Основы функционирования финансово-промышленных групп

Содержание

Введение 

ГЛАВА   1. Теоретическое обоснование финансово-промышленной интеграции в российской экономике 

     1.1. Определение понятий и особенности строения финансово-промышленных групп Российской Федерации 

     1.2 Классификация финансово-промышленных групп 
 

ГЛАВА   2. Анализ российских финансово-промышленных групп и системы управления ими 

     2.1 Динамика регистрации российских финансово-промышленных групп  

     2.2 Отраслевая принадлежность и уровень специализации финансово-промышленных групп 

     2.3 Региональное     распределение    финансово-промышленных

Групп 

     2.4.Структура участников и основные тенденции развития финансово-промышленных групп     

     2.5. Особенности функционирования официальных финансово-промышленных групп  

Заключение

Список  литературы

 

     Введение

    Основным  звеном мировой экономики на современном  этапе развития выступают крупные интегрированные объединения, включающие капитал разной отраслевой направленности. Процесс формирования предпринимательских структур вокруг банковских, промышленных и торговых компаний имеет глубокие исторические корни. Мировая экономическая система не стоит на месте, происходят значительные изменения, оказывающие влияние, в том числе и на систему функционирования современных корпораций. Хотя в современной экономической науке вопросы, связанные со спецификой деятельности крупных интегрированных структур, таких как холдинги, концерны, финансово-промышленные группы (ФПГ), считаются достаточно изученными, интерес к анализу данных объектов не ослабевает.

      Интеграционный процесс рассматривается как система, включающая в себя различные взаимосвязанные уровни. Автор не ставит перед собой цель подробно остановиться на каждом из них. В то же время пытается выявить и систематизировать общие и частные характеристики отдельных микроуровневых субъектов интеграционных процессов. Российская и зарубежная практика формирования, интегрированных структур позволяет рассматривать ФПГ как один из микроуровневых субъектов данного процесса. В связи с этим описаны сущность, формы организации и классификация ФПГ. Дана характеристика состояния, состава и структуры участников, а также представлены особенности функционирования официальных российских ФПГ.

Данные взяты  из отечественной и зарубежной литературы и отчетов международных компаний. Необходимо отметить, что в некоторых случаях (например, по количеству участников финансово-промышленных групп Японии) данные, соответствующие одному и тому же объекту, в разных источниках приводятся не одинаковые. 
ГЛАВА   1. Теоретическое обоснование финансово-промышленной интеграции в российской экономике 

     1.1. Определение понятий  и особенности  строения финансово-промышленных групп Российской Федерации 

    Организация ФПГ в России официально началась с принятия Указа Президента РФ «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации» № 2096 от 05.12.1993 г. и Правительственного Положения о финансово-промышленных группах и порядке их создания. В это же время была зарегистрирована и первая ФПГ «Уральские заводы», г. Ижевск.

    В настоящее время правовые основы создания, деятельности и ликвидации ФПГ в Российской Федерации устанавливаются и регулируются Федеральным законом «О финансово-промышленных группах» № 190-фз от 30.11.1995    

    В соответствии со статьей 2 Федерального закона ФПГ определяется как  «совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест».¹

    Участниками ФПГ (ст. 3) признаются юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ, и учрежденная ими центральная  компания либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ.

      Среди участников обязательно  наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций.

    При этом на состав участников ФПГ накладывается  и ряд ограничений:

    1.  Участие более чем в одной  ФПГ не допускается.

    2.  Участниками группы не могут  быть общественные и религиозные организации и объединения.

    3.  Государственные и муниципальные  унитарные предприятия могут быть участниками ФПГ в порядке и на условиях, определяемых собственником их имущества.

    4.  Дочерние хозяйственные общества  и предприятия могут входить в состав ФПГ только вместе со своим основным обществом (унитарным предприятием-учредителем).

    В соответствии со статьей 14 Федерального закона по обязательствам центральной компании ФПГ, возникшим в результате участия в деятельности ФПГ, участники ФПГ несут солидарную ответственность.

    Отдельно  в законе выделены транснациональные  финансово-промышленные группы (ст. 4), которые определены как группы, среди участников которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств — участников Содружества Независимых Государств (СНГ), имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения. В случае создания транснациональной финансово-промышленной группы на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной (международной) финансово-промышленной группы.²

    Порядок государственной регистрации ФПГ  определяется статьей 5 Федерального закона. Министерство промышленности, науки и технологий Российской Федерации, в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 12 июля 2000 г. № 515 «Вопросы Министерства промышленности, науки и технологий» и Положением о Министерстве промышленности, науки и технологий Российской Федерации, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 26 октября 2000 г. № 812 является уполномоченным федеральным органом по государственному регулированию создания, деятельности и ликвидации официальных ФПГ.

    Из  всего перечня документов, необходимых для регистрации ФПГ особо необходимо отметить два — договор о создании ФПГ и организационный проект.

