Основы функционирования финансово-промышленных групп

    Для выявления наиболее общих экономических  закономерностей функционирования и специфических черт ФПГ проведем систематизацию официальных ФПГ, исходя из выше представленных основных классификационных признаков. 
 

    2.2.ОТРАСЛЕВАЯ ПРИНАДЛЕЖНОСТЬ И УРОВЕНЬ СПЕЦИАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП 

    Согласно  отчетным материалам о деятельности ФПГ, представляемых в соответствии с требованиями Федерального закона «О финансово-промышленных группах», и форм государственного статистического наблюдения № 1-фпг, утвержденных Госкомстатом России, проанализируем перечень официально зарегистрированных ФПГ Российской Федерации по структуре участников и отраслевой принадлежности.

    Из  общего количества юридических лиц, функционирующих в составе зарегистрированных ФПГ (их насчитывается 1428), преобладающий удельный вес принадлежит акционерным обществам.

    В целом совокупность ФПГ отличается достаточно широкой диверсифицированностью своей деятельности, охватывает практически все основные отраслевые комплексы. Отраслевое распределение ФПГ по основным видам деятельности промышленных участников представлено  диаграмме (рис. 2). Наиболее масштабная деятельность обеспечивается по следующим направлениям:

    —  агропромышленный комплекс (11 ФПГ, например, «Северо-Западное продовольственное объединение ВИТА», «Союзагропром»);

    — машиностроение (8 ФПГ, например, «Специальное транспортное машиностроение», «Тяжэнергомаш»;

    Рис. 2.    Распределение участников региональных ФПГ по отраслевой принадлежности ФПГ

    —  химия и нефтехимия (7 ФПГ, например, «Демидовский стиль», «Интерхимпром»);

    —  легкая промышленность (7 ФПГ, например,  «Русский текстиль").

    С точки зрения диверсификации из 87 зарегистрированных ФПГ моноотраслевые и диверсифицированные группы составляют 37 % и 45 % , соответственно, а конгломератные — 18 % (рис. 3.).

    Следует отметить, что в структуре моноотраслевых ФПГ преобладают группы, специализирующиеся в сфере легкой промышленности — 6 ФПГ («ИНФО ГРУПП», «Квартон», «Консорциум русский текстиль»); в структуре диверсифицированных  — группы, интегрированные в машиностроительный и агропромышленный комплекс (8 ФПГ), а в структуре конгломератных — оборонный комплекс (7 ФПГ), машиностроение и агропромышленный комплекс (5 ФПГ). В официально зарегистрированных ФПГ наблюдается низкая доля предприятий топливной промышленности, особенно предприятий нефтегазовой отрасли (ФПГ «Волжская компания», которая является моноотраслевой ФПГ).

    Нельзя  не выделить диверсифицированные образования  конгломеративного типа, развивающиеся в современной российской экономике. Считается , что на начальном этапе преобразований в нашей экономике шел процесс образования конгломератных ФПГ с высокой долей торгово-посреднического и финансового капиталов, следовательно, больше ориентированных на операции в сфере обращения, чем в сфере развития производства. Также следует отметить, что диверсификация характерна для банковских групп, лидеры которых в процессе формирования вовлекали в среду влияния отрасли, где прибыль консолидировалась в краткосрочном периоде, и покупка предприятий осуществлялась «впрок» в целях дальнейшей перепродажи. Данное высказывание в большей степени характерно не столько для ФПГ, сколько для крупных российских финансово-промышленных холдингов, хотя нельзя не признать, что на первых этапах создания официальных ФПГ последние стремились именно к такому организационно-правовому статусу. В то же время основными преимуществами структур конгломератного типа действительно выступают способность данной структуры мобилизовать в максимальной степени финансовые ресурсы, умение легко преодолевать входные барьеры в отрасль и формировать инвестиционные портфели при осуществлении глобальных проектов, а также равномерно распределять несистематические риски в различных направлениях.

    Рис.  3.  Уровень диверсификации  ФПГ 
 

    2.3 Региональное распределение ФПГ 

    Процесс создания и функционирования ФПГ с точки зрения их инвестиционных целей необходимо рассматривать и с позиции времени регистрации, и по уровню диверсификации группы. Основными инвестиционными целями, объединяющими деятельность предприятий и организаций ФПГ первой волны (1993-1995), выступают долгосрочные программы по выпуску конкурентоспособной, в том числе экспортоориентированной, продукции, а также проблемы социально-экономического развития регионов («Восточно-Сибирская группа», «Единство», «Интеррос», «Сибирь», «Уральские заводы»). Институциональные и структурные преобразования в промышленности России на базе ее разгосударствления и приватизации способствовали регистрации данных ФПГ в виде конгломератных структур. При этом данная конгломератная модель функционирования предприятий внутри группы оставляла за собой определенные интеграционные связи между предприятиями-участниками не столько в области кооперационных связей (что характерно для остальных моделей функционирования ФПГ), сколько для создания достаточного уровня конкурентоспособности определяющих отраслей.

