Оценка платежеспособности предприятий

В бизнес-плане отражаются те виды деятельности, которыми предприятие  планирует заниматься в ближайшей  и долгосрочной перспективе. При  этом необходимо учесть влияние внешних факторов, на которые предприятие не может воздействовать.

Бизнес-план должен содержать  раздел основных показателей финансово-экономического состояния предприятия; раздел, содержащий информацию о целях деятельности предприятия, определенных количественно, и их достижение по времени [4, с. 75].

Для организации системы  анализа и планирования денежных потоков на предприятии, адекватной требованиям рыночных условий, необходимо создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия. Система бюджетов позволит установить жесткий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии.

Как видно из полученных результатов, ситуация на предприятии  достаточно сложная. Коэффициент общей  платежеспособности находится ниже норматива (Коп > 2). Что касается текущих  активов, то они и на начало, и  на конец анализируемого периода не покрывают краткосрочные обязательства.

На конец анализируемого периода значительно вырос коэффициент  задолженности другим организациям, что говорит о несвоевременных  расчетах по платежам.

 

3. Расчетная (практическая) часть

Проведем оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «МашСтальОптПром») по данным бухгалтерского баланса за 2008-2010 годы.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры его активов и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Важную роль в процессе анализа финансового состояния  фирмы играет построение сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного бухгалтерского баланса путем укрупнения его статей и дополнения его показателями структуры, динамик вложений и источников средств за отчетный период.

Проанализируем показатели сравнительного аналитического баланса предприятия за 2008 - 2010 гг. (Приложение 1, 2) показанные в таблице 1.

Как видно из данных таблицы 1, за анализируемый период происходило  ежегодное увеличение баланса, активы предприятия выросли с 89801 тыс.руб. в 2008 году до 91082 тыс.руб. в 2010 году, или в 2,0 раза.

Увеличение произошло  в основном за счет роста дебиторской  задолженности на 74479 тыс.руб., или  в 2,0 раза и увеличения запасов на 16371 тыс.руб., или на 162,6 % к уровню 2008 года.

В структуре пассива  наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства, причем их доля на протяжении всего анализируемого периода оставалась в пределах 99,84 %. Значительный рост доли краткосрочных обязательств предприятия образован за счет большой кредиторской задолженности перед поставщиками.

 

Таблица 1. Сравнительный аналитический бухгалтерский баланс ООО «МашСтальОптПром» за 2008-2010 гг.

Статьи баланса	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб2008г. к 2010г.	в удельных весах	темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
АКТИВ	-	-
1.Внеоборотные активы	-	-
Основные средства	-	-
2.Оборотные активы, в  том числе:	89801	-	154501	-	180883	-	91082	-	201,4
Запасы	26136	29,11	39045	25,28	42507	23,50	16371	17,97	162,6
НДС по приобретенным  ценностям	1912	2,13	2062	1,34	2142	1,18	230	0,26	112,02
Дебиторская задолженность	61750	68,76	113387	73,38	136229	75,32	74479	81,77	220,6
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	3	0,003	7	0,004	5	0,002	2	0,002	166,6
БАЛАНС	89801	100	154501	100	180883	100	91082	-	201,4
ПАССИВ
3.Собственный капитал	138	0,15	244	0,15	280	0,15	142	0,16	202,8
Уставный капитал	10	0,01	10	0,01	10	0,01	-	-	-
Нераспред. прибыль	128	0,14	234	0,14	270	0,14	142	0,16	210,9
4.Долгосрочные обязательства	-		-	-	-	-
5. Краткосрочные обязательства	89663	99,85	154257	99,85	180603	99,85	90940	99,84	201,4
Займы и кредиты	-		-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	89663	99,85	154257	99,85	180603	99,85	90940	99,84	201,4
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-		-	-
БАЛАНС	89801	100	154501	100	180883	100	91082	100	201,4

 

В структуре активов  ООО «МашСтальОптПром» наибольшую долю составляет дебиторская задолженность (68,76 % на начало анализируемого периода), а к концу 2010 года удельный вес дебиторской задолженности увеличился до 81,77 %). Рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении несвоевременной оплаты клиентов за поставленную продукцию, что является отрицательным моментом в финансовом состоянии предприятия.

