Эффективность финансовой деятельности организации и основные методы ее повышения

Специфика деятельности предприятия и рынок, на котором оно работает, конечно, диктует свои условия, однако всегда следует помнить одно из основных правил финансового менеджмента: за счет собственных средств должны финансироваться как внеоборотные активы, так и часть оборотного капитала [11, С.49]. В идеале соотношение статей баланса должно быть такое: третий раздел баланса должен быть больше или, в крайнем случае, равен первому. Для соблюдения этого условия предприятием может быть использован коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами.

Под собственными средствами понимается третий раздел баланса [6, С. 49].

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности      внеоборотных активов должен быть больше 1.

Цель анализа оборачиваемости – оценить способность  предприятия в течение определенного времени совершать оборот различных средств в ходе всего хозяйственного цикла. То есть определить скорость оборота каждого звена цепочки «деньги-товар-деньги». Деньги на предприятии в процессе хозяйственной деятельности прохо­дят последовательно этапы: авансы поставщикам, запасы, не­завершенное производство, готовая продукция, товары от­груженные, дебиторскую задолженность и затем – новые день­ги. Чем длиннее этот цикл, тем больше период времени день­ги «связаны» в каком-либо из этих циклов, тем больше по­требность предприятия в дополнительном финансировании производственного процесса.

Кроме собственных средств, источниками финансирова­ния, возникающими в результате ведения производствен­ной деятельности, являются: текущая задолженность перед поставщиками (кредиторская задолженность), текущая задол­женность перед бюджетом, персоналом, а так же авансовые платежи покупателей. Каждый из этих источников имеет свой период, в течение которого он должен быть погашен: креди­торская задолженность определена условиями договора, пе­ред бюджетом – согласно установленной законодательством периода уплаты налогов и взносов, по заработной плате – согласно  установленной на предприятии выплатой заработ­ной платы, авансы покупателей  – также, согласно договор­ных отношений. Период, в течение которого все эти обяза­тельства должны быть оплачены, предопределяет допусти­мый срок оборачиваемость активов.

Оборачиваемость каждого звена финансово-производ­ственной цепочки «деньги-товар-деньги» определяется либо коэффициентом оборачиваемости, либо периодом обо­рота.

Коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота, в настоящее время не позволяют на практике в полной мере охарактеризовать эту сторону пред­приятия, не прибегая к углубленному анализу. Это связано с тем, что для расчета каждого звена цепочки «деньги-товар-деньги», необходимо из каждой ее составляющей вычесть неработающую, а именно, из общей величины дебиторской задолженности вычесть «безнадежную», а из общей величи­ны запасов «неликвидную» и т.д. То есть необходимо прово­дить более углубленный анализ. Поэтому оценку условий оборачиваемости можно пред­ставить как соотношение авансов покупателей и дебиторской задолженности с одной стороны и авансов поставщикам и кредиторской задолженности с другой стороны. В зависимо­сти от того, какая часть этого соотношения больше – можно сделать вывод об успешности функционирования средств в обороте [5, С. 164-168].

Интересным для анализа может быть сравнение выше­указанного соотношения по частям:

- авансов покупателей и авансов поставщикам. Тенден­ция соотношения авансов покупателей и авансов поставщи­кам может характеризовать устойчивость или неустойчивость предприятия на рынке;

- дебиторской задолженности и кредиторской задолжен­ности. Вся цепочка хозяйственной деятельности от сырья и материалов до отгруженной продукции в конечном итоге пре­вращается в дебиторскую задолженность. Умение предприя­тия через свою дебиторскую задолженность погашать креди­торскую, и при этом получать прибыль, говорит об умении оборачивать капитал.

Искусство анализа оборачиваемости капитала позволяет задолго предвидеть кризисные ситуации, так как от этого па­раметра зависит постоянное наличие «живых» денег у пред­приятия. Изменение тенденции этих показателей на фоне других также позволяет руководителю «увидеть» умом то, что нельзя увидеть глазами [25, С. 72].

Исходя из вышеприве­денного анализа, можно дать общую характеристику деятель­ности предприятия.

Все вышеперечисленные характеристики, так или иначе, связаны лишь с двумя параметрами – актив и кредиторская задолженность.

