Финансово-промышленные группы

Вступ

В даний час в розвинених ринкових країнах активно відбувається злиття фінансового капіталу з промисловим. На цій основі відбувається утворення фінансово – промислових груп (ФПГ). Цей  процес відображає об'єктивні стійкі  тенденції сучасної розвиненої економіки. Взаємозв'язок основних видів капіталів (фінансового та промислового) досягла такого ступеня, що їх окреме існування неможливе. 

Для вирішення інвестиційних та інших проблем суб’єкти господарювання утворюють різні форми об’єднання. При цьому потрібно враховувати економічні інтереси кожного члена такого об’єднання. Тому, насамперед, треба чітко визначити теоретичні аспекти формування капіталу, зокрема фінансового об’єднання ( у нашому випадку – це фінансово – промислові групи). 

Сьогодні лише потужні фінансово – промислові групи сприяють модернізації застарілих виробничих засобів, підвищуючи конкурентоспро-можність виробляючої продукції. Взаємовигідна співпраця держави та фінансово – промислових груп може стати головним чинником для розбудови української економіки і сприяти підвищенню конкурентоспроможності країни на макрорівні.

Реалії вітчизняної економіки зводяться до того, що лише великі і потужні підприємства в змозі конкурувати з іноземними виробниками. А системне об’єднання фінансових інститутів з промисловими підприємствами і утворення на цій основі фінансово – промислових груп дає змогу переобладнати застаріле обладнання і сприяє розвитку фінансових інститутів.

Фінансово – промислова група (ПФГ) — об'єднання, до якого можуть входити промислові й сільськогосподарські підприємства, банки, наукові й проектні установи, інші установи та організації всіх форм власності, що мають на меті отримання прибутку, і яке створюється за рішенням Уряду України на певний термін з метою реалізації державних програм розвитку пріоритетних галузей виробництва і структурної перебудови економіки України, зокрема програми згідно з міждержавними договорами, а також виробництва кінцевої продукції.

Утворення фінансово – промислових груп, транснаціональних, а також горизонтальних та вертикальних холдингових компаній, науково – технічних центрів, технополісів, технопарків тощо. У перспективі ці структури мають ста-ти основою науково – технологічного та інноваційного процесу держави. Але державі необхідно визначитися з пріоритетами економічного розвитку нашої країни. Для сталого розвитку необхідно співпрацювати з фінансово – промисловими групами і спільно підвищувати конкурентоспроможність України.

Тому дана тема є настільки актуальною в даний час.

Мета даної роботи – дослідити сутність фінансового капіталу фінансово – промислових груп та виявити їх значення і вплив на економіку країни.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретичні основи ефективності функціонування фінансово-промислових груп

1.1 Поняття та види фінансово-промислових груп

 

У 90-х рр.. ХХ ст. в результаті масштабних процесів приватизації державних підприємств у Росії почався розпад промислових та виробничих об'єднань, що призвело до кризи.  Оскільки саме великі структури забезпечують конкурентоспроможність продукції підприємств, тому необхідно об’єднувати «маленькі» підприємства у фінансово – промислові групи.

Фінансово-промислові групи (ФПГ) часто називають «особливими  економічними зонами», так як вони дозволяють мінімізувати багато ризиків, отримати вигідний податковий режим. ФПГ досить привабливі і для іноземних інвесторів. У Росії зараз є близько 100 офіційно зареєстрованих фінансово-промислових груп, а неофіційних груп - у кілька разів більше. За своєю суттю багато підприємницькі об'єднання відповідають всіма ознаками фінансово-промислової групи, але не є такими, оскільки не проходили процес державної реєстрації.

Фінансово-промислові групи створюються в усіх державах учасницях СНД, але у західній економіці цей особливий організаційний різновид об'єднань відсутній. Зарубіжними аналогами вітчизняних ФПГ можна вважати пов'язані підприємства або концерни в Німеччині, групи товариств у Франції,  холдингові компанії у Великобританії та США. Суть таких утворень в тому, що це об'єднання учасників, що не володіє статусом юридичної особи, яке засноване на економічній субординації і контролі одного учасника над іншими.

В даний час основним нормативним актом, який регламентує  організацію і діяльність ФПГ, є Закон про фінансово-промислові групи.

Фінансово-промислова група  являє собою сукупність юридичних осіб, що діють як основне і дочірні товариства або повністю або частково об'єднали свої матеріальні і нематеріальні активи, на основі договору про створення ФПГ з метою технологічної або економічної інтеграції, для реалізації інвестиційних та інших проектів і програм, спрямованих на підвищення конкуренто- спроможності та розширення ринків збуту товарів і послуг, підвищення ефективності виробництва, створення нових робочих місць.

