Особенности финансов коммерческих организаций

Финансовые резервы могут формироваться  предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты из нее налога и других обязательных платежей в бюджет. Акционерные  общества обязаны формировать финансовый резерв в законодательно установленном  порядке. На практике, из-за низких финансовых возможностей, не все предприятия  образуют финансовые резервы, необходимые  для их финансовой устойчивости.

Все принципы организации финансов предприятий находятся в постоянном развитии и для их реализации в  каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие состоянию производительных сил и производственных отношений  в обществе.

2.2.Финансовые  ресурсы предприятий

Финансовые отношения возникают  в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения  и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые ресурсы  предприятия — это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных  и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения.

Собственные финансовые ресурсы предприятия  включают первоначальные взносы учредителей  предприятия и накопления за счет результатов хозяйственной деятельности. При создании предприятия уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных  средств в размерах, необходимых  для ведения нормальной производственно-хозяйственной  деятельности. Он вкладывается в приобретение лицензий, патентов, - ноу-хау, использование  которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной  продукции. Таким образом, в качестве вклада в уставный капитал может  выступать любой вид имущества.

На основе возвратности предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы - долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий, облигационные займы, источником возврата которых является прибыль предприятия. Так формируются заемные финансовые ресурсы.

Заемные финансовые ресурсы — это ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке: банковский кредит, ссуды других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства, и денежные средства, полученные от размещения облигационных займов, доходы от эмиссии ценных бумаг предприятия (например, акций при формировании уставного капитала). Кроме того, сюда относятся и так называемые устойчивые пассивы.

Привлеченные финансовые ресурсы  формируются за счет бюджетных ассигнований, мобилизации собственных ресурсов в строительстве, экономии от строительства  хозяйственным способом, страховых  возмещений, средств долевого участия, доходов от приобретенных ценных бумаг и других финансовых активов, доходов от реализации неиспользованного  имущества. Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать  ценные бумаги других предприятий и  государства, вкладывать средства в  уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков, предоставлять  их взаймы другим предприятиям на условиях возвратности, срочности и платности. Временно свободные средства предприятия  могут обособить из общего денежного  оборота.

Формирование и использование  финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях: в масштабах страны и на каждом предприятии. Величина и  структура источников формирования финансовых ресурсов в масштабах  страны определяют возможности расширенного воспроизводства народного хозяйства, повышения уровня членов общества, роста доходов бюджета государства. Размер финансовых ресурсов, формируемых  на уровне предприятия, определяет возможности  осуществления необходимых капитальных  вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечение потребностей социального  характера.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств — основных и оборотных — которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает  стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части  которой в процессе распределения  выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным  образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов также выступают:

— выручка от реализации выбывшего  имущества,

— устойчивые пассивы,

— различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т. д.),

— мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Разворачивающиеся повсеместно процессы приватизации государственной собственности  приводят к тому, что появляется, и будет играть важную роль, еще  один источник финансовых ресурсов — паевые и иные взносы членов трудового коллектива.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и  реконструируемым предприятиям, могут  быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

До перехода на рыночные условия  хозяйствования значительные финансовые ресурсы предприятия получались на основе внутриотраслевого перераспределения  денежных средств и бюджетного финансирования. Однако принципы рыночного хозяйствования, внедрение коммерческих начал в  деятельность предприятий, естественно, потребовали принципиально иных подходов к формированию финансовых ресурсов. Ориентация на инициативу и  предприимчивость, полная материальная ответственность обусловили два  важнейших изменения в области  финансовых взаимосвязей предприятий  с другими структурами: во-первых, развитие страховых операций, и, во-вторых, существенное сокращение сферы безвозмездно получаемых ассигнований. В этой связи  при переходе на рыночные основы хозяйствования в составе финансовых ресурсов, формируемых  в порядке перераспределения, все  большую роль постепенно будут играть выплаты страхового возмещения, поступающие  от страховых компаний, и все меньшую  — бюджетные и отраслевые финансовые источники. Предприятия смогут получать финансовые ресурсы: от ассоциаций и  концернов, в которые они входят (лишь в том случае, если это предусмотрено механизмом использования соответствующих денежных фондов); от вышестоящих организаций — при сохранении отраслевых структур; от органов государственного управления — в виде бюджетных субсидий на строго ограниченный перечень затрат. Зато в условиях функционирования рынка ценных бумаг появятся такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также прибыль от проведения финансовых операций.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

— платежи органам  финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

— инвестирование собственных средств в капитальные  затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование “ноу-хау” и т. д.;

— инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;

— направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

— использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

С переходом на рыночные основы хозяйствования необычайно возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях административно-командных  методов управления. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений  наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными  бумагами и другие вопросы финансового  менеджмента становятся основными  для финансовых служб предприятий  в условиях рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается  в такой организации управления финансами  со стороны соответствующих  служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы  на самых выгодных условиях, инвестировать  их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового  менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный  риск, деловая хватка.

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь  ясное представление о целях  инвестирования ресурсов и уже в  соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для  покрытия краткосрочной и среднесрочной  потребности в средствах целесообразно  использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных  вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться  выпуском ценных бумаг. Однако подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры  и, взвесив все это, тем не менее, уверены в сравнительно быстрой  и выгодной реализации ценных бумаг  своего предприятия.

2.3. Понятие и сущность денежных  фондов предприятия, их формирование  и использование

Финансы предприятий – совокупность экономических отношений, возникающих  в связи с образованием, распределением и использованием денежных средств  в процессе производственно-хозяйственной  деятельности предприятий всех форм собственности. Они являются исходным звеном всей финансовой системы, ибо  функционируют непосредственно  в сфере материального производства, где создаются источники финансовых ресурсов, совокупный общественный продукт  и национальный доход. Многообразие денежных отношений, образования и использования целой системы фондов в процессе кругооборота средств создает сложную совокупность взаимоотношений предприятия с поставщиками – приобретение материальных ценностей, услуг, необходимых для его деятельности; подрядчиками – оплата строительно-монтажных, ремонтных и других работ; с покупателями – при реализации товаров и оказании услуг; с бюджетом – по налогам, отчислениям, платежам и ассигнованиям; с банком – по кредитам, хранению денежных средств, выполнению расчетных операций; с рабочими и служащими – по оплате труда и другим расчетам.

Основными источниками организации  в приобретении имущества и финансировании процесса производства являются средства собственников, аккумулированные в  форме уставного капитала, других видов капиталов, образуемых организацией в установленном порядке, а также  прибыль, оставленная участниками  на расширение производства, - так называемые собственные средства предприятия. Наряду с этими средствами предприятие  использует для финансирования своей  деятельности средства, заимствованные в банках и у других юридических  и физических лиц, - это заемные  средства.

Для лиц участие в уставном капитале предприятия отличается в экономическом  плане от предоставления займов тем, что участники в деятельности организации имеют право, в частности, на вознаграждение за участие –  в форме определенной доле заработанной прибыли, оставшейся у организации  после расчетов с бюджетом. Размер этой доли дохода зависит от величины чистой прибыли.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты  с бюджетом, банками.