Под активом подразумевается не просто статьи, входящие в раздел «Активы» баланса (в «Запасах» мо­гут быть неликвиды, в «Дебиторской задолженности» — без­надежная, в «Готовой продукции» — продукция, которую ни­когда не купят и т.д.). А именно средства, способные созда­вать денежный поток (под денежным потоком понимается не только движение денежных средств, но и зачеты, бартеры, сами активы и других финансовые инструменты, выражен­ные в денежном эквиваленте).

Под кредиторской задолженностью, в данном случае, по­нимаются все обязательства предприятия.

Умение организации управлять соотношением актив / кредиторская задолженность приводит к улучшению всех фи­нансовых характеристик, о которых говорилось выше [17, С. 49].

Для предприятия наилучшим соотношением является, когда актив увеличивается, а кредиторская задолженность уменьшается. Такой случай является идеальным, но бывает не всегда. Предприятие может оставаться устойчивым, если актив увеличивается и при этом его скорость роста больше, чем скорость роста кредиторской задолженности. Для устойчивой работы предприятия возможен также вариант, когда актив уменьшается, но при этом скорость его уменьшения меньше, чем скорость уменьшения кредиторской задолженности.

Наихудший вариант – актив уменьшается, а кредиторс­кая задолженность увеличивается. Если это выражено тен­денцией — значит, у руководства не хватает рычагов управления по эффективному воздействию на эти два параметра – актив и кредиторская задолженность. Как правило, такое яв­ление не возникает вдруг. Обычно это происходит, когда ру­ководство либо не уделяет достаточного внимания финансо­вому анализу, так как не понимает его важности, либо просто не обладает, в достаточной мере, финансовыми знаниями и поэтому обращает внимание на другие показатели. Именно анализ тенденции ряда показателей позволяет заблаговремен­но определить будущее предприятия.

Интересным представляется проведение анализа финан­совых коэффициентов на фоне отчета о прибылях и убытках.

Общий анализ отчета о прибылях и убытках показывает, например, что динамика выручки и общих затрат не имеет строго определенной тенденции и меняются в разные перио­ды по-разному. В какие-то периоды наблюдается рост, а в другие падение. Однако отрицательная тенденция финансо­вых характеристик за этот же период может продолжаться. Это говорит о том, что руководство предприятие не может перевести успешную деятельность производственной и сбы­товой служб в укрепление финансовых характеристик.

Изменение показателей баланса предприятия именно на фоне отчета о прибылях и убытках, в течение определенного времени, дает наиболее яркую картину о дальнейших перс­пективах организации и умении ее руководства выполнять свои функциональные обязанности.

Анализ отчета о движении денежных средств отражает инвестиционную политику и текущую деятельность предприятия. Денежный поток, составляющий доход, лучше все­го показывает, что же все-таки является активом, а что про­сто числится в разделе «Актив» баланса. Денежный поток, со­ставляющий расходы предприятия, лучше всего проанали­зировать по трем составляющим:

- тот, который увеличивает актив;

- тот, который уменьшает кредиторскую задолженность;

- не влияющий ни на актив, ни на кредиторскую задол­женность [17, С. 54-56].

Предприятия, испытывающие финансовые трудности, чаще всего просто «проедают» актив. Именно анализ отчета о движении денежных средств дает яркую картину о способно­сти руководства управлять денежными потоками.

Как это не странно звучит, но наиболее грубые ошибки руководство допускает, когда «живых» денег становится мно­го. Именно в такие периоды принимаются решения, которые в дальнейшем могут привести к гибели предприятия. Самая распространенная ошибка здесь – отсутствие долгосрочного плана и проработанного плана на текущий год. Отсутствие инвестиционных планов губит предприятия чаще, чем от­сутствие денег. Пренебрежением в составлении таких доку­ментов руководство ставит себя в зависимость от влияния рынка, вместо того, чтобы использовать изменения его в свою пользу. Таких планов должно быть, как минимум три. Пер­вый рассчитан на неблагоприятную ситуацию, второй — оптимальный вариант, а третий — на реализацию самых завет­ных целей. Причем первый план должен быть составной час­тью второго, а второй - составной частью третьего. Это обя­зательное условие жизнеспособности таких планов [14, С. 29-30].

Неэффективное управление актива­ми и кредиторской задолженностью происходит, как прави­ло, по одной из двух причин:

- не найдена причина;

- нет эффективного рычага управления.

