Планирование и распределение прибыли

законодательства. Чистая прибыль является единственным источником средств

9

для выплаты дивидендов в акционерных обществах, а также источником средств для их распределения между участниками общества с ограниченной ответственностью пропорционально долям в уставном капитале. После уплаты налогов и выплаты дивидендов прибыль подлежит распределению на предприятии. Остающаяся в распоряжении предприятия прибыль называется нераспределенной прибылью.

 

2. Роль прибыли в рыночной экономике

 

     Прибыль предприятия является главной целью предпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом осуществления любого вида бизнеса, его главной конечной целью является рост благосостояния собственников предприятия. Характеристикой этого роста является размер текущего и отложенного их дохода на вложенный капитал, источником которого является полученная прибыль.

     Прибыль предприятия создает базу экономического развития государства в целом. Механизм перераспределения прибыли предприятия через налоговую систему позволяет «наполнять» доходную часть государственного бюджета всех уровней (общегосударственного и местных). Это дает государству возможность успешно выполнять возложенные на него функции и осуществлять намеченные программы развития экономики.

     Прибыль предприятия является критерием эффективности конкретной производственной деятельности. Индивидуальный уровень прибыли предприятия в сравнений с отраслевым характеризует степень умения менеджеров успешно осуществлять хозяйственную деятельность в условиях рыночной экономики. Среднеотраслевой уровень прибыли предприятий характеризует рыночные и другие внешние факторы, определяющие эффективность производственной деятельности и является основным регулятором «перелива капитала» в отрасли с более эффективным его

использованием.

10

     Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. В системе внутренних источников формирования ресурсов главенствующая роль принадлежит прибыли. Чем выше уровень генерирования прибыли в процессе хозяйственной деятельности, тем меньше потребность предприятия в привлечении финансовых средств из внешних источников. При прочих равных условиях - тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке. При этом в отличие от некоторых других внутренних источников формирования финансовых ресурсов предприятия, прибыль является постоянно воспроизводимым источником и ее воспроизводство в условиях успешного хозяйствования осуществляется на расширенной основе.

     Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, то есть ее направления на прирост его активов. Чем выше сумма и уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость его чистых активов (активов, сформированных за счет собственного капитала), а соответственно и рыночная стоимость предприятия в целом.

     Прибыль предприятия является важнейшим источником  удовлетворения социальных потребностей общества. Социальная роль прибыли проявляется, прежде всего, в том, что средства, перечисляемые в бюджеты разных уровней в процессе ее налогообложения, служат источником реализации разнообразных общегосударственных и местных социальных программ, обеспечивающих «выживание» отдельных социально не защищенных (или недостаточно защищенных) членов общества. Кроме того, эта роль проявляется в удовлетворении за счет полученной прибыли части социальных потребностей

персонала. Наконец, определенная социальная роль прибыли проявляется в

11

том, что она служит источником внешней благотворительной  деятельности предприятия, направленной на финансирование отдельных неприбыльных учреждений социальной сферы, оказания материальной помощи отдельным категориям граждан.

     Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятия (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов), но при прочих равных условиях, предприятие гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоко ликвидных активов (восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств, сформированы соответствующие резервные финансовые фонды.

     Характеризуя роль прибыли в рыночной экономике, следует отметить, что, по мнению многих экономистов, эта роль не всегда позитивна, так как отдельные виды прибыли служат источником лишь личного обогащения отдельных категорий граждан, не принося пользу обществу в целом. Это относится к таким ее видам, как прибыль, полученная от спекулятивных коммерческих операций, от неоправданно высоких цен в связи с монопольным положением на рынке, от «теневой» деятельности предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

12

2. Методы планирования прибыли

 

     Важное  место в финансовом планировании  занимает этап планирования прибыли.  Эта часть планирования использует  все параметры бизнес-плана и  является решающей в определении  финансового результата от всей  деятельности предприятия. Подходы  к планированию прибыли зависят от параметров производственной, хозяйственной и финансовой деятельности предприятия.

     Планирование  прибыли проводится раздельно  по всем видам деятельности  предприятия (организации). Раздельное  планирование обусловлено различиями  в методологии исчисления и налогообложении прибыли от различных видов деятельности. В процессе разработки финансовых планов учитываются все факторы, влияющие на величину прибыли и моделируются финансовые результаты от принятия различных управленческих решений.

     В планировании  прибыли используются следующие  методы:

1. Метод прямого счета; 

2. Аналитический метод;

3. Метод, основанный  на эффекте производственного (операционного) рычага;

4. Метод на основе  бюджетирования.

 

2.1 Метод прямого  счета

 

     В основе его лежит поассортиментный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции. Сущность метода заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах и полной ее себестоимостью за вычетом НДС, акцизов и налога с продаж. Объем выручки и полная себестоимость реализуемой продукции определяются с учетом переходящих остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода. Для расчета прибыли от реализации продукции (работ, услуг) по данному методу используется универсальная

13

формула, которую можно  представить в следующем виде:

Р_пр = О_н + Т_пр– О_к,

где Р_пр – объем реализованной продукции, исчисленный в двух оценках: по ценам продаж и по полной себестоимости;

     О_н и О_к - остатки готовой продукции на складе на начало и на конец планируемого периода соответственно, также исчисленные в двух оценках: по ценам продаж и по производственной себестоимости;

     Т_пр – объем выпуска товарной продукции, исчисленный по ценам продаж и полной себестоимости.

