Эмиссия банковская

Эмиссионная деятельность банка. Основные понятия    

Эмиссия ценных бумаг - установленная законодательством  последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг. 

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том  числе бездокументарная, которая  характеризуется одновременно следующими признаками:

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных  прав, подлежащих удостоверению, уступке  и безусловному осуществлению с  соблюдением установленных Федеральным  законом «О рынке ценных бумаг» формы  и порядка;

размещается выпусками;

имеет равные объем  и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости  от времени приобретения ценной бумаги.  

Неэмиссионная ценная бумага - ценная бумага, которая не обладает одновременно всеми признаками эмиссионной ценной бумаги. К неэмиссионным ценным бумагам в настоящий момент относятся векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты. 

Акция банка - ценная бумага, дающая своему владельцу право  получения дивидендов, а также  право голоса на собрании акционеров; финансовый инструмент, позволяющий  банку формировать собственный  акционерный капитал. 

Облигация банка - долговое обязательство банка с фиксированным  процентом, финансовый инструмент, с  помощью которого банки мобилизуют денежные ресурсы на рынках ценных бумаг. 

Банковский сертификат - ценная бумага, свидетельствующая  о срочном процентном вкладе в  банке. 

Бенефициар - лицо, приобретающее  депозитный или сберегательный сертификат у банка-эмитента. 

Цессия - уступка  прав требования по именным депозитным и сберегательным сертификатам. 

Цедент - лицо, уступающее свое право требования по депозитному  или сберегательному сертификату. 

Цессионарий - лицо, которое получает право требования по депозитному или сберегательному  сертификату. 

Вексель банка - ценная бумага, выпускаемая банком и дающая ее владельцу право на получение  указанной суммы денег в установленный  срок, финансовый инструмент, используемый в качестве долгового обязательства  и расчетного документа. 

Цели эмиссии и  виды ценных бумаг, выпускаемых банком.    

Цели эмиссии, проводимой банком:

привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ;

создание механизма  формирования рыночных цен на акции  и облигации банка;

формирование ресурсной  базы банков за счет выпуска долговых ценных бумаг;

повышение ликвидности  банка, баланса банка;

укрепление имиджа банка как надежного, финансово  стабильного кредитного института

оформление организационно-правового  статуса банка в качестве акционерного общества;

предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска  обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности  инвестирования;

секьюритизация активов. 

Эмиссия банком ценных бумаг имеет ряд особенностей:

в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его  учреждения;

к банкам как эмитентам  предъявлены дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния. 

Правила выпуска  ценных бумаг коммерческими банками  регулируются Инструкцией Банка  России от 10.03.06 № 128-И «О правилах выпуска  и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации». 

Коммерческий банк может выпускать:

акции;

облигации;

опционы эмитента;

депозитные и сберегательные сертификаты;

векселя и чеки;

производные ценные бумаги. 

Существует множество  разновидностей указанных выше бумаг:

эмиссионные и неэмиссионные;

по форме заимствования - в виде документов или безналичных  записей;

по срокам;

по рублевому или  валютному характеру номинала;

предъявительские, именные, ордерные;

по способам погашения  и т.п. 

Банки могут выпускать:

долговые ценные бумаги, когда ценные бумаги выпускаются  на определенные срок с последующим  возвратом вложенных денежных средств, например, облигации, банковские сертификаты, финансовые векселя;

долевые ценные бумаги, когда приобретается право собственности  на долю в уставном капитале акционерного общества и другие права, например, право на получение дивидендов. 

Эмиссионные ценные бумаги - акции и опционы эмитента могут быть только именными и выпускаются  в бездокументарной форме. Облигации  могут быть как именными, так и  на предъявителя. Именные выпускаются  в бездокументарной форме, на предъявителя - только в документарной. На каждую облигацию либо на несколько облигаций  на предъявителя их владельцу выдается сертификат (документ, удостоверяющий право на указанное в сертификате  количество ценных бумаг), на основании  которого владелец ценных бумаг имеет  право требовать от эмитента исполнения его обязательств. Банковские сертификаты, векселя выпускаются в документарной  форме. 

Ценные бумаги классифицируются также на основные (первичные) и производные (вторичные). Производной ценной бумагой  является ценная бумага, которая удостоверяет права ее владельца требовать  взамен данной ценной бумаги определенное количество других ценных бумаг (как  правило, акций или облигаций) и/ или права владельца на получение  выплат (дохода). В российском законодательстве к таким ценным бумагам можно  отнести опционы эмитента и конвертируемые облигации, в зарубежном - депозитарные расписки, конвертируемые облигации  и варранты. 

Производные ценные бумаги не следует путать с производными финансовыми инструментами (derivative instruments) -соглашениями участников срочных сделок, которые в деловой практике подразделяются на стандартизированные контракты биржевого рынка (фьючерсы и опционы) и на сделки внебиржевого рынка (свопы, форварды и др.).

