Рынок ценных бумаг в виртуальном мире

Для того чтобы начать пользоваться услугами системы GlobalTrade будущему клиенту  необходимо ознакомиться с условиями  обслуживания, представленными на Web-сайте. После этого - заполнить анкету Клиента  и отправить ее по электронной  почте в адрес ИГ "Русские  Фонды". Затем договориться с сотрудниками компании о времени посещения  главного офиса для подписания документов и получения документации и электронных  ключей. Для начала работы клиенту  нужно перевести на брокерский счет сумму не менее 10000 рублей. Удаленное  торговое место Системы "Глобал Трейд" и информационное обеспечение в  виде пакета Reuters Investor Services предоставляются  клиенту бесплатно. Комиссия торговой системы ММВБ включена в комиссионное вознаграждение Агента. Оплата депозитарных услуг, предоставляемых клиенту  депозитарием агента, составляет $2 в  торговый день, в течение которого клиент совершал торговые операции. Комиссионное вознаграждение агента взимается как  процент с суммы каждой фактически совершенной сделки клиента и  зависит от оборота по торговым операциям (от 0,05% до 0,25%).

Наиболее популярные системы интернет-трейдинга, используемые несколькими компаниями

Система QUIK. Несомненно, самой популярной и самой распространенной системой среди Интернет-брокеров является система QUIK. Данная система была разработана Сибирской Межбанковской Валютной Биржей и предприятием "СМВБ - Информационные технологии". Информационные и торговые системы, реализованные на платформе QUIK, эксплуатируются не только на СМВБ, но и на других валютных биржах (в том числе на ММВБ с 1997 г.), в банках и финансовых компаниях. На данный момент на базе платформы QUIK реализованы 1 информационная (QUIK-Инфо) и 3 информационно-торговых системы: (QUIK-ETC, QUIK-Акции и QUIK-Брокер). Для установки любой из систем используется один дистрибутив программного обеспечения. Функциональные возможности конкретной системы настраиваются администратором QUIK для каждого клиента, в зависимости от того, какой из систем он намерен пользоваться.  
Базовым набором функций обладает система QUIK-Инфо. Функционально система QUIK-Инфо представляет собой законченный программный комплекс в среде Windows. В рамках системы можно участвовать в торгах на следующих биржах:

• на единой межбиржевой торговой сессии (ЕТС) - иностранной валютой;
• на ММВБ: иностранной валютой в СЭЛТ, государственными долговыми обязательствами (ГКО, ОФЗ) и приравненными к ним ценными бумагами, корпоративными ценными бумагами, облигациями субъектов федерации;
• на СМВБ - иностранной валютой в СЛОТ, областными и муниципальными долговыми обязательствами.
• РТС-1 и РТС СГК
• На фондовой бирже "Санкт-Петербург" (секция фондового рынка и секция срочных контрактов).

Помимо биржевой информации, через систему могут поставляться оперативные новостные ленты  информационных агентств (Прайм-Тасс, Росбизнесконсалтинг, МФД-Инфоцентр). Новацией в системе QUIK является универсальный шлюз новостей, с помощью которого брокеры смогут создавать потоки сообщений - новостей, отраслевых обзоров, аналитики, комментариев и прогнозов специалистов к ситуации на фондовом рынке. Данная возможность позволяет интегрировать в одной системе различные брокерские сервисы, предлагая наряду с оперативной биржевой информацией и новостями ведущих информационных агентств потенциал собственной аналитической службы. В рамках систем QUIK-ЕТС, и QUIK-Акции, помимо наблюдения за ходом торгов, можно решать также ряд специфических задач (для организаций, имеющих статус дилера в соответствующей торговой секции). А именно:

• подавать заявки на покупку/продажу финансовых инструментов и осуществлять сделки;
• отслеживать состояние заявок и сделок, а также текущее состояние денежных позиций трейдера;
• получать обезличенные данные по всем сделкам, заключенным в торговой системе;
• вести текстовые переговоры между участниками рынка и маклером.