     После того, как объем реализованной продукции будет рассчитан в двух оценках – по ценам продаж и полной себестоимости, определяется прибыль между ценой и себестоимостью:

П_пр = В_пр – С_пр,

где П_пр – прибыль от реализации продукции;

     В_пр – выручка от реализации продукции;

     С_пр – себестоимость реализованной продукции.

     Плановую сумму прибыли также можно рассчитать, исходя из известных показателей цены и себестоимости выпуска товарной продукции и остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода. Тогда формула примет вид:

П_пр = П_он + П_тп– П_ок,

где П_пр – прибыль от реализации продукции в планируемом периоде;

     П_он – прибыль в остатках готовой продукции на начало планируемого периода;

      П_п – прибыль от выпуска товарной продукции в планируемом периоде;

     П_ок – прибыль в остатках готовой продукции на конец планируемого периода.

     Расчет  прибыли методом прямого счета  прост и доступен, но он не  позволяет выявить влияния отдельных  факторов на ее рост и при  большой номенклатуре продукции очень трудоемок.

14

2.2 Аналитический  метод

 

     Этот метод  используется при незначительных  изменениях в ассортименте выпускаемой  продукции. Применяется при отсутствии  инфляционного роста цен и  себестоимости. 

     При использовании аналитического метода расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой товарной продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествует планируемому, поэтому известны ее фактическая полная себестоимость и объем выпуска. По этим данным можно определить базовую рентабельность Ро:

Ро = (По : С тп) * 100%

где  По - ожидаемая прибыль (расчет прибыли ведется в конце базисного года, когда точный размер прибыли еще не известен);

Стп - полная себестоимость товарной продукции базисного года.

     Расчет  ведется в определенной последовательности.

     1. С помощью  базовой рентабельности ориентировочно  рассчитывается прибыль планируемого  года на объем товарной продукции  планируемого года, но по базисной  себестоимости.

     2.  Рассчитывается изменение (+, -) себестоимости продукции в планируемом году.

     3. Определяется  влияние изменения ассортимента, качества, сортности продукции. Такие  расчеты выполняются в специальных  таблицах на основе плановых  данных об ассортименте продукции,  ее качестве, сортности.

     4. После  обоснования цены на готовую  продукцию планируемого года  определяется влияние роста (или  снижения) цен.

     5. Влияние  на прибыль всех перечисленных  факторов суммируется. Прибыль  от производства сравнимой продукции  в планируемом году определяется с учетом прибыли, исчисленной на этапе 1 и последующих этапов.

     6. Далее  учитывается изменение прибыли  в нереализованных остатках 

15

готовой продукции на начало и конец планируемого периода.

     Аналитический  метод имеет то преимущество, что показывает влияние различных факторов на величину прибыли, но это преимущество проявляется только при наличии стабильных условий хозяйствования.

 

2.3 Метод, основанный  на эффекте производственного (операционного) рычага

 

     Этот метод планирования прибыли базируется на принципе разделения затрат на постоянные и переменные. С помощью этих данных  рассчитывается маржинальная прибыль. Для коммерческих предприятий очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут  получать прибыль. Здесь следует использовать метод операционного (производственного) рычага. Используя этот метод, можно установить точку безубыточности, т.е. величину объема, при которой предприятие полностью покроет свои затраты, не получая ни прибыли, ни убытка (рис. 1).

Увеличение объема продаж сверх критического объема реализации приносит предприятию прибыль. Объем  реализации ниже критического приносит предприятию убытки. С помощью  теории "точки безубыточности" рассчитывают "эффект операционного  рычага". Это показатель соотношения изменения прибыли при изменении объема реализации. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И, наоборот, при росте объема продаж, доля постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается:

 

16

   Сила воздействия           Маржинальная прибыль

операционного рычага =                Прибыль

 

 

       Выручка от реализации

Затра

ты,       Точка критического     Зона

Выруч  объема пр-ва  прибыли

ка       

                   Совокупные затраты       

      постоянные издержки 

  зона      

убытков     Переменные затраты  

 

            Объем  производства, шт

 

Рис. 1. Определение точки безубыточности

 

     Теория "точки безубыточности" используется также при принятии решений об инвестициях в обновление производственной программы. Прибыль в рыночной экономике - движущая сила обновления как производственных фондов, так и выпускаемой продукции.  Характерно проявление этой силы в концепции "жизненного цикла" продукции. Общеизвестно, что любая продукция проходит стадии жизненного цикла от ее проектирования, освоения, запуска в производство, серийного выпуска, в результате которого происходит насыщение рынка этим продуктом. По истечении времени продукция морально устаревает, либо не выдерживает конкурентной борьбы и, под давлением снижающейся рентабельности, выпуск ее сокращается или прекращается (рис. 2).