Финансовое планирование

- не способствует экономному  использованию средств, так как  планирование осуществляется от  достигнутого уровня;

- не учитывает изменения  отдельных факторов в плановом  периоде по сравнению с отчетным  периодом.

10) Индексный метод. Этот метод предполагает широкое использование системы разнообразных индексов при расчете плановых финансовых показателей. Его использование обусловлено наличием инфляции в рыночной экономике. Применяются индексы физических объемов, уровни жизни, потребительских цен (инфляция), дефлятор (индекс цен, используемый при пересчете текущих стоимостных показателей в постоянные цены), деловой активности, производительности труда и многие другие.

11) Программно-целевой  метод. Он позволяет оценить  и выбрать предпочтительные варианты производственного, социально-экономического развития в целевом, отраслевом и территориальном аспектах. Программы являются средством решения, прежде всего, межотраслевых, межтерриториальных принципиально новых проблем. Для программ характерно наличие цели, конкретизируемой в нескольких задачах, сочетание различных источников финансирования ее реализации [17].

Кроме вышеперечисленных, при разработке финансовых планов могут  быть использованы и другие методы планирования.

 

4 Виды финансового планирования

 

Финансовое планирование на предприятии  включает в себя три основных вида:

1) стратегическое (перспективное)  планирование, осуществляемое на  временной период от одного  года до трех (реже пяти) лет;

2) текущее планирование, осуществляемое на один год;

3) оперативное планирование, временные рамки которого ограничены  декадой, месяцем, кварталом.

Таблица 1. Виды финансового  планирования

Виды финансового планирования	Временной период	Виды финансовых планов
1.Стратегическое (перспективное) планирование	1-5 лет	1.1. План объема продаж 1.2. Прогноз прибыли (убытка) предприятия 1.3. Прогноз движения денежных  средств 1.4. Прогноз баланса доходов и  расходов (финансового плана)
2. Текущее планирование	0,5-1 год	2.1. План доходов и расходов  по видам деятельности 2.2. План по прибылям и убыткам 2.3. План движения денежных средств 2.4. Прогноз бухгалтерского баланса
3.Оперативное планирование	5 дней – 0,5 года	3.1. Платежный календарь 3.2. Кассовый план 3.3. Кредитный план 3.4. Бюджеты

 

Все виды финансовых планов находятся в тесной взаимосвязи и выполняются в определенной последовательности. На основе перспективного планирования путем конкретизации и детализации стратегического финансового плана разрабатываются текущие финансовые планы. В свою очередь, текущие финансовые планы служат основой для разработки оперативных бюджетов [5].

 

4.1 Стратегическое (перспективное) финансовое планирование

 

 Перспективное планирование  включает разработку финансовой  стратегии предприятия и прогнозирование  финансовой деятельности.

Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития фирмы, она должна согласовываться  с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития фирмы. В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

             Процесс формирования финансовой  стратегии фирмы включает в  себя следующие основные этапы:

- определение периода  реализации стратегии;

- анализ факторов внешней  финансовой среды фирмы;

- формирование стратегических  целей финансовой деятельности;

- разработку финансовой  политики фирмы;

- разработку системы  мероприятий по обеспечению реализации  финансовой стратегии;

- оценку разработанной  финансовой стратегии.

Важным моментом при  разработке финансовой стратегии фирмы  является определение периода ее реализации. Продолжительность этого периода зависит в первую очередь от продолжительности периода формирования общей стратегии развития фирмы. Кроме этого, на него воздействуют и другие факторы, такие, как:

- динамика макроэкономических  процессов;

- изменения, происходящие на финансовом рынке;

- отраслевая принадлежность  и специфика производственной  деятельности фирмы.

Формирование стратегических целей финансовой деятельности фирмы  является следующим этапом стратегического  планирования, главной задачей которого является максимизация рыночной стоимости фирмы. Система стратегических целей фирмы должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях — нормативах. Обычно в качестве таких стратегических нормативов используются; среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала фирмы; соотношение оборотных и внеоборотных активов фирмы и др.

  На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п.

 В результате разработки  системы мероприятий, обеспечивающих  реализацию финансовой стратегии, на фирме формируются «центры ответственности», определяются права, обязанности и меры ответственности их руководителей за результаты реализации финансовой стратегии фирмы.

  Заключительным этапом разработки финансовой стратегии фирмы является оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам.

  Во-первых, оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией фирмы, путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий.

  Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии фирмы с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде.

 В-третьих, оценивается  реализуемость разработанной финансовой  стратегии, т.е. рассматриваются возможности фирмы в формировании собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов.

  В заключение оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на основе прогноза динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как рост деловой репутации фирмы, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью его структурных подразделений и т.п [8].

