Эмиссия денег. Банковский мультипликатор

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ИНСТИТУТ

ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ, ЭКОНОМИКИ И ПРАВА 
 

        Ушаков Евгений Александрович

                                                               Экономический факультет

                                                                        группа 2101 Финансы и Кредит 
 
 
 

РЕФЕРАТ

 Эмиссия денег. Банковский мультипликатор. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………... 3

ГЛАВА 1. ЭМИССИЯ ДЕНЕГ И ОРГАНИЗАЦИЯ ЭМИССИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ В РОССИИ........................................................................................ 6

1.1. Банкнотная и безналичная эмиссия…………………………………………. 7

1.2 Эмиссия  ценных бумаг………………………………………………………. 9

1.3 Кредитная  эмиссия………………………………………………………….. 18

ГЛАВА 2. СУЩНОСТЬ И МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА………………………………………………………… 20

Заключение……………………………………………………………………… 25

Список  используемой литературы……………………………………………... 27 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Введение

     Банки - одно из главных действующих лиц  в мире денег.  Именно банки создают деньги и более того - превращают их в товар, помогая экономике развиваться, а странам богатеть.

     Банки - одно из древнейших экономических  изобретений человечества. Сегодня  они заняли столь  важное место  в хозяйстве большинства стран, что любые сбои в их работе сотрясают страны подобно землетрясениям. И связано это, прежде всего, с тем, что банки сегодня выполняют основную часть работы по переводу денег от покупателей к продавцам, обслуживая систему расчетов в экономике.

     Чем лучше банки справляются с  этой работой, тем быстрее деньги оборачиваются в экономике и тем большую пользу они могут принести стране, помогая заключать сделки и развивать производство товаров. Но если банки перестают справляться с этой работой, экономику любой страны сразу начинает лихорадить.

     Все действующие лица рыночной экономики так или иначе пользуются услугами банков.

     Семьи хранят в банках свои сбережения, а  банки в свою очередь выплачивают  проценты по вкладам и дают ссуды  на покупку дорогостоящих товаров. Предприятия хранят в банках прибыль  и ведут через них расчёты с партнёрами. Государство через банки оплачивает свои закупки и осуществляет другие траты, а иногда и одалживает недостающие суммы. Коммерческие организации, работающие на рынке товаров и ресурсов производств, а также участники фондовой биржи берут ссуды на свои нужды и ведут через банки расчёты с покупателями и продавцами. Собственники недвижимости берут у банков ссуды на покупку этой недвижимости или на организацию её использования и возвращают одолженные деньги и проценты по ним.

     Наличие банков позволяет вести большую  часть расчетов в безналичной  форме, что значительно облегчает  ведение дел.

     Таким образом, банки обеспечивают рыночное хозяйство системой каналов, по которой  можно удобнее и быстрее перемещать деньги, необходимые гражданам, государству и предпринимателям. Именно оказание таких услуг, а также обеспечение надёжного хранения ценностей испокон веку и приносит банкам основную часть их доходов.

     Трудно  представить, что частные коммерческие банки стали возникать в России лишь в начале XIX в. До этого 100 лет в стране существовала государственная монополия на выдачу кредита — одолжить деньги можно было только в императорских банках.

     Лишь  в 1809 г. в городе Слободском Вятской губернии купец К. А. Анфилатов учредил вполне современный по своим принципам «Первый городской общественный Анфилатова банк». И эта «провинциальная банковская революция» нашла широкий отклик в стране. Ее активно поддержал адмирал Николай Мордвинов — и в качестве члена Непременного совета, и как президент Императорского Вольного экономического общества.

     Но  сдвинуть корабль банковской реформы с места адмиралу все же не удалось: слишком сильно Министерство финансов боялось появления конкурентов на рынке кредитных операций.

      И лишь в начале 60-х годов прошлого века ситуация начала меняться, когда:

      1) нарастание железнодорожного строительства потребовало развития акционерных обществ и совершенствования их банковского обслуживания;

      2) железные дороги оживили торговлю и привели к окончательной победе денежного, рыночного хозяйства над натуральным;

      3) в стране образовались огромные сбережения (в 1860 г. их сумма была крупнейшей в мире — более 1 млрд. руб.);

      4) на пост министра финансов пришел сторонник коммерческих банков Михаил Рейтерн.

      И в 1863 г. при поддержке Рейтерна и по инициативе управляющего Госбанком России Евгения Ламанского было учреждено Петербургское общество взаимного кредита.

      С этого момента развитие частного коммерческого банковского дела пользовалось в стране постоянной поддержкой и было окружено заботой государства.

      С этого времени началось трудное  возрождение российской системы частных коммерческих банков. Сегодня их в стране более 2,5 тысяч, и это пока еще очень мало для такой огромной страны, как наша. И все же молодая банковская система России уже играет большую роль в экономике страны, хотя у нее масса проблем и не меньше — недостатков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

  Эмиссия наличных  денег и организация эмиссионных  операций в России

    Эмиссия – это выпуск дополнительных денежных знаков и является частью понятия “выпуск денег в обращение”. Осуществляется в строго централизованном порядке, общий размер эмиссии определяется ЦБ в соответствии с законом о ЦБ РФ.