Если руководство предприятия в течение нескольких пе­риодов, прилагая усилия, все же не может добиться нужной тенденции, значит, причина неэффективного управления находится не там, куда приложены усилия. К сожалению, зарегулированность бухгалтерского учета в России на совре­менном этапе и ориентация его на налоговый учет, не позво­ляет проводить объективный и углубленный анализ текущей деятельности по укреплению финансового состояния пред­приятия. Поэтому для крупных и растущих предприятий нужен дополнительный «механизм», который бы мог одно­временно анализировать, помогал управлять и планировал будущее финансовое состояние.

На современном этапе лучше всего себя зарекомендовал механизм управленческого учета.

Отличительной особенностью управленческого учета от других подразделений (маркетинг, снабжение, производство, сбыт, бухгалтерия, плановый отдел) является то, что он:

- пользуется другими показателями (постоянные и пере­менные затраты, денежный поток, финансовая устойчивость, ликвидность, оборачиваемость, точка безубыточности, про­изводственный и финансовый леверидж и др.).

- охватывает деятельность предприятия в комплексе;

- ведется ежедневно, чтобы держать под контролем «точку безубыточности»;

- эффективность управления достигается через воздей­ствия одного параметра на несколько других. Если предпри­ятие умеет управлять соотношением «Актив / Кредиторская за­долженность», то и остальные коэффициенты улучшаются;

- направлен на улучшение финансовых показателей пред­приятия в целом;

- предназначен, прежде всего, для того, чтобы помочь руководству предприятия в принятии конкретных управлен­ческих решений. Другими словами он показывает, как завтра будет выглядеть баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, при принятии руководством того или иного решения сегодня.

Наибольшее сходство управленческий учет имеет с бух­галтерским учетом, однако, законодательная «зарегулирован­ность» последнего, не позволяет использовать его в качестве оперативного управления.

Управленческий учет, кроме всего вышесказанного, на предприятии выполняет функцию постоянно действующей ревизии, так как постоянно контролирует все хозяйственные операции.

Введение управленческого учета не требует ни техничес­ких изменений, ни ощутимых финансовых вложений, в ос­новном это организационное мероприятие, направленное на то, что бухгалтерский учет дополняется новыми показателя­ми и методикой учета. Здесь наиболее важным является уме­ние согласовать взаимодействие бухгалтерии и службы уп­равленческого учета, так как только их взаимодействие дает необходимый эффект. Для предприятий, где руководство яв­ляется единой командой, организация такого взаимодействия не является проблемой.

Чтобы провести анализ текущих снабженческой, произ­водственной и сбытовой деятельности всесторонне необхо­димо провести разделение затрат на «переменные» и «посто­янные». С помощью этих составляющих можно просчитать такие показатели как: ценовой коэффициент, точка безубы­точности и удаление отточки безубыточности, прибыльность различных видов затрат, маржинальную прибыль, производ­ственный леверидж и др. – обязательные характеристики по эффективному управлению финансовым состоянием пред­приятия. С точки зрения управления необходимо взять под контроль:

а) постоянные и переменные затраты;

б) точку безубыточности;

в) темп роста (падения) актива и кредиторской задолжен­ности.

Одной из важных особенностей управленческого учета является умение составлять планы на дальнейшее развитие предприятия с учетом изменение рынка. Когда службы уп­равленческого учета накапливает достаточную информаци­онную базу по своему рынку, то такие события как «черный» вторник 1994 г., август 1998 г., рост евро в 2002 г., экономический кризис 2008 г. не станут неожиданными [20, С. 59-60].

Таким образом, финансовый анализ должен стать повсед­невной деятельностью руководства предприятия.

Для того чтобы предприятию улучшить свое финансовое положение, ему дополнительно к бухгалтерскому учету сле­дует перейти на управленческий учет, чтобы более точно оп­ределять эффективность различных звеньев и знать рычаги воздействия на каждый из них в своей текущей деятельности.

Введение управленческого учета на предприятии способ­но улучшить его финансовое состояние на порядок в течение года.

Финансовое состояние, в свою очередь, являясь комплексным понятием, зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Поэтому при анализе финансового состояния используются специфические методы. Они отличаются большим разнообразием, но обладают следующими общими чертами: а) оценка деятельности предприятия с позиции роста эффективности производства; б) определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия. В ходе проведения финансового анализа дается  оценка реального финансового положения предприятия, выявляются возможные резервы его улучшения, разрабатываются мероприятия по использованию этих  резервов. Все это еще раз указывает на то, что финансовый анализ на предприятии должен носить не эпизодический, а систематический характер.

1.3 Нормативно-правовое обеспечение финансовой деятельности предприятия