    В договоре о создании ФПГ должны быть определены (ст. 7);

    —  наименование ФПГ;

    —  порядок и условия учреждения центральной компании ФПГ как  юридического лица в определенной организационно-правовой форме, уполномоченного на ведение дел ФПГ;

    —  порядок образования, объем полномочий и другие условия деятельности совета управляющих финансово-промышленной группы;

    —  порядок внесения изменений в  состав участников финансово-промышленной группы;

    — объем, порядок и условия объединения  активов;

    —  цель объединения участников;

    —  срок действия договора.

    Организационный проект ФПГ (ст. 8) должен содержать необходимые  сведения о целях и задачах, инвестиционных и других проектах и программах, предполагаемых экономическом, социальном и других результатах деятельности ФПГ.  Федеральный закон устанавливает меры государственной поддержки деятельности ФПГ (ст. 15). В соответствии со статьей 13, участники ФПГ, занятые в сфере производства товаров, услуг, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков, а также могут вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс ФПГ. Все зарубежные центральные (материнские) компании, ведущие консолидированную отчетность (использующие тот или иной методы консолидации) являются холдинговыми образованиями. В отечественном законодательстве холдинговой компанией признается предприятие, в состав активов которого входят контрольные пакеты акций других предприятий. Следует отметить, что дочернее предприятие, независимо от размера пакета его акций, принадлежащего холдинговой компании, не может владеть акциями холдинговой компании.

    Для участников межгосударственных ФПГ  устанавливаются межправительственные соглашения.

    В организационном строении ФПГ выделяются три основных блока:

    •  финансово-экономический;

    •  индустриально-промышленный;

    •  торгово-коммерческий.

    Структурным элементом ФПГ, осуществляющим общее  руководство группой, является центральная компания, которая подотчетна Совету управляющих ФПГ.

    Финансово-экономический  блок представлен различными типами кредитно-финансовых учреждений. Это коммерческие банки, страховые, финансовые, лизинговые и инвестиционные компании, паевые, трастовые и пенсионные фонды. Роль финансово-кредитных организаций в составе ФПГ состоит в выполнении всего набора финансовых, кредитных, инвестиционных, управленческих и консультационных услуг, связанных с обслуживанием промышленной деятельности участников группы.

    Основными задачами финансово-кредитных учреждении в

    составе ФПГ являются:

    -- привлечение частного капитала к финансированию приоритетных инвестиционных проектов в промышленности;

    —  совершенствование системы расчетов между промышленными предприятиями, решение проблем неплатежей;

    — улучшение системы управления на промышленных предприятиях, в том числе в рамках управления инвестиционными проектами;

    —  привлечение дополнительных финансовых средств для создания высоко конкурентной продукции, в том числе и для выхода на мировые рынки;

    —  содействие устойчивому финансовому  состоянию предприятий-участников .

    Кредитно-финансовая организация может выступать  совладельцем промышленных предприятий или частью их собственности, совладельцем общей с промышленными предприятиями собственности, а также собственностью одного владельца промышленных предприятий. Возможно и различное сочетание этих форм интеграции.

    Функции кредитно-финансовой организации в  группе могут существенно изменяться в зависимости от различных форм совместной деятельности:

    •  осуществляет права собственника (частично или в полном объеме) по отношению к промышленному предприятию, если она владеет им в рамках ФПГ;

    • действует в интересах промышленного  предприятия, если оно выступает в качестве собственника;

    •  функции определяются головной компанией, в той или иной степени контролирующей эту организацию, или могут быть подчинены реализации интересов  общего с предприятиями объекта собственности.³

    Наиболее  распространенной в мировой практике является холдинговая структура ФПГ, в которой головная (материнская) управляющая компания контролирует глубоко диверсифицированную структуру, а финансовая организация выполняет свои специфические функции. Как правило, инициаторами построения этих структур являются крупные финансовые группировки. Для коммерческих банков посреднические функции на рынке капиталов стали основными, а именно:

    аккумулирование свободных средств на депозитных счетах и предоставление кредитов тем, кто нуждается в дополнительных средствах. Основной функцией банков в ФПГ является самостоятельное и совместное инвестирование (кредитование) приоритетных проектов, привлечение частных инвестиций (в том числе путем организации выпуска ценных бумаг ФПГ). Необходимо учитывать и специфику банков по отношению к инвестиционным институтам. Банк не может выступать инвестиционным институтом по негосударственным ценным бумагам и не может выполнять функции инвестиционного фонда, если в составе его привлеченных средств есть средства граждан. При этом крупный банк становится гарантом устойчивости всей группы.                            В большинстве развитых стран имеются ограничения на инвестиции  банков  в  акции  промышленных  предприятий (в США — запрещено; в Японии — запрет на участие свыше 5 %; в странах Западной Европы — от строгого запрета до полной отмены ограничений), которые более или менее успешно обходятся учреждением дочерних инвестиционных структур. Для нашей же страны запрет на владение банками более чем 10%   акций промышленных предприятий существенно подрывает возможности формирования мощных ФПГ. Главные функции инвестиционного института — портфельное инвестирование и операции с ценными бумагами. Страховая компания в ФПГ обеспечивает страховое обслуживание различных кредитно-финансовых операций в целом по ФПГ и страховое покрытие различных видов деятельности отдельных ее участников.