    Бюджетная эмиссия допускалась в период 1 пятилетки на нужды индустриализации государства, в 1943 г. на нужды покрытия военных расходов, но преобладала кредитная эмиссия, конец 80-х – допускалась сверхплановая (фидуциарная, бюджетная) эмиссия на покрытие расходов государственного бюджета.

    Таблица 1

 Денежная  эмиссия, ее виды 

 

 

1.1 Банкнотная и безналичная эмиссии 

     Законодательно  эмиссионная монополия за ЦБ как представителем государства закреплена на Западе только в отношении банкнот и в некоторых случаях монет.

     На  Западе наличное обращение имеет  крайне небольшое место даже в  расчетах населения – обычно, менее 5 - 10%. Планирование наличного обращения отсутствует ввиду его бессмысленности: деньги автоматически “продаются” банками через отделения ЦБ по мере предъявления спроса и не могут использоваться для покрытия дефицита государственного бюджета. Поэтому монополия на банкнотную эмиссию не подразумевает ее жестокого контроля или увязки с макроэкономическими показателями.

     Эмиссия банкнот в принципе отличается от выпуска долговых обязательств государства  только тем, что банкноты - простые  векселя до востребования - могут  использоваться как законное платежное  средство и по ним не надо платить процент. Поскольку современные деньги имеют кредитный характер, банковские счета по сути мало чем отличаются от банкнот и представляют собой основной компонент денежной массы в обращении.

     ЦБ  развитых стран часто занимаются не только производством, но и дизайном, защитой банкнот от подделки, другими техническими вопросами.

     На  Западе не пишут на банкнотах, что  они обеспечиваются золотом, драгоценными металлами и прочими активами ЦБ, но это отражено в их публикуемых  балансах. Обеспечением выступает актив ЦБ, основными статьями которого обычно являются золотовалютные резервы, портфель государственных и прочих ценных бумаг, кредиты банкам под залог ценных бумаг. В развитых странах вопрос обеспечения банкнотной эмиссии решается по-разному, но он всегда имеет юридическую основу, нередко законодательно определен характер обеспечения и, следовательно, косвенные пределы бумажной эмиссии.

     О незначительной роли функции ЦБ как  эмиссионного центра нередко свидетельствует  отсутствие специального подразделения в головной конторе ЦБ (например, Банк Англии). Данная функция все более рассматривается как техническая и касается в основном отделений банка, непосредственно занимающихся кассовой работой, а также типографии, печатающей банкноты. Монополия нужна, прежде всего, для исключения злоупотреблений и содействия проведению единой денежно-кредитной политики.

     Безналичная эмиссия составляет особую проблему. ЦБ не располагает  ни формальной, ни фактической монополией на такую  эмиссию, и она не равнозначна средствам на счетах коммерческих банков в ЦБ. Банки держат в ЦБ главным образом обязательные резервы, которые от них требуют власти в порядке денежно-кредитного регулирования, а в меньшей степени - средства для клиринговых расчетов. Сумма таких депозитов обычно не превышает 30 - 50% баланса ЦБ, а чаще имеет еще более незначительный вес.  Безналичная эмиссия не совершается исключительно ЦБ. Коммерческие и прочие банки могут создавать денежную массу теми же методами, что и ЦБ. Разница лишь в том, что коммерческие банки делают это для развития своих операций, а ЦБ - при нехватке средств для регулирования ликвидности банковской системы. Анализ балансов ЦБ показывает, что объем их безналичной эмиссии незначителен по сравнению с деятельностью других банков.

     Принципиальной особенностью системы денежного обращения в капиталистических странах является практически полное отсутствие  разделения наличного и безналичного оборота, безналичные и наличные деньги имеют равную покупательную способность, перелив из одной формы в другую обусловлен реальными потребностями экономических агентов. Таким образом, регулируется совокупная денежная масса, а не ее составляющие. Единство денежного обращения, взаимодействие денежного рынка с рынком товаров и производством делает процентные ставки регулятором деловой активности, дает в руки государства действенный инструмент. 

     1.2 Эмиссия ценных бумаг

    В соответствии с Гражданским Кодексом РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.[1]

    Первичный рынок — рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ценных бумаг. Основными его участниками являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. Эмитенты, нуждающиеся в финансовых ресурсах для инвестиций в основной и оборотный капитал, определяют предложение ценных бумаг на фондовом рынке. Инвесторы, ищущие выгодную сферу для применения своего капитала, формируют спрос на ценные бумаги. Именно на первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Но первичный рынок не только обеспечивает расширение накопления в масштабе национальной экономики. На первичном рынке происходит распределение свободных денежных средств по отраслям и сферам национальной экономики. Критерием этого размещения в условиях рыночной экономики служит доход, приносимый ценными бумагами. Это означает, что свободные денежные средства направляются в предприятия, отрасли и сферы хозяйства, обеспечивающие максимизацию дохода. Первичный рынок выступает средством создания эффективной с точки зрения рыночных критериев структуры национальной экономики, поддерживает пропорциональность хозяйства при сложившемся в данный момент уровне прибыли по отдельным предприятиям и отраслям.