    С точки зрения регионов расположения участников ФПГ в наибольшей степени  представлен Центральный экономический район (в том числе Москва) — 28 % всех официально зарегистрированных ФПГ. 13 % ФПГ имеют в своей структуре предприятия Уральского региона, 12 % — предприятия Северо-Западного экономического района, 10 % — предприятия Западно-Сибирского региона (рис. 4). 

    Рис. 4. Региональное расположение участников ФПГ

    С точки зрения месторасположения (регистрации) Центральной компании (в статистический анализ вошли 66 официально зарегистрированных ФПГ — 76 % от совокупной выборки) региональное распределение ФПГ еще более неоднородно (рис. 5).

    Согласно  имеющимся данным по месту регистрации  центральной компании можно сделать следующие выводы.

    Рис. 5. Региональное распределение ФПГ  в зависимости от места регистрации центральной компании

    Более половины ФПГ зарегистрированы в Москве, на Центральный экономический район приходится 6 %, при том, что по регионам расположения участников доля Центрального региона (включая Москву) составляет всего 28 % (ФПГ «Вторметинвест», ФПГ «Корпорация Главсредуралпродукт»).

    К региональным ФПГ можно отнести следующие ФПГ: ФПГ «Восточно-Сибирская группа» (Восточно-Сибирский экономический район); ФПГ «Донинвест» (Северо-Кавказский экономический район); ФПГ «Единство» (Уральский экономический район); ФПГ « Металлоиндустрия » (Центрально-Черноземный экономический район); ФПГ «Объединенная промышленно-строительная компания» (Центральный экономический район); ФПГ «Союзагропром» (Центрально-Черноземный экономический район); ФПГ «Тульский промышленник» (Центральный экономический район); ФПГ «Уральские заводы» (Уральский экономический район); ФПГ «Сибирь» (Западно-Сибирский экономический район); ФПГ «АПЕК» (Северо-Западный экономический район); ФПГ «Вятка-Лес-Инвест» (Волго-Вятский экономический район); ФПГ «Дальний Восток» (Дальневосточный экономический район); ФПГ «Двигатели НК» (Поволжский экономический район); ФПГ «Демидовский стиль» (Центральный экономический район); ФПГ «Зерно-Мука-Хлеб» (Центральный экономический район); ФПГ «Каменская агропромышленная финансовая группа» (Поволжский экономический район); ФПГ «Контур» (Северо-Западный экономический район); ФПГ «Кузбасс» (Западно-Сибирский экономический район); ФПГ «РОССТРО» (Северо-Западный экономический район); ФПГ «Русский текстиль» (Центральный экономический район); ФПГ «САПИ» (Дальневосточный экономический район); ФПГ «Сибагромаш» (Западно-Сибирский экономический район); ФПГ «Северо-Западное продовольственное объединение «ВИТА» (Северо-Западный экономический район); ФПГ «Средуралстрой» (Уральский экономический район); ФПГ «Текстильный холдинг Яковлевский» (Центральный экономический район); ФПГ «Трехгорка» (Центральный экономический район); ФПГ «Золотое зерно Алтая» (Западно-Сибирский экономический район); ФПГ «Ростов Великий» (Северо-Кавказский экономический район).

    Из 28 региональных ФПГ 7 ФПГ располагаются  в Центральном регионе, 4 ФПГ — в Западно-Сибирском и Северо-Западном регионах. По количеству участников (юридических лиц) региональных ФПГ лидирует Северо-Западный экономический район — 107 участников, Центральный регион — 106 участников, Западно-Сибирский экономический район — 93 участника ФПГ (рис. 6). Самое крупное финансово-промышленное объединение по количеству зарегистрированных участников — ФПГ «Северо-Западное продовольственное объединение «ВИТА» (50 юридических лиц), Северо-Западный экономический район.                     

    Рис. 6.  Распределение участников региональных ФПГ по территории

    деятельности

    Межрегиональных ФПГ из имеющихся данных по всей совокупности зарегистрированных групп по состоянию на 1.10.2001 г. — 40 ФПГ, транснациональных (межгосударственных) — 15 ФПГ.

