Планирование финансового состояния предприятия

 

Вывод:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть текущих активов сформирована за счет собственных источников. В 2009 г. этот показатель составил 0,61. С каждым годом ситуация улучшается и уже в 2011 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,65, т.е. произошло увеличение на 6,14 %. Это положительно влияет на работу предприятия;
2. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2011 г. равен 0,09 %, на конец года составляет 0,07 %, это значит, что предприятие может погасить немедленно только 7 % краткосрочных обязательств за счет свободных денежных средств. Что значительно меньше оптимального значения 0,2, то есть можно говорить о недостатке свободных денежных средств.
3. Коэффициент промежуточной ликвидности на начало 2011 г. равен 1,16 %, на конец года составляет 1,19 %. Это значит, что предприятие может достаточно быстро полностью (100 %) погасить краткосрочные обязательства за счет активов 1-ой и 2-ой степени ликвидности, то есть за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов. И еще останутся денежные средства для дальнейшей деятельности предприятия.
4. Коэффициент текущей ликвидности в 2011 г. равен 2,87, что больше на 0,28 по 2009 г., на 0,13 по 2010 г. Оптимальное значение показателя: 2.
5. коэффициент обеспеченности собственными средствами  0,65, что больше на 0,04 в 2009 г.,  и больше на 0,02 в 2010 г. Это показывает,  какая часть текущих активов сформирована за счет собственных источников, то есть происходит  увеличение дебиторской и кредиторской задолженности;
6. степень платежеспособности предприятия по текущим обязательствам ухудшается. Если в 2009 г. предприятие могло оплатить по текущим обязательствам почти за 3 месяца, то в 2011 г. – за 8 месяцев;
7. Главным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источника для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источника средств и величины запасов и затрат. Тип финансовой устойчивости - абсолютная. Означает достаточность уже первого источника, то есть собственного оборотного капитала (или как минимум чистых мобильных активов) для формирования запасов и затрат.

Финансовое состояние предприятия устойчивое, банкротство ему пока не угрожает.

 

 

 

 

 

3 Планирование  финансового состояния предприятия.

3.1. Нормирование оборотных средств предприятия.

Обязательность использования  нормативов зависит от их экономической  целесообразности. Превышение нормативов ведет к дополнительному привлечению внеплановых источников и, в следствии этого, росту кредиторской задолженности. Ошибочная практика коммерческих организаций отказ от нормирования оборотных средств, является одной из причин кризиса производства и расчетно-платежной дисциплины.

Целью нормирования является определение рационального размера  оборотных средств, отвлекаемых  на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Существуют несколько  методов расчета нормативов оборотных  средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т. е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

Аналитический (экономический) метод предполагает укрупненный  расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Коэффициентный метод  основан на определении нового норматива  на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов  производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на:

- зависящие от изменения объема производства — сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

- не зависящие от роста объема производства — запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

По зависящим от объема производства элементам оборотных  средств потребность планируется  исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных  средств. По остальным элементам  запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средне фактических остатков. [5]

Основным методом определения  плановой потребности в оборотных  средствах является метод прямого  счета. Процесс нормирования включает:

1. разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;
2. определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;
3. расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

Нормы оборотных средств  — это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы — это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе

(товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода.

Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:

1. производственным запасам;
2. незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления;
3. расходам будущих периодов;
4. запасам готовой продукции на складе предприятия.

Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов  и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

1. выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас);
2. нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего и страхового (гарантийного) запаса;
3. подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);
4. нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Величина этого запаса устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения.

К следующему по значимости относится страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Величина страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса.

Общая норма запаса на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты складывается из перечисленных видов запасов.

Нормы запаса по готовой  продукции рассчитываются раздельно  по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

1. подбора отдельных видов и марок изделий;
2. упаковки и маркировки;
3. хранения на складе до отгрузки;
4. комплектования изделий до транспортной партии;
5. погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;
6. времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

После установления норм запасов следует определить частный  норматив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.

В основном частный норматив по отдельному элементу собственных  оборотных средств Н_ЭЛ.ОС рассчитывается по схеме:

Н_ЭЛ.ОС=Норма запаса (N_з) в днях Однодневный расход или выпуск по данному элементу ОС,

где Однодневный расход =Затраты или выпуск IV квартала/ 90 дней.

Норматив производственных запасов Н_ПЗ:

                                       Н_ПЗ=N_ПЗ

С_ПЗ                                                     (11)

где N_ПЗ — норма производственных запасов (в днях запаса);

С_ПЗ - однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по формуле:

С_ПЗ=Материальные затраты IV квартала/90 дней.

Норматив незавершенного производства Н_НП:

                                          Н_НП=N_НП

C_ВП                                                              (12)

где N_НП — норма оборотных средств по незавершенному производству;

С_ВП — однодневные затраты на производство валовой продукции.

Норма оборотных средств  по незавершенному производству устанавливается  исходя из продолжительности производственного  цикла П_Ц и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат К_Н. Однодневные затраты на производство валовой продукции рассчитывают по формуле:

С_ВП= Себестоимость валовой продукции IV квартала/90 дней            (13)

Норматив оборотных  средств на готовую продукцию  Н_ГП:

                                         Н_ГП=N_ГП

В_ГП                                                                                (14)

где N_ГП - норма оборотных средств по готовой продукции;

В_ГП - однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:

В_ГП= Производственная себестоимость товарной продукции IV квартала/90 дней.

Расчет норматива по расходам будущих периодов Н_Р.БП складывается из расходов будущих периодов на начало года Р_БП.НГ и расходов в плановом году P_БП.ПГ за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде Р_БП.СП:

                          Н_Р.БП= Р_БП.НГ+ P_БП.ПГ - Р_БП.СП                                           (15)

Завершается процесс  нормирования установлением совокупного  норматива оборотных средств Н_ОС путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:

                            Н_ОС=Н_ПЗ+Н_НП+Н_Р.БП+Н_ГП                                               (16)

Далее необходимо сравнить полученный результат с совокупным нормативом прошлого периода, с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Разница между нормативами  составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.[3]

3.2. Методика расчета потребности в оборотном капитале

Используя метод прямого  счета рассчитаем потребность в  оборотном капитале. Но прежде выделим, что на размер собственных оборотных средств влияют: длительность операционного цикла, период дебиторской задолженности, период оборота кредиторской задолженности.

Операционный  цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов

Для сокращения операционного цикла необходимо: уменьшение продолжительности оборота запасов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции, уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах.

Финансовый  цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности.

Финансовый  цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности

Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Эффективное использование  оборотных средств во многом зависит от правильного расчета потребности в оборотном капитале.

 

Таблица 3.2.1 - Расчет потребности в оборотных средствах на 2012 г

Показатели	Планируемый расчет на день, тыс.руб.	Период оборота, дни	Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб
Сырье и материалы	173	47,4	8200,2
Готовая продукция	29	9,3	269,7
Дебиторская задолженность	135	38,4	5184
Краткосрочные финансовые вложения	0,4	0,1	0,04
Денежная наличность	7,7	133,1	1024,87
Потребность на операционный цикл			14678,81
Кредиторская задолженность	120	35,2	4219
Потребность на финансовый цикл			18897,8