Результатом перспективного финансового планирования является разработка: плана объема продаж; прогноза прибыли (убытка) предприятия; прогноза движения денежных средств; прогноза баланса доходов и расходов (финансового плана).

Перспективный финансовый план конкретизируется в виде текущих финансовых планов, составляемых на год (в условиях нестабильной экономической ситуации – на 0,5 года), так как за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. Для точности результата осуществляют разбивку по кварталам [5].

  Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии предпринимательской фирмы на рынке.        Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния фирмы на длительную перспективу [8].

Одним из наиболее распространенных процессов перспективного планирования является составление бизнес-плана, который представляет собой прогноз  предпринимательской деятельности, разработку стратегии и реального  плана финансово-коммерческих мероприятий на перспективу.

Стандартный бизнес план должен включать в себя следующие  основные разделы:

1. Обзорный раздел.

2. Описание предприятия

3. Описание продукции  и услуг.

4. Анализ рынка и  маркетинговая стратегия.

5. Производственный план.

6. График выполнения работ (календарный план).

7. Управление и организация.

8. Финансовый план.

9. Оценка рисков.

10. Приложение.

Итогом бизнес-плана  является разработка финансового плана  коммерческого мероприятия и  разработка стратегии финансирования.

Этапы составления финансового раздела бизнес-плана представляют собой разработку ряда документов:

1. Прогнозирование объемов реализации  на основе показателей плана  маркетинга, входящего в состав  бизнес-товара. Используются также  статистические данные, материалы специальных исследований рынка, опросы покупателей, мнения экспертов и т.д. Прогноз объемов реализации товаров и услуг выполняется обычно на три года: на первый год – по месяцам, на второй год – по кварталам, на третий год – на год.

2. План доходов и  расходов.

3. План по источникам  и использованию средств состоит  из двух разделов: потребность  в финансовых ресурсах и источники  их формирования. Потребность в  ресурсах определяется на основе  данных о потребности предприятия  в основных и оборотных средствах  для начала деятельности. Источниками формирования финансовых ресурсов могут быть как собственные средства, так и заемные.

4. Составление прогноза  прибыли и убытков. Он позволяет,  во-первых, объективно оценить финансовые  результаты предприятия, а во  вторых, является основанием для принятия дальнейших конкретных управленческих решений.

5. Прогнозирование отчета  о движении денежных средств.  Включает в себя составление  баланса денежных потоков по  следующей схеме:

- наличие денежных  средств на начало периода;

- возможные источники  поступления денежных средств  (выручка от реализации товаров  и услуг, кредиты и др.);

- расход денежных средств  (выплата заработной платы, погашение  кредитов в банке, выплата процентов  по кредиту и др.);

- наличие денежных  средств на конец периода.

6. Разработка прогноза  баланса активов и пассивов. Предполагает  составление баланса организации  на начало и конец планируемого  периода, который состоит из  двух частей: пассивы и активы. Цель составления прогнозного  баланса – скоординировать прирост активов и обязательств организации. Могут быть использованы следующие методы:

- метод пропорционального  оценивания дополнительной потребности  в источниках финансирования  и в имуществе организации  или, наоборот, снижения имущества;

- сметным методом составления баланса, на основе ранее рассчитанных данных о поступлениях и выплатах денежных средств;

- статистическими и  экономико-математическими, когда  производится адаптация статистических  данных к конкретной задаче.

Заключительным этапом разработки финансового раздела бизнес-плана является оценка полученных показателей. При получении отрицательных результатов разрабатываются новые варианты прогнозов на основе переработанных начальных параметров [5].

 

4.2 Текущее финансовое планирование

 

Текущее финансовое планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий год все источники финансового развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить его постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода. Оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей [3].

Цель составления текущего финансового плана (баланса доходов и расходов):

1) определить имеющиеся в распоряжении  предприятия собственные источники финансирования, проанализировать и разработать стратегию привлечения заемных источников предприятия;

2)  определить основные суммы платежей в бюджет, определить эффективность вложений средств в определение сферы деятельности.

Этапы текущего финансового планирования:

1)  анализ финансового состояния  предприятия, достигнутых значений  перспективного финансового плана;

2) оценка внешних и внутренних факторов, влияющих на развитие предприятия;

3)  составление финансового плана  - оптимизация источников финансирования и направлений использования финансовых ресурсов (по разным вариантам риска и доходности) [5].

Теоретически должны разрабатываться три основных документа: план движения денежных средств; план отчета о прибылях и убытках; план бухгалтерского баланса.

План прибылей и убытков показывает обобщенные результаты текущей (хозяйственной) деятельности. С его помощью можно  анализировать соотношение доходов с расходами с целью выявления резервов увеличения собственного капитала предприятия.

План движения денежных средств  предназначен для определения источников финансирования. Он считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита средств в плановом периоде.