Створення фінансово – промислових груп здійснюється кількома способами. Найбільш розповсюдженим є добровільне об’єднання капіталів окремих учасників і установ. Другим способом є добровільна передача учасниками створюваної ФПГ пакетів своїх акцій в управління банку чи іншому кредитно-фінансовому інституту. Третім способом є придбання одним з учасників групи пакетів акцій інших підприємств та організацій, які в результаті цього стають учасниками ФПГ.

Фінансово-промислові групи займають вирішальні позиції  в економіці, мають тісний зв’язок з державою, суттєво впливаючи на її внутрішню та зовнішню політику. Виникнення та інтенсивний розвиток ФПГ є однією з форм дії законів адекватності виробничих відносин рівню і характеру розвитку продуктивних сил.

Крім того, на процес створення ФПГ великий вплив мало антимонопольне законодавство, яке в багатьох випадках ускладнює зрощування банківського капіталу з промисловим. Кредитно-банківські установи часто жорстко обмежені у формуванні портфеля вкладень і можливостях контроля корпорацій.

Правове становище JІ ФГ визначається ГК України (ст. 125); Законом України від 21.11.1995 р. "Про промислово-фінансові групи в Україні" (далі - Закон); Положенням про створення (реєстрацію), реорганізацію та ліквідацію промислово-фінансових груп (затв. постановою КМУ від 20.07.1996 р. № 781).

 

 

Порядок створення фінансово – промислових груп.

 

Укладення між майбутніми учасниками Генеральної угоди про  сумісну діяльність по виробництву  кінцевої продукції

↓

Подання уповноваженою  особою ініціаторів створення ФПГ Міністерству економіки, передбаченого пакету документів.

↓

Безпосередньо  реєстрація фінансово – промислової групи

 

   Основними  принципами функціональної побудови  ФПГ можуть бути:

   —   принцип вертикальної  інтеграції  та  об'єднання  підприємств  одного технологічного ланцюга. Створені на  такій  основі  ФПГ  можна  віднести до

виробничо-орієнтованого  типу. їхніми перевагами  є  забезпечення  виробничо-коопераційних  зв'язків,  визначених  ринків  збуту   продукції,   наявність необхідної інфраструктури. ФПГ  такого  типу  можуть  успішно  реалізовувати єдину стратегію  розвитку  із  забезпеченням  високого  рівня  централізації управління;

-  принцип   горизонтальної   інтеграції   й   конгломератного   об'єднання  підприємств і організацій,  які  перебувають у сфері інтересів потужної банківської структури, що здійснює  їх  фінансове обслуговування.  Ці  ФПГ можна віднести до типу фінансово-орієнтованих груп. Перевага таких  груп у

тому, що банки  сьогодні концентрують  не  лише  капітал,  а  й  професійних фінансових  менеджерів  нової  формації.  Саме  фінансово-орієнтовані   ФПГ сьогодні найближчі до  реальної  інтеграції  банківського  та  промислового капіталів у межах  однієї  організаційної  структури  і,  що  найважливіше, стоять перед необхідністю  ефективного управління  промисловими активами підприємств, котрі входять до групи;

- принцип поєднання горизонтальної і вертикальної інтеграції  та  об'єднання

технологічно  й економічно  взаємопов'язаних  підприємств  і  організацій  межах одного регіону в ФПГ. Цей  тип  формування  ФПГ  може  нести  в собі елементи як виробничо-господарської, так і фінансової орієнтації. Перевагою регіональних ФПГ є те, що у  них  створюються  можливості  взаємоузгодження інтересів різних суб'єктів господарювання, які  знаходяться  на  компактній території,  шляхом  реалізації  спільної   стратегії   розвитку.   Розвиток регіональних ФПГ прямо пов'язаний з  реалізацією  регіональних  програм  та підтримкою місцевих органів влади.

 

Законом для ФПГ передбачаються пільги:

1) головне підприємство та учасники ФПГ звільняються від сплати вивізного (експортного) мита і митних зборів у разі експорту проміжної продукції;

2) головне підприємство  та учасники ФПГ звільняються піл сплати поїзного (імпортного) мита і митних зборів у разі імпортування проміжної продукції;

3) на банки - учасники  ПФГ не поширюються обмеження  щодо внесків комерційних банків  до статутних фондів інших  підприємств і організацій, встановлені  Законом України "Про банки  і банківську діяльність", у частині інвестування коштів у розробку або розвиток і модернізацію виробництва кінцевої та проміжної продукції ФПГ.