Удельный вес запасов  на начало анализируемого периода составлял 29,11 %, а на конец - уменьшился на 5,61 процентных пункта и составил 23,50 %.

Удельный вес НДС  по приобретенным ценностям на начало анализируемого периода составлял 2,13 %, а на конец - уменьшился на 0,95 процентных пункта и составил 1,18 %.

Существует необходимость  совершенствования коммерческой деятельности и финансового управления, ужесточенная система контроля и анализа использования  ресурсов предприятия.

В структуре пассива наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства, причем их доля на протяжении всего анализируемого периода оставалась в пределах 99,84 %. Значительный рост доли краткосрочных обязательств предприятия образован за счет большой кредиторской задолженности перед поставщиками.

Анализируя структуру  бухгалтерского баланса ООО «МашСтальОптПром»  следует отметить на конец 2010 года превышение кредиторской задолженности над  дебиторской на 44374 тыс.руб., что является отрицательным фактором деятельности предприятия.

На предприятии отсутствуют  основные фонды, поэтому анализ по ним  не проводится.

Руководство предприятия  должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет  осуществлять свою деятельность, и  в какие сферы деятельности будет  вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности ООО «МашСтальОптПром».

Основным источником финансирования предприятия является заемный капитал, который представлен кредиторской задолженностью.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования. Достаточно большой размер краткосрочных обязательств предприятия приводит к неустойчивому финансовому положению, так как с капиталом краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

От того насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит  финансовое положение предприятия.

Для этого проведем анализ источников капитала ООО «МашСтальОптПром», используя бухгалтерский баланс за 2008 -2010 г., показанный в таблице 2.

 

 

 

 

 

Таблица 2. Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «МашСтальОптПром».

Источники средств	На конец 2008г	На конец 2009г.	На конец 2010г.	Отклонение (+,-)
	Сумма, тыс.руб	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %
1.Собственные средства	138	0,15	244	0,15	280	0,15	142	0,16
2.Заемные средства	89603	99,85	154257	99,85	180603	99,85	90940	99,84
Итого:	89801	100	154501	100	180883	100	91082	100

 

Из данной таблицы 2 следует, что общая сумма источников предприятия увеличилась на 91082 тыс. руб. Эти средства сформировались в основном за счет заемных средств, предприятие для осуществления своей деятельности использует заемные средства, в виде кредиторской задолженности перед государством, поставщиками и подрядчиками, внебюджетными фондами и работниками.

Анализируя данные, полученные за 2008-2010 гг., можно сделать вывод, что значительную долю составляют заемные  средства - 99,84%, а доля собственных  средств всего лишь 0,16 %. Такое состояние источников формирования средств нельзя оценить как нормальное: снижается уровень доходности собственного капитала и увеличивается уровень финансовых рисков.

Анализ ликвидности  ООО «МашстальОптПром» проведем в таблице 3, используя бухгалтерский баланс за 2008-2010 гг.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

 

 

 

 

 

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ООО «МашстальОптПром», тыс. руб.

Актив	2008г	2009г	2010г	Пассив	2008г	2009г	2010г	Платежный излишек или  недостаток
								2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	3	7	5	П1	89663	154257	180603	-89660	-154250	-180598
А2	61750	113387	136229	П2	-	-	-	61750	113387	136229
А3	28048	41107	44649	П3	-	-	-	28048	41107	44649
А4	-	-	-	П4	138	244	280	-138	-244	-280
Баланс	89801	154501	180883	Баланс	89801	154501	180883	-	-	-

 

Результаты расчетов по данным ООО «МашстальОптПром» (Таблица 3) показывают, что в этом предприятии  сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий  вид: