Государственный кредит в РФ

         Наложение кредитной основы на часть государственных финансовых отношений порождает новое явление — государственный кредит, границы которого очерчиваются сегментом, обладающим новыми качественными характеристиками. Это новое явление выражает собой специфическую часть спектра экономических отношений, поскольку взаимопроникновение сфер функционирования и смешение характерных черт кредита и государственных финансов порождает иные существенные признаки новой самостоятельной экономической категории (Приложение 1).

      Исторически государственные кредитные отношения, которые в годы своего становления и развития в подавляющем своем большинстве выражались в государственных внутренних и внешних заимствованиях, приводивших к формированию долгов, с самого начала научными и государственными деятелями рассматривались как элемент публичных финансов. Так, в 1912 году СЮ. Витте писал, что с конца 17 в. под словом «финансы» стали понимать «всю совокупность государственного имущества и вообще состояние всего государственного хозяйства. В смысле всей совокупности материальных средств, имеющихся в распоряжении государства — его доходов, расходов и долгов, — понимается это слово и теперь».

      Этому высказыванию, прозвучавшему в начале 20 в., в полном объеме корреспондируют выводы, сформулированные в конце 20 столетия признанным специалистом в области международных финансов В.Н. Сумароковым. В фундаментальном труде «Государственные финансы в современной экономике», отметив, что категория государственных финансов является категорией исторической, он анализирует представления о финансах в развитых зарубежных странах и в России советского и постсоветского (т.е. в условиях формирования рыночной экономики) периодов и делает заключение: «Таким образом, от науки «финансы» советского периода остается та ее часть, которая, в принципе, соответствует мировым стандартам. В развитых странах

как известно, под «финансами» понимают экономические отношения, возникающие между государством и частным сектором. Составляющими ее частями являются государственный бюджет, бюджеты местных органов власти, внебюджетные фонды и государственный кредит... Все это вместе современная российская наука о финансах называет «государственными финансами»'.

      Позиция автора цитируемого произведения, равно как и весь проведенный выше анализ сущности государственных кредитных отношений, укрепляет во мнении, что у современных исследователей нет оснований не учитывать исторического пути развития государственных финансов с такими их атрибутами, как государственный кредит, внешние и внутренние долги, атакже выводы финансовой науки, изучавшей и обобщавшей этот путь. Вывод однозначен: государственный кредит, являясь самостоятельной экономической категорией, представляет собой элемент публичных финансов.

       Что касается позиции отдельных ученых, согласно которой государственный кредит — всего лишь форма кредита и не является самостоятельной категорией, то она опровергается, например, анализом движения привлеченных от инвесторов средств в рамках кредитной и государственно-кредитной операций.

      Единого, логически завершенного цикла движения средств инвесторов в рамках частного кредита не наблюдается в сфере государственного кредита, он расчленяется на три самостоятельные операции, ресурсным обеспечением которых служат разные источники, начинающие свое движение для достижения в каждом из трех случаев совершенно конкретных, принципиально иных целей.

      Усилим высказанные выше соображения анализом принципиальных различий между государственным кредитом и банковским, являющимся наиболее распространенной формой кредита*. Существенные особенности названных экономических явлений просматриваются, по меньшей мере, по следующим направлениям. Первое связано с историческим аспектом: государственный и банковский кредит вызваны к жизни разными общественными потребностями. Появление государственного кредита связано с потребностями политической надстройки, которую он обслуживает и вместе с которой развивается. Появление банковской формы кредита вызвано потребностями воспроизводства, его функционирование направлено на решение воспроизводственных проблем.

       Второе направление, по которому просматривается коренное различие между государственным и банковским кредитом, связано с характером использования заимствованных средств и источниками погашения долговых обязательств. Государственный кредит используется в основном на непроизводительные цели (покрытие бюджетного дефицита) и погашается преимущественно за счет налогов и новых заимствований. Банковский кредит имеет в основном производительный характер, используется заемщиком как капитал, который создает источники для уплаты сумм в погашение кредита и процентов по нему.

      Третье направление связано с субъектами отношений при государственном и банковском кредите. Непременным участником государственных кредитных отношений является орган публичной власти, при банковском кредитовании государство как субъект отношений отсутствует. Это, конечно, не исключает того, что банк может предоставить

кредит  правительству, выступить в роли инвестора на рынке государственного долга, а орган власти прогарантировать кредитную сделку банка с хозяйствующим субъектом, Однако эти операции отражают отношения не частного кредитования, а государственные кредитные отношения и увеличение государственного долга. Всякая кредитная операция, в которой хотя бы одна из участвующих сторон представлена органом власти, входит в сферу государственного кредита.

