Платежеспособность предприятия

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением  жесткости финансовых ограничений  и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность  баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность  активов, которая определяется как  величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое  потребуется, чтобы данный вид активов  превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Более глубокая оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов 

 

платежеспособности, являющихся относительными величинами.

  Термины:

Информационная  база анализа.

Ликвидность баланса.

Коэффициенты  ликвидности.

Вопросы для обсуждения

1. Дайте  определение   термина «финансовая отчетность предприятия» с точки  зрения ее применения в анализе платежеспособности.
2. Охарактеризуйте состав финансовой отчетности.
3. Назовите факторы, влияющие на состояние платежеспособности предприятия.

Тема 3. Управление платежеспособностью предприятия.

Цель занятия.

Усвоить сущность процесса финансового управления платежеспособностью предприятия.

План проведения занятия

1)Экономическая  сущность процесса финансового  управления платежеспособностью.

2)Задачи  и принципы финансового управления  платежеспособностью.

Теоретические положения.

Управление  платежеспособностью и кредитоспособностью  предприятия в условиях рынка  является одним из основных направлений  управленческой деятельности. Эффективное  управление платежеспособностью и  кредитоспособностью предприятия  позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания  в условиях конкурентной борьбы и  иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения  и погашения заемных средств. Высокий уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия  дает возможность максимизировать  его прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения  дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

Возможность своевременного погашения предприятием банковской ссуды зависит от ряда факторов. Перечислим основные из них:

– достаточный объем наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия (как правило, это кредиторская задолженность);

– оптимальный размер производственных запасов. При неоправданно большом объеме производственных запасов происходит отток свободных денежных ресурсов в запасы, что снижает платежеспособность предприятия;

– выполнение плана по производству и реализации продукции позволяет получить достаточный объем валовой выручки, которая является основным источником погашения обязательств предприятия;

– оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

– финансовое благополучие клиентов предприятия. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

– выбор оптимального режима налогообложения. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

С учетом перечисленных факторов, хозяйствующие  субъекты должны строить свою систему  управления финансами таким образом, чтобы обеспечить предприятию достаточный  объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих своевременно и в  полном объеме финансировать все  текущие потребности предприятия.

Для оперативного внутреннего анализа текущей  платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи  продукции, погашения дебиторской  задолженности и прочими поступлениями  денежных средств, а также для  контроля за выполнением платежных  обязательств перед поставщиками, банками  и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные  средства, а с другой – платежные  обязательства на этот же период (1,5, 10, 15 дней, 1 месяц).

Кроме составления  платежного календаря финансовые менеджеры  предприятия могут разрабатывать  мероприятия по ускорению привлечения  денежных средств и замедлению их выплат.

В число  мероприятий по ускорению привлечения  денежных средств в краткосрочном  периоде может входить:

– обеспечение частичной и полной предоплаты за продукцию (услуги) пользующуюся большим спросом на рынке;

– сокращение сроков предоставления товарного кредита;

– увеличения размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет;

– ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;

– использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга).

В число  мероприятий по замедлению выплат денежных средств в краткосрочном периоде  могут входить:

– увеличение согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита;

– использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов;

– приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга;

– реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные.

В число  мероприятий по ускорению привлечения  денежных средств в долгосрочном периоде может входить:

– дополнительная эмиссия акций;

– дополнительный выпуск облигационного займа;

– привлечение долгосрочных кредитов;

– продажа части долгосрочных финансовых вложений;

– продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств.

В число  мероприятий по замедлению выплат денежных средств в долгосрочном периоде  могут входить:

– снижение суммы постоянных издержек предприятия;

– сокращение объема реальных инвестиций;

– сокращение объема финансовых инвестиций;

– передача в муниципальную собственность объектов соцкультбыта;

Кроме перечисленных  мероприятий повысить платежеспособность предприятия можно путем:

– снижения суммы постоянных издержек предприятия;

– снижения уровня переменных издержек;

– проведения эффективной налоговой политики;

– использование методов ускоренной амортизации;

– продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов.

