СК + ДО – ДА 
СОС = стр. 490 – стр. 190 
Этот же показатель можно рассчитать как разность между мобильными (текущими) активами (ТА) и текущими обязательствами (ТО): 
СОС = ТА – ТО 
4. Привлеченный капитал (ПК) – это сумма долгосрочных (ДО) и текущих обязательств (ТО). Он характеризует размер задолженности предприятия на отчетную дату: 
ПК = ДО + ТО 
ПК = стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 660 
5. Текущие активы (ТА), или «мобильные активы», «оборотные средства», – характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, т.е. итог раздела №2 бухгалтерского баланса: 
ТА = раздел №2, стр. 290 
Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств для расчетов с должниками. 
6. Текущие обязательства (ТО) или краткосрочные обязательства, – это задолженность, которую следует погасить в течение года. К этой задолженности относятся краткосрочные займы и кредиты: 
ТО = стр. 610 + стр. 620 
7. Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть «иммобилизованные активы» – это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу первого раздела актива баланса: 
ДА = итог раздела 1, стр. 190 
8. Долгосрочные обязательства (ДО) – это кредиты и займы, полученные на длительный период – более одного года. Они показываются в пассиве баланса в разделе №4: 
ДО = итог раздела 4, стр. 590

Анализируя  имущественное положение предприятия также необходимо оценить состояние используемых основных средств. Для этих целей рассчитываются следующие показатели:

коэффициент износа;

коэффициент обновления;

коэффициент выбытия.

1. Коэффициент износа основных средств (Кизн) характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости и рассчитывается по формуле: 
Кизн = Накопленный износ / Первоначальная стоимость основных средств

Дополнением этого  показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности основных средств. Так как данные показатели довольно часто используются для характеристики состояния основных средств, необходимо сделать некоторые замечания. Во-первых, нельзя не указать на некоторую условность этих показателей. Причина тому – зависимость коэффициента износа и коэффициента годности от выбранного метода начисления амортизации.

Иными словами, коэффициент износа не отражает фактической  изношенности основных средств, так  же как и коэффициент годности не дает точной оценки их текущего состояния.

Несмотря на условность этих показателей, они имеют  определенное аналитическое значение. Так, принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50 % а, следовательно, коэффициента годности менее 50 % является нежелательным.

Более объективную оценку данного показателя можно получить, сравнив его значение по конкретному предприятию со значением данного показателя у конкурентов или со средним значением коэффициента износа в отрасли.

2. Коэффициент обновления основных средств (Кобн) определяет часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства и рассчитывается по формуле: 
Кобн = Стоимость поступивших основных средств за период / Первоначальная стоимость основных средств на конец периода 
3. Коэффициент выбытия (Квыб) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам. Формула расчета данного показателя следующая: 
Квыб = Стоимость выбывших основных средств за период / Первоначальная стоимость основных средств на конец периода

Важным показателем  оценки имущества является коэффициент  реальной стоимости имущества (Кр) (реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе  предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он рассчитывается по следующей формуле:

Кр = (ОС + ЗАП + НЗП + МБП) / итого активов

где, ОС – суммарная  величина основных средств по остаточной стоимости, ЗАП – суммарная величина производственных запасов, НЗП –  суммарная величина незавершенного производства, МБП – суммарная величина МБП по остаточной стоимости.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.

30. Понятие  платежеспособности предприятия  и показатели, его характеризующие.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Текущая платежеспособность (ликвидность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

В нормально  работающей организации (предприятии) имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для ее функционирования.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Одним из важнейших  показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его  ликвидность и платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. 

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.