    К межгосударственным ФПГ можно отнести  следующие: МФПГ «Интеррос» (Северо-Западный, Центральный, Западно-Сибирский, Восточно-Сибирский, Поволжский экономические районы, Республика Казахстан); МФПГ «Нижегородские автомобили» (Центральный, Волго-Вятский, Западно-Сибирский, Поволжский экономические районы. Республики Беларусь, Латвия, Молдова, Таджикистан, Киргизия, Украина); ТМФПГ «Аэрофин» (Центральный, Восточно-Сибирский, Западно-Сибирский, Дальневосточный экономические районы. Республики Беларусь и Казахстан); МФПГ «Оборонительные системы" (Центральный, Северо-Западный, Западно-Сибирский, Уральский экономические районы. Республика Беларусь); ТМФПГ «Оптроника» (Центральный, Западно-Сибирский, Поволжский, Северо-Кавказский, Уральский экономические районы. Республика Беларусь); ТМФПГ «Росагропром» (Центральный, Поволжский экономические районы. Украина); ТМФПГ «Славянская бумага» (Центральный, Поволжский, Северо-Западный

экономические районы. Республика Беларусь и Украина); ТМФПГ «Точность» (Центральный, Волго-Вятский экономические районы. Республика Беларусь и Украина); МФПГ «Аэрокосмическое оборудование» (Центральный, Северо-Западный экономические районы. Республика Беларусь); МФПГ «БелРусАвто» (Центральный экономический район. Республика Беларусь); ТМФПГ «Евросибазия» (Западно-Сибирский, Уральский экономические районы. Украина); МФПГ «Инте-рагроинвест» (Центральный, Уральский экономические районы. Республика Беларусь, Австрия, Латвия, Сингапур, Швейцария); МФПГ «Межгосударственная финансово-промышленная группа Межгосметиз» (Центральный экономический район. Республика Беларусь); МФПГ «Формат» (Центральный, Восточно-Сибирский, Уральский, Северо-Кавказский, Северо-Западный экономические районы. Республика Беларусь); МФПГ «Электронные технологии» (Центральный, Центрально-Черноземный, Западно-Сибирский экономические районы. Республика Беларусь).

    Из  межгосударственных ФПГ 5 ФПГ представляют собой конгломератные структуры (МФПГ «Формат», МФПГ «Интер-агроинвест», ТМФПГ «Евросибазия», ТМФПГ «Точность», МФПГ «Интеррос»); 5 ФПГ — диверсифицированные группы в таких отраслях, как автомобилестроение, оборонный комплекс, АПК, легкая промышленность, телекоммуникации и электроника; 5 ФПГ — моноотраслевые группы в таких отраслях, как авиастроение, приборостроение, автомобилестроение и металлургия.

    В межгосударственных ФПГ не прослеживается связь между уровнем диверсификации и размером группы по количеству участников. С этой точки зрения наиболее крупная ФПГ — МФПГ «Формат», количество зарегистрированных участников — 47, регионы расположения — Центральный, Восточно-Сибирский, Уральский, Северо-Кавказский, Северо-Западный экономические районы. Республика Беларусь. К достаточно крупным межгосударственным ФПГ по количеству участников и регионам расположения можно отнести также диверсифицированную ФПГ МФПГ «Нижегородские автомобили»: количество зарегистрированных участников — 31, регионы расположения — Центральный, Волго-Вятский, Западно-Сибирский, Поволжский экономические районы, Республики Беларусь, Латвия, Молдова, Таджикистан, Киргизия, Украина, отраслевая принадлежность — автомобилестроение; а также ФПГ ТМФПГ «Оптроника»: количество зарегистрированных участников — 30, регионы расположения -Центральный, Западно-Сибирский, Поволжский, Северо-Кавказский, Уральский экономические районы, Республика Беларус, отраслевая принадлежность — приборостроение. Самая мелка межгосударственная ФПГ по количеству участников и регионам расположения — моноотраслевая группа МФПГ «Межгссударственная финансово-промышленная группа «Межгосметиз»: количество зарегистрированных участников — 7, регионы расположения — Центральный экономический район, Республика Беларусь, отраслевая принадлежность — металлургия. Следует отметить, что, по мнению многих исследователе! (Винслав Ю. Б., Беляева И. Ю., Ленский Е. В.), региональные группы еще не так давно составляли две третьих от общего числа ФПГ. Преобладание региональных ФПГ они объясняли особенностями их формирования — «большая часть РФПГ была создана на основе территориально близких промышленных комплексов при наличии сложившихся экономических и технологических связей» [6, с. 116]. Как было отмечено выше, анализ современной региональной структуры официальных ФПГ показывает, что на данном этапе ФПГ — это группа с достаточной степенью географической диверсификацией участников-членов группы с тенденцией регистрации центральной компании в Москве.

    Основным  назначением межрегиональных ФПГ  должно стать преодоление региональных диспропорций в экономическом развитии и размещении производительных сил на территории России (с учетом структуры СНГ), сложившихся за период плановой экономики. Географическая диверсификация наряду с развитием ФПГ местного значения приведет к изменению территориального разделения труда, к росту конкурирующих производств внутри регионов.