Основными преимуществами системы QUIK являются малая задержка (отставание) данных от реального времени, низкие требования к скорости доступа в  Интернет, а также возможность  наблюдения полного состояния спроса и предложения по любому инструменту. Система позволяет сохранять данные в стандартных форматах или транслировать их в MS Excel для последующей обработки пользователем, одновременно с их появлением в QUIK. Также в программе реализован динамический экспорт данных в MetaStock и SuperCharts. В качестве расширения системы QUIK может быть подключена экспертная система, автоматически принимающая решения о покупке/продаже ценных бумаг в зависимости от ситуации на рынке. Все упомянутые торговые системы на базе QUIK поддерживают принцип субброкерства - особого статуса пользователя системы, обладающего правами регистрации собственных инвесторов, что позволяет охватить услугой большее количество пользователей, например, организовать работу банка с филиалами и их клиентами. Интерфейс программы повторяет рабочую среду трейдера на бирже, функционален и привычен для профессионального пользователя. Процедуры постановки и управления заявками оптимизированы так, что требуют минимум времени и позволяют вести активную торговлю. Проработан вопрос безопасности соединения через Интернет. Устанавливаемое соединение шифруется с помощью электронных ключей доступа, хранимых отдельно от самой программы и защищенных индивидуальным паролем. Кроме того, все поручения инвестора могут быть подписаны системой электронной подписи Верба-OW. Информационно-торговые системы QUIK-ЕТС и QUIK-Акции подключаются к Техническому центру СМВБ в Новосибирске и обслуживают в основном региональных брокеров и инвесторов. Однако технология QUIK может использоваться любым профессиональным участником рынка самостоятельно, с помощью системы QUIK-Брокер. В данном случае технический центр будет размещен непосредственно у этого профучастника с подключением к специализированному торговому шлюзу ММВБ. Кроме того, компанией "СМВБ-Информационные технологии", разработчиком системы интернет-трейдинга QUIK-Брокер, подготовлены и предлагаются к использованию шлюзы для получения оперативной информации о ходе торгов в Российской Торговой Системе (РТС-1 и РТС СГК) и на Фондовой бирже "Санкт-Петербург" (секция фондового рынка и секция срочных контрактов). Шлюзы представляют собой специальные программные модули, позволяющие получать информацию из рабочего места соответствующей торговой системы и передавать ее в систему QUIK-Брокер по мере ее поступления. QUIK-Брокер - это программный комплекс, состоящий из серверной части; рабочего места мониторинга клиентов; рабочего места администратора; рабочего места участника; ПО шлюзов к торговым системам. Клиент-система QUIK-Брокер дает возможность пользователю:

• наблюдать из офиса за динамикой торгов;
• выполнять активные транзакции (снятие/подача заявок);
• передавать информацию в стандартные офисные приложения (например, MS Excel) и системы технического анализа (MetaStock);
• вести учет текущих позиций по деньгам, бумагам, и исполненным сделкам;
• формировать отложенные заявки с последующей мгновенной постановкой в торговую сессию.

Условия распространения  данных для пользователей регулируются договором между владельцем информации (торговой системой) и распространителем (брокером).

В настоящий момент данной системой для предоставления брокерских услуг через Интернет пользуются свыше 35 российских брокеров, с помощью QUIKа организовано несколько дилинговых залов по массовому обслуживанию инвесторов. Всего насчитывается  более 45 внедрений системы в банках и брокерских компаниях и около 2000 пользователей. В системе торговли иностранной валютой QUIK-ЕТС в  декабре 2000 г. зарегистрированы более 100 банков-участников. Каждый брокер устанавливает  разные месячную абонентскую плату  и комиссионные. Обычно, независимо от того, какой брокер используется клиентом, задержка передачи информации по выделенной линии составляет менее 1 сек., через временное соединение - чуть более 1 сек. Список брокеров, использующих систему QUIK-Брокер и имеющих свои web-сайты.

Система NetInvestor NetInvestor - комплексная система, позволяющая брокерским компаниям предоставлять своим клиентам услуги по торговле ценными бумагами через Internet. Система NetInvestor разработана информационном агенством "МФД-ИнфоЦентр". Продукт рекомендован ММВБ к внедрению в мае 2000года.

Система NetInvestor состоит из 2-х частей. Серверная часть - устанавливается  в офисе компании брокера и  осуществляет обслуживание, администрирование  и мониторинг клиентов. Клиентская часть - устанавливается у инвестора  и обеспечивает выставление заявок, мониторинг состояния портфеля, а  также получение дополнительной информации о ходе торгов на различных  площадках (Forex, PTC, МФБ, ММВБ КЦБ, ММВБ ГЦБ, ММВБ СЭЛТ, МБК, СПВБ и др.) и новостей ведущих российских агентств. Также  в рамках системы доступ инвестора  к торгам может быть осуществлен  непосредственно через Интернет при помощи браузера - используется java-аплет, что позволяет трейдеру наблюдать за ходом торгов и подавать заявки.

Возможности, предоставляемые  системой брокерской фирме.