Промислово-фінансові  групи мають низку переваг  перед іншими суб'єктами ринку в  економічному і фінансовому плані:

1) відбувається зміцнення технологічного ланцюга від видобутку сировини до випуску кінцевої продукції, посилюється інтегрованість виробництва;

2) диверсифікованість  діяльності сприяє стабільності  підприємств, групи і підвищує  конкурентоспроможність їх продукції;

3) створюються реальні передумови і можливості для структурної перебудови виробництва;

4) з'являються перспективи  акумулювання значного капіталу  для досягнення поставлених виробничих  і фінансових цілей;

5) виникають можливості  маневрування фінансовими ресурсами  як у рамках ПФГ, так і поза нею, розширення масштабів діяльності і сфер впливу;

6) відбувається перерозподіл  капіталу між різними підрозділами  ФПГ відповідно до стратегічного  вибори групи;

7) збільшується фінансова  міць групи, її фінансова стабільність  і спроможність з максимальною ефективністю використовувати авансовий капітал.

До складу ФПГ можуть входити комерційні та некомерційні організації, у тому числі й іноземні, за винятком суспільних та релігійних. Обов’язковим є наявність організацій, які діють у сфері виробництва товарів та послуг, а також банків та/або інших фінансово-кредитних установ. Крім названих у склад ФПГ можуть входити інвестиційні інститути, недержавні пенсійні фонди, страхові організації тощо.

У структурі ФПГ значне місце відводиться банкам та іншим фінансовим установам. Саме створення ФПГ зумовлено присутністю в її складі фінансової установи. Цікавість фінансових установ у створенні ФПГ зумовлена наступними міркуваннями:

- можливістю підвищення  фінансової стійкості, оскільки  саме фінансова установа концентрує активи членів фінансово-промислової групи;

- розширенням інвестиційних  можливостей фінансової установи;

 

- зниженням ризику  інвестицій.

Фінансово-промислові групи  можна класифікувати наступним  чином, виходячи з того, чого саме хочуть засновники ФПГ :

№	Класифікація  фінансово – промислових груп
1	Формуються  за ініціативою фінансових інститутів, зацікавлених у надійному і достатньо  прибутковому вкладенні коштів. Цілеспрямовано консолідуючи акції торговельних, промислових, транспортних підприємств фінансові компанії стають ядром групи. ФПГ відрізняються широкою різноманітністю входять до них підприємств, які можуть бути зовсім не зв'язаними один з одним ні по виробничій кооперації, ні по іншим господарським інтересам.  виникає у результаті диверсифікації капіталу фінансово-кредитних установ, що підвищує його надійність у мінливому кон'юнктурі ринку. У сьогоднішніх умовах утворення ФПГ такого роду сумнівно, тому що банки уникають довгострокових    вкладень у промислові підприємства, особливо великі.
2	Може виникнути  при необхідності забезпечити виробничо-технічний  розвиток групи промислових підприємств  і науково-дослідних організацій, що мають спільні інтереси в технологічному взаємодії зі створення певної продукції  та освоєння нових технологій. Організаторами цієї форми ФПГ виступають промислові підприємства, але вони потребують інвестицій, якими володіють банки, страхові та інвестиційні компанії. Так як фінансово-кредитні інститути особливо не хочуть фінансувати промисловість, промислові підприємства змушені створювати свої банки. Зараз, бажаючи створити ФПГ, багато хто також збираються засновувати нові банки в складі цих груп. Ці банки, як правило, малопотужні. Ці типи ФПГ орієнтовані на інтереси приватних  підприємств і власне ринкові умови їх роботи.
3	Покликаний  сприяти формуванню державного сектора  в економіці. Зародки таких ФПГ  уже створені у формі холдингових  компаній. Щоб перетворити їх у  ФПГ, потрібно ввести в їх склад велике фінансово-кредитна установа. Ці ФПГ орієнтовані на підприємства або державні, або акціоновані, але з високою питомою вагою федеральної власності.   До цього виду можна віднести ФПГ, які мають намір створити регіональні адміністрації у своїх краях і областях, бажаючи використати нову структурну форму для досягнення своїх цілей.
4	Створювються  на основі міжурядових угод. Передбачається, що ці ФПГ мають двома особливостями: по-перше, створюються за участю іноземного капіталу, що залучається міжурядовими угодами в різних формах, по-друге, перелік російських учасників ФПГ визначається Урядом РФ з числа підприємств з часткою державної власності в їх капіталіне менше 25 %. Проте багато хто не вважають створення ФПГ на базі державних підприємств перспективним.