       Следовательно, несмотря на яркую особенность государственных кредитных отношений как формы существования публичных финансов, состоящую в возвратности, срочности и платности предоставляемых взаймы средств, их нельзя смешивать с категорией кредита вообще и с банковским кредитом в частности. Когда речь идет о государственном кредите, то взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение органов публичной власти, превращаясь в их дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита, а источником погашения государственных заимствований и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета или новые заимствования. Государственный кредит, появление и существование которого связано с функционированием политической надстройки общества, формированием в ее распоряжении дополнительных финансовых ресурсов и движением бюджетных средств на возвратной, срочной и платной основах, выражает собой специфическую часть экономических отношений, ассимилировавших в себе черты и финансов, и кредита. Исторически государственный кредит рассматривается как форма существования государственных финансов; в составе финансовой системы страны он функционирует и сейчас.

      Таким образом, государственный кредит - самостоятельная экономическая категория, сочетающая в себе черты кредита и финансов. Являясь таковым, государственный кредит исторически (в период своего становления, развития и по сегодняшний день) существует и рассматривается специалистами как звено, форма существования государственных финансов. Для государственного кредита характерно плотное взаимодействие с другими категориями, в частности с ссудным капиталом, государственным капиталом в ссудной форме, экспортом-импортом капитала. По отношению к названным экономическим явлениям государственный кредит является формой движения, способом существования ссудного капитала (частного и государственного, внутреннего, иностранного и межгосударственного), а в части движения стоимости между национальным правительством и внешними субъектами отношений по линии предоставления или привлечения заимствований государственный кредит правомерно рассматривать как форму экспорта и импорта капитала. 
 

         1.2 Функции государственного кредита

         Государственный кредит выполняет три основных функции: распределительную, регулирующую и контрольную.

      Через распределительную функцию государственного кредита осуществляются формирование централизованных денежных фондов государства и их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Это одна сторона государственных кредитных отношений. Другая их сторона — финансовые связи, обусловленные возвратностью и платностью дополнительно мобилизованных средств. При этом выплата доходов кредиторам обеспечивается за счет бюджетных поступлений, а круг налогоплательщиков не совпадает с кругом держателей государственных ценных бумаг, да и при совпадении, что невозможно, будут наблюдаться структурные несовпадения: размер вносимых в бюджет налогов каждым владельцем ценных бумаг не совпадает с величиной получаемых им доходов от государственно-кредитных операций. Это означает, что и вторая сторона государственных кредитных отношений имеет перераспределительный характер.

      В современных условиях поступления от государственных займов стали вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета. Последнее объясняется более быстрым темпом роста расходов по сравнению с увеличением налоговых поступлений.

     Финансирование расходов капитального характера за счет заимствованных средств в определенных пределах имеет положительное значение. Распределение источников финансирования во времени путем выпуска займов на соответствующий срок позволяет переложить платежи по основному кредиту и процентов по нему на все поколения, которые будут пользоваться услугами объектов, построенных нынешним поколением.

Таким образом, положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются (что пришлось бы сделать в противном случае). Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.

       Налоги являются основным, но не единственным источником финансирования расходов, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга. Источники финансирования этих расходов зависят от направления использования средств. В случае производительного вложения мобилизованных капиталов построенный объект после вступления в действие начинает приносить прибыль, за счет которой и погашается заем. Никакого увеличения налоговых поступлений в этом случае не происходит.

     При непроизводительном использовании мобилизованных в результате государственных займов капиталов, например, финансировании за их счет военных или социальных расходов, единственным источником их погашения становятся налоги либо новые займы. Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга.

      Вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость населения. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

     Контрольная функция государственного кредита органически связана с контрольной функцией финансов с учетом специфических особенностей этой категории.

       2 Формы государственного кредита

       2.1 Основные формы внутреннего государственного кредита

       Государственный кредит может быть внутренним и внешним. Основная доля общественных расходов осуществляется в национальной валюте, поэтому обычно преимущественное развитие получает внутренний государственный кредит. Во внутренних государственных кредитных отношениях партнерами российского органа власти выступают российские юридические и физические лица, другие российские органы власти.

    Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

     -кредитных соглашений и договоров (в качестве заемщика);

     -займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг;

     -договоров и соглашений о получении бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

     -договоров о предоставлении гарантий;

      -соглашений и договоров о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет (данная форма не предусмотрена для муниципальных образований).

      Долговые обязательства Российской Федерации могут быть: краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет). По долговым обязательствам РФ и ее субъектов сроки погашения не могут превышать 30 лет, а по обязательствам муниципальных образований — 10 лет.