Формування і регулювання фінансових інвестицій

Чим вище цей коефіцієнт, тим нижче привабливість підприємства для інвестора:

Кдолгоср.фін.ріська = (Долгоср. зобов'язання) / (Собств. капітал) = 
(III Пасив) / (I Пасив)

6. Коефіцієнт фінансової стійкості - показує, якою мірою підприємство  може покрити за рахунок власних  засобів поточні зобов'язання  і доходи майбутніх періодів.

Кфін. стійкості = (Собств. капітал) / (Тік. зобов'язання + ДБП)

7. Коефіцієнт фінансової риски:

До риски = (Власний капітал) / (Позиковий капітал)

 

III. Показники рентабельності

1. Рентабельність продажів розраховується  діленням операційного прибутку  на виручку від реалізації  продукції виражене у відсотках

2. Рентабельність основного капіталу  визначається діленням чистого  прибутку на основний капітал  виражене у відсотках.

3. Рентабельність основної діяльності  визначається діленням операційної  прибутку на собівартість реалізованої  продукції виражене у відсотках.

 

Таблиця 16

Аналіз показників фінансового стану підприємства

 

Показники	Спосіб розрахунку	2010	2011	2012
Показники ліквідності і платоспроможності
1. Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття)
2. Коефіцієнт термінової ліквідності
3. Коефіцієнт моментальної ліквідності (абсолютною)
4. Коефіцієнт ліквідності запасів
5. Коефіцієнт ліквідності засобів  в розрахунках
6. Коефіцієнт співвідношення кредиторської  і дебіторської заборгованості
7. Коефіцієнт мобільності активів
8. Коефіцієнт співвідношення активів
Оцінка фінансової стійкості підприємства
1. Коефіцієнт незалежності (автономії)
2. Коефіцієнт заборгованості
3. Коефіцієнт фінансового лівіриджу
4. Коефіцієнт маневреності
5. Коефіцієнт довгострокової фінансової  риски
6. Коефіцієнт фінансової стійкості
7. Коефіцієнт риски
Показники рентабельності %
1.Рентабельність продажів
2. Рентабельність основного капіталу
3. Рентабельність основної діяльності

 

 

Вихідні дані: таблиці 8; 9; 14; 15.

Розрахувавши і проаналізувавши показники фінансового стану господарства, ми зробили висновки, що всі коефіцієнти знаходяться в межах допустимого, крім коефіцієнта моментальної ліквідності, який має критичне значення.В 2010 році він складає 0,03, а в 2012 році -0,02. 
Показники рентабельності в 2012 році мають критичне значення також.

Для поліпшення фінансового стану господарства необхідно збільшити грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті, збільшити операційний прибуток, зменшити собівартість реалізованої продукції.

 

2. 8. ОЦІНКА СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА З ПОГЛЯДУ МОЖЛИВОСТІ  ЙОГО БАНКРУТСТВА

 

Завдання для виконання:

- розрахувати  індекс Альтмана для визначення  вірогідності виникнення банкрутства  на підприємстві.

Для оцінки стану підприємства з погляду можливості його банкрутства розраховують індекс Альтмана. Розрахунок даного індексу здійснюється на основі таких п'яти показників, які є індикаторами фінансово-економічного стану підприємства:

1. норма прибутку на авансований капітал – визначається діленням прибутку від звичайної діяльності до оподаткування на авансований капітал підприємства;
2. віддача авансованого капіталу по товарній продукції - розраховується діленням вартості товарної продукції на величину авансованого капіталу;
3. співвідношення власного і позикового капіталу – визначається діленням власного капіталу на позиковий капітал підприємства;
4. величина реінвестованого прибутку на одиницю вартості авансованого капіталу – розраховується діленням прибутку підприємства, направленого на збільшення статутного фонду підприємства, а також резервного капіталу на активи підприємства;
5. питома вага власних оборотних коштів в авансованому капіталі – визначається діленням цих засобів на авансований капітал підприємства;

 

Індекс Альтмана розраховується по формулі:

 

Z = 3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5

 

Критичне значення індексу Z, розраховане Альтманом, складає 2,675. З ним зіставляється його фактичне значення. Якщо Z фактичне < 2,675, то в недалекому майбутньому можливе банкрутство підприємства за умови, що не будуть прийняті необхідні заходи по зміцнення його фінансово-економічного стану. Якщо фактичне значення вище критичного стан підприємства задовільний  або ж міцний залежно від ступеня перевищення фактичного значення коефіцієнта Z  над його критичним значенням.