• Взаимодействие с back-office брокера, учетными системами и системами управления рисками.
• Организация маржинальной торговли.
• Внебиржевой рынок, т.е. возможность отправлять заявки не в торговую систему, а брокеру.
• Создание брокером собственных инструментов для организации работы на внебиржевом рынке.
• Быстрое подключение к системе новых бирж и торговых площадок.
• Организация работы субброкеров (клиенты брокера, которые сами являются брокерами), трейдеров и доверенных лиц.
• Реализация криптозащиты и ведения журналов транзакций, протоколирование действий брокера и клиентов.
• Гибкая система установки комиссий.
• NetInvestor имеет внутренний язык описания всех сценариев, с помощью которых брокер может сам изменять логику работы системы и настраивать систему по своим потребностям.

Возможности, предоставляемые  системой инвесторам.

• Два типа заявок: рыночные и лимитированные.
• Автоматический контроль заявок на соответствие лимитам.
• Выставление стоп-лосс заявок и сигналов.
• Графическое отображение информации.
• Мониторинг состояния сводного портфеля по всем инструментам в режиме on-line.
• Дополнительное информационное обслуживание.
• Накопление архивов.
• Построение отчетов.
• Экспорт данных в программы технического анализа (MetaStock, SuperCharts).
• Обмен сообщениями с другими пользователями системы.
• Несколько вариантов организации рабочего места.
• На базе системы Дикси+ - универсальная программа (реализованная по технологии “клиент-сервер”), совмещающая в себе торговую и информационную системы и обладающая возможностями по анализу, графическому отображению и экспорту данных в программы технического анализа, экспорт данных в Excel в режиме on-line. Данное ПО инсталлируется на компьютер клиента.
• Программа Дикси+Light - сокращенный вариант программы Дикси+. К основным отличиям следует отнести: отсутствие возможности накопления исторических данных - клиент получает только новые данные; отсутствие использования внешних драйверов (BDE). Программа не требует инсталляции.
• Java Client - полнофункциональный вариант системы NetInvestor, реализованный в виде Java программы. Обеспечивает доставку заявок с любого компьютера, подключенного к Internet.
• Решение проблемы качества связи за счет комплексного использования различных каналов передачи информации.
• Internet.
• Радио канал (в пределах Москвы и Московской области).
• Спутниковая связь (по всей территории России).

Важными преимуществами системы NetInvestor являются: быстродействие и модульность  системы, а также относительно простой  и удобный интерфейс. Модульность системы подразумевает возможность подключения новых торговых площадок (при условии наличия у них шлюза), а также стыковку с учетными системами (с back-офисом, системой управления рисками, и т.д.). Например, при использовании брокером NetInvestor, ему предоставлены возможности перехода на новую систему back-офиса и самостоятельной разработки программы-переходника для подключения к новой торговой площадке.

Система состоит из следующих  элементов.

• Шлюзы в торговые системы бирж.
• Автоматизированный комплекс брокерской компании.
• Рабочее место брокера.
• Рабочие места клиентов на базе технологии "клиент-сервер".
• Java терминал.

Систему NetInvestor используют брокеры "Вэб-инвест.ру", ИК "Вика", Кб "Оптима", КБ "Зенит", "Баррель", "Метрополь", АКБ "РосЕвроБанк", ООО "ЛИНВЕСТТРАСТ", ЗАО "ТРИНФИКО", ЗАО ИК "Исеть-Инвест" (г.Екатеринбург), ООО МАБ "Юго-Восток" (г.Воронеж) и др.

Торговая система "Инвестор" Торговая система "Инвестор" является разработкой компании "ИНИСТ" (www.inist.ru). Фирма "ИНИСТ" создана в 1991 году на базе подразделения компании ПРОГРАМБАНК, ориентированного на разработку распределенных биржевых и банковских систем. Компания является разработчиком Универсального Биржевого Комплекса, который установлен почти на всех крупных российских биржах, в том числе и на ММВБ и СПФБ. Для поддержки операций с ценными бумагами на фондовом рынке фирмой "ИНИСТ" поставляются:

• трейдинговая система "ИНВЕСТОР" для частных инвесторов;
• "Ассистент трейдера" для ведения позиций клиентов трейдера во время торговой сессии на бирже (в настоящее время используется участниками торгов на ММВБ);
• "ИНИСТ-ЦБ" - система автоматизации операций бухучета при работе инвестора на рынке ценных бумаг.

Деятельность фирмы "ИНИСТ" в области разработки средств  защиты информации лицензирована Государственной  Технической Комиссией при президенте РФ.

ТС "Инвестор" предоставляет  частным инвесторам возможность  активно участвовать в биржевых торгах через "уполномоченный" банк на ММВБ. Рабочее место инвестора  соединяется с центром системы, установленным в офисе брокера. Через брокера заявки инвестора  автоматически экспортируются в  биржевую систему, откуда поступает  информация по биржевым котировкам и  совершенным сделкам. На каждую выставленную заявку система автоматически высылает подтверждение получения заявки, что защищает пользователя от ошибок при передаче информации дилеру.