Важной  составляющей кредитоспособности предприятия  является качество управления предприятием.

Поддержание на должном уровне положительного имиджа предприятия, позволит ему иметь  дополнительные преимущества при получении  займов и кредитов.

Вопросы для обсуждения

1)Дайте   определение  процесса финансового управления платежеспособностью с точки  зрения различных авторов и раскройте его смысл.

2)Охарактеризуйте структуру финансового управления платежеспособностью.

3)Назовите факторы, влияющие на платежеспособность предприятия.

Термины:

Управление  платежеспособностью.

Оперативный внутренний анализ.

 

Задача 1.

Рассчитать  показатели финансовой устойчивости для  ООО «КОМПАСС» (Коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент манёвренности капитала). Данные для расчета представлены в Приложении А.

Решение:

Для расчета необходимо воспользоваться  формулами:

а) коэффициент финансовой автономии (независимости)

б) коэффициент финансовой зависимости

в) коэффициент финансового риска

 

1. коэффициент манёвренности собственного капитала

Результаты расчётов коэффициентов  финансовой устойчивости приведены  в таблице:

Показатели	На начало 2008 года	На конец  2008года
Коэффициент финансовой автономии	0,9839	0, 9132
Коэффициент финансовой зависимости	1,0164	1,0951
Коэффициент финансового риска	0,0164	0,0870
Коэффициент манёвренности капитала	0,0238	0,0314

 

Сегодня перед бизнесом встают комплексные  задачи, решение которых предусматривает взаимосвязь различных дисциплин и видов деятельности. Это предполагает сотрудничество преподавателей различных кафедр. Преподаватели финансово-экономических дисциплин должны отдавать координации и совместному творчеству гораздо больше усилий, чем это предполагается в традиционных дисциплинарных курсах обучения. И хотя это  поглощает столько времени и энергии, что в какой-то момент может повредить научному процессу, однако создание хорошей программы является одновременно и ценным исследованием. Главное — найти правильное равновесие между ними.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проблема  определения экономической сущности платежеспособности предприятия является на сегодняшний день весьма актуальной и наиболее распространенной среди  исследований ученых и экономистов  практиков. 

Исследование  официальных методик, положений  и разработок, регламентирующих платежеспособность предприятия, свидетельствует об их несогласованности и разнообразии. Платежеспособность – один из основных количественных показателей деятельности предприятия; представляет собой способность  последнего своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия достаточной  суммы денежных средств и ликвидных  активов.

Сравнение определения этого понятия разными  авторами и их критическая оценка дает основание сделать вывод, что  «платежеспособность предприятия» объективно формируется в систему  внешних и внутренних финансовых отношений предприятия и его  следует понимать, прежде всего, как  финансовую возможность предприятия. 

Анализ  платежеспособности осуществляется по данным баланса предприятия, характеризует  структуру источников финансовых ресурсов предприятия, степень финансовой устойчивости и независимости предприятия  от внешних источников финансирования деятельности.

Наша  страна сейчас переживает не самые  легкие времена, когда многие говорят  о её независимости, имея ввиду политический аспект этой категории, но подлинная  независимость может быть достигнута только тогда, когда государство  будет иметь экономическую независимость, то есть кормить свой народ своими продуктами, продавать ему отечественные  товары и не зависеть от колебания  цен на те или иные товары на мировых  рынках. Мировой финансовый кризис  и его влияние на экономику  и благосостояние украинского народа доказали, что о независимости  Украины в экономическом отношении  не может быть и речи.

В  Украине в данное время наблюдается мода на банкротство. Украинские бизнесмены таким образом  ищут возможность не платить банковский кредит и списать долги.

В данной дипломной работе были рассмотрена  платежеспособность на примере ООО  «КОМПАСС».

 Исходной  предпосылкой проведения финансового  анализа является  формирование  информационной базы, отвечающей  целям и задачам аналитической  работы. В зависимости от того, какая информация используется  в финансовом анализе, какими  являются цель и объекты исследования, субъекты пользования результатами  анализа различают два его  вида: внешний анализ и внутренний  анализ.