Таблиця 17

Розрахунок індексу Альтмана (по заданому варіанту)

 

 

2010 рік

	Показники	Величина показників	Питома вага окремих коефіцієнтів
1	Авансований капітал, тис. грн.		Х
2	Прибуток до оподаткування, тис. грн.		Х
3	Вартість товарної продукції, тис. грн.		Х
4	Позиковий капітал, тис. грн.		Х
5	Власний капітал, тис. грн.		Х
6	Вартість власних оборотних коштів, тис. грн.		Х
7	Реінвестований капітал, тис. грн.		Х
8	К1 = 2/1*3,3
9	К2 = 3/1*1
10	К3 = 5/4*0,6
11	К4 = 7/1*1,4
12	К5 = 6/1*1,2
13	Індекс Альтмана (8+9+10+11+12)		100%
14	Критичний рівень індексу Альтмана		Х
15	Співвідношення фактичного рівня індексу з критичним рівнем індексу Альтмана (13/14)		Х

 

2011 рік

	Показники	Величина показників	Питома вага окремих коефіцієнтів
1	Авансований капітал, тис. грн.		Х
2	Прибуток до оподаткування, тис. грн.		Х
3	Вартість товарної продукції, тис. грн.		Х
4	Позиковий капітал, тис. грн.		Х
5	Власний капітал, тис. грн.		Х
6	Вартість власних оборотних коштів, тис. грн.		Х
7	Реінвестований капітал, тис. грн.		Х
8	К1 = 2/1*3,3
9	К2 = 3/1*1
10	К3 = 5/4*0,6
11	К4 = 7/1*1,4
12	К5 = 6/1*1,2
13	Індекс Альтмана (8+9+10+11+12)		100%
14	Критичний рівень індексу Альтмана		Х
15	Співвідношення фактичного рівня індексу з критичним рівнем індексу Альтмана (13/14)		Х

 

2012 рік

	Показники	Величина показників	Питома вага окремих коефіцієнтів
1	Авансований капітал, тис. грн.		Х
2	Прибуток до оподаткування, тис. грн.		Х
3	Вартість товарної продукції, тис. грн.		Х
4	Позиковий капітал, тис. грн.		Х
5	Власний капітал, тис. грн.		Х
6	Вартість власних оборотних коштів, тис. грн.		Х
7	Реінвестований капітал, тис. грн.		Х
8	К1 = 2/1*3,3
9	К2 = 3/1*1
10	К3 = 5/4*0,6
11	К4 = 7/1*1,4
12	К5 = 6/1*1,2
13	Індекс Альтмана (8+9+10+11+12)		100%
14	Критичний рівень індексу Альтмана		Х
15	Співвідношення фактичного рівня індексу з критичним рівнем індексу Альтмана (13/14)		Х

 

 

Розрахувавши індекс Альтмана за три роки, можно зробити висновок, що в 2010 році індекс=4,13,в 2011-2,67, в 2012 році- 2,61. В 2010 році стан підприємства був задовільний, можна сказати міцний, так як фактичний індекс більше критичного значення індекса. Однак в 2012 році індекс складає 2,61, він менше критичного значення індекса Альтмана, але не на багато. Але можна припускати, що в майбутньому можливе банкрутство підприємства, якщо не будуть вжиті заходи. Щоб уникнути банкрутства, господарству необхідно зменшити авансований і земельну капітали, збільшити прибуток до оподаткування, вартість товарної продукції власний і реинвестированный капітали, і вартість власних оборотних коштів.

 

2.9. ІНТЕНСИВНІСТЬ І ЕФЕКТИВНІСТЬ ІНТЕНСИФІКАЦІЇ

   

 

Завдання для виконання:

• визначити показники рівня інтенсивності, результати і ефективність інтенсифікації;
• розрахувати економічний тип розвитку підприємства;
• дати визначення інтенсивності і інтенсифікації.

Таблиця 18

Основні показники рівня інтенсивності і ефективності інтенсифікації

Показники	Роки			Відхилення, %
	2010	2011	2012
1	2	3	4	5= (4-2)/2*100
Авансований капітал, тис. грн.
Площа сільськогосподарських угідь, га
Середньорічна чисельність працівників, чол.
Середньорічна вартість основних виробничих фондів, тис. грн.
Витрати праці, тис. люд.-год.
Виробничі витрати, тис. грн.
Вартість валової продукції, тис. грн.             - в порівняних цінах
- в поточних цінах реалізації

Продовження таблиці 18

 

1	2	3	4		5
Сума виручки від реалізації, тис. грн.
Собівартість реалізованої продукції, тис. грн.
Чиста продукція, тис. грн.
Валовий прибуток, тис. грн.
Показники рівня інтенсивності: Сума авансованого капіталу на 1 га с.-г. угідь, тис. грн.
Фондозабезпеченність, тис. грн.
Виробничі витрати на 100 га сільгоспугідь, тис. грн.
Фондоозброєність, тис. грн.
Фондовіддача, грн.
Фондомісткість, грн.
Результати інтенсифікації: Окупність авансованого капіталу валовою продукцією, грн.
2. Отримано на 100 га сільгоспугідь, тис. грн.: а) валової продукції
б) чистої продукції
в) валового прибутку
Ефективність інтенсифікації: 1. Отримано на 100 грн. поточних  витрат, грн.: а) валової продукції
б) чистої продукції
в) валового прибутку
2. Отримано на 100 грн. основних виробничих  фондів, грн.: а) валової продукції
б) чистої продукції
в) валового прибутку
3. Отримано на середньорічного  працівника, тис. грн.: а) валової продукції
б) чистої продукції
в) валового прибутку
4. Рівень рентабельності товарної  продукції %