Выпуски эмиссионных  ценных бумаг банков подлежат государственной  регистрации в Банке России. Банк, созданный в форме акционерного общества, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости  акций, приобретенных акционерами. При этом уставом банка должны быть оп­ределены количество, номинальная  стоимость акций, приобретенных  акционерами (размещенные акции), и  права, предоставляемые этими акциями. 

Уставом кредитной  организации могут быть определены порядок и условия размещения обществом объявленных акций. Так, новая эмиссия акций может  осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных  кредитной организацией акций. Номинальная  стоимость акций должна выражаться в российских рублях. 

Банк может выпускать  обыкновенные и привилегированные  акции:

обыкновенные акции  независимо от порядкового номера и  времени выпуска должны иметь  одинаковую номинальную стоимость  и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав.

номинальная стоимость  размещенных привилегированных  акций не должна превышать 25% от зарегистрированного  уставного капитала кредитной организации.

Эмиссионная деятельность коммерческих банков включает ряд этапов. 

Первый этап 

Решение о выпуске  ценных бумаг принимается тем  органом кредитной организации, который имеет соответствующие  полномочия согласно законодательству Российской Федерации и уставу кредитной  организации (либо общим собранием  акционеров, либо Наблюдательным советом  банка). 

Чтобы получить право  выпускать ценные бумаги, банк должен:

быть безубыточным в течение последних трех завершенных  финансовых лет (или с момента  образования, если этот срок меньше трех лет);

не подвергаться санкциям со стороны государственных  органов за нарушение действующего законодательства в течение трех лет (или с момента образования);

не иметь просроченной задолженности кредиторами и  по платежам в бюджет;

отсутствие дебетового сальдо по корреспондентским счетам в ЦБ РФ, включая счета своих  филиалов;

полнота и достоверность  раскрытия информации об эмитенте и  выпуске ценных бумаг. 

Данные, подтверждающие соответствие банка этим требованиям, должны содержаться в проспекте  эмиссии. 

Процедура выпуска  акции при учреждении банка и  последующих эмиссий имеет ряд  отличительных особенностей. 

При создании банка  в форме акционерного общества путем  учреждения или реорганизации все  акции размещаются среди его  учредителей. Оплата акций банка  при его учреждении производится учредителями по номинальной стоимости. Если в результате преобразования создается  банк в форме акционерного общества с уставным капиталом большим, чем  уставный капитал преобразуемой  кредитной организации, оплата акций  производится в порядке, установленном  для вновь создаваемых кредитных  организаций, и осуществляется лишь за счет дополнительных взносов учредителей  или распределяется между учредителями - при увеличении уставного капитала кредитной организации за счет капитализации  других ее фондов в установленном  законодательством и учредителями порядке. 

Решение о новой  величине уставного капитала принимается  одновременно с принятием решения  о преобразовании кредитной организации  из одной организационно-правовой формы  в другую. 

Регистрация выпуска  акций банка сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, если выполняется  хотя бы одно из следующих условий:

размещение ценных бумаг производится среди неограниченного  круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500;

если общий объем  эмиссии превышает 50 тысяч минимальных  размеров оплаты труда. 

Важным является положение, согласно которому предварительное  согласие на приобретение более 20% акций  банка должно быть получено до заключения сделок, связанных с приобретением  акций кредитной организации. 

Второй этап. 

Подготовка проспекта  эмиссии. Проспект эмиссии готовится  и утверждается правлением или другим уполномоченным органом банка. Проспект эмиссии первого выпуска акций  готовится ее учредителями и за­веряется  подписями и печатями уполномоченных учредителями лиц. При этом проспект эмиссии должен содержать предусмотренную  Инструкцией 128-И информацию, в частности: 

1. Общие данные  о ценных бумагах:

вид выпускаемых  ценных бумаг (акции, облигации);

форма выпускаемых  ценных бумаг (документарные именные, бездокументарные именные, документарные  на предъявителя);

порядок удостоверения, уступки и осуществления прав, закрепленных эмиссионной ценной бумагой.

номинальная стоимость  одной ценной бумаги;

объем выпуска (по номинальной  стоимости);

количество выпускаемых  ценных бумаг (шт.);

права владельцев ценных бумаг, определенные в уставе кредитной  организации - эмитента для данной категории (типа) ценных бумаг; 

2. Данные об эмиссии  ценных бумаг:

дата принятия решения  о выпуске;

наименование органа, принявшего решение о выпуске;

место / места, где  потенциальные владельцы могут  приобрести ценные бумаги (с указанием  адресов);

дата начала размещения ценных бумаг;

дата окончания  размещения ценных бумаг. 

3. Данные о ценах  и порядке оплаты приобретаемых  владельцами ценных бумаг и  другие данные, которые, по мнению  банка-эмитента, должны быть доведены  до инвесторов. 

В случае если банк по объективным причинам не может указать  какую-либо требуемую в проспекте  информацию, в соответствующей статье проспекта делается надпись «нет данных» (или иная аналогичная по смыслу) с указанием причин отсутствия информации (например, «Операции не проводились», «Наказания не налагались»  и т.п.).