Финансовое планировани в деятельности предприятия

Оглавление 

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………4 

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ………………………………………………………………6

1.1.Концепции и концептуальные взгляды на финансовое планирование……6

1.2.Принципы финансового планирования…………………………………….12

1.3.Методология финансового планирования…………………………………14 

ГЛАВА 2.СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ…………………...…17

2.1.Основные понятия финансового планирования…………………………...17

2.2. Особенности методов финансового планирован.………………………....19

2.3.Современные проблемы финансового планирования…………………….20 

ГЛАВА 3.АНАЛИЗ ПОЛИТИКИ ФИНАНСОВОГО  ПЛАНИРОВАНИЯ АОЗТ «КВИНТ»……………………………………………..………….………25

3.1.Краткая характеристика АОЗТ «Квинт»………………………...…………25

3.2.Анализ финансового планирования АОЗТ «Квинт»………………..…….26

3.3.Пути совершенствования организации…………………………………….34 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ  ……………………………………………………………….36

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………….…….39

ПРИЛОЖЕНИЕ ……………………………………………………….……....40 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ.

       Актуальность  темы. В современных экономических условиях, деятельность каждого предприятия является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В условиях рыночной экономики именно финансовое благополучие предприятий рассматривается государством как основная предпосылка экономического процветания страны в целом или отдельного региона.

       Поэтому в целях повышения доходности предприятия и для его развития в будущем,   предприятие осуществляет финансовое планирование. Главной целью  финансового планирования является обоснование стратегии его развития с позиции компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной стратегии. Однако в условиях переходной экономики существующая система методологических, методических и технических приёмов финансового планирования предприятия не учитывает влияние многих рыночных факторов, такие  как конкуренция, монополия на рынке, временную стоимость денег, ставки рефинансирования, инфляция. В связи с этим остро встал вопрос о разработки новых направлений  в финансовом планировании.

       Целью курсовой  работы является: исследование  теоретических основ и практических аспектов анализа финансового планирования предприятия функционирующего в условиях рынка, а также выявление проблемных моментов и разработка на основе исследования и анализа теоретического и практического материала АОЗТ “КВИНТ”, рекомендаций по их устранению.

       Исходя  из поставленной цели, можно сформулировать задачи исследования:

       - собрать необходимую информацию по исследуемой теме;

       - систематизировать и комплексно  представить факторы, оказывающие

       влияние на  результаты финансовой планирования предприятия;

       - определить круг показателей,  необходимых для анализа финансового

       планирования  предприятия;

       - исследовать методологические основы;

       - провести анализ финансового  состояния;

       - разработать  практических рекомендаций  по улучшению                  методологических   основ анализа финансового состояния предприятия АОЗТ “КВИНТ”;

       Предметом исследования работы являются экономические отношения хозяйствующих субъектов АОЗТ “КВИНТ”, в процессе их деятельности и конечные результаты, складывающиеся под влияние объективных внешних и внутренних факторов предприятия.

       Объектом  исследования выступает Акционерное Общество Закрытого Типа АОЗТ “КВИНТ” и его результаты финансово-хозяйственной деятельности.

       Теоретико-методологическая основа исследования. В процессе исследования материалов курсовой работы были использованы следующие методы: структурно-функциональный, расчетно-аналитический, метод сравнения; метод построения систем аналитических таблиц.

       В качестве методологической основы были использованы: система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности по А.И. Ковалёву, А.Д.Шеремет; теория финансового анализа русских экономистов Баканов М.И., М.Н.Романовский, Н.А.Блатова, И.Р.Николаева. Проблемы теории финансового анализа наших современников В.В.Ковалева, М.Н.Крейниной, А.Д.Шеремета, Р.С.Сайфулина, методология комплексного анализа хозяйственной деятельности К.В.Бородкана, Е.И Велесько., А.А Быков, В.М.Попов, Е.В.Кузнецова, И.Л.Рудая, Е.С.Стоянова, А.И.Ковалев, В.П.Привалов и многие другие.

       В качестве источников  использовались международные и отечественные  стандарты финансовой отчётности,  различные методические источники, бухгалтерский баланс с приложениями АОЗТ “КВИНТ”.

       В процессе работы над  материалами, автором  были исследованы  следующие вопросы:

       - цели и задачи финансового  планирования;

       - система прогнозирования финансовой деятельности;

       - методы финансового планирования;

       - анализ основных финансовых показателей;

       - анализ финансовых показателей предприятия АОЗТ “КВИНТ”;

       - прогнозирование и пути улучшения  финансового состояния предприятия.

       Новизна работы состоит в том, что автор рассматривает конкретные проблемы формирования системы планирования на предприятии АОЗТ “КВИНТ ” и разрабатывает практические рекомендации по их устранению.

       Практическое  значение работы состоит в том, что рекомендации могут быть использованы в качестве методологических основ при разработки мероприятий по улучшению использования финансовых ресурсов. 
 
 
 
 

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ. 

1.1 Концепции и концептуальные взгляды финансового планирования. 

       Существуют  следующие концепции финансового  планирования: Концепция учета фактора риска

       Риск — это «возможность изменения предполагаемого результата, преимущественно в виде потерь, вследствие реализации одного из множества существующих вариантов сочетаний условий и факторов, оказывающих влияние на анализируемый объект». Конечно, можно предположить, что реализация рискового события приведет к положительному финансовому результату. Например, в результате стихийного бедствия погибла часть имущества предприятия, однако сумма возмещения ущерба, полученная от страховой компании по заключенному ранее договору, не только компенсировала понесенные потери, но и позволила получить некоторый доход. Но все-таки, обычно в первую очередь под риском понимается возможность наступления неблагоприятных событий, вызывающих потери, в том числе и финансовые.

       Концепция учета фактора риска состоит  в оценке его уровня с целью  обеспечения формирования необходимого уровня доходности финансово-хозяйственных  операций и разработки системы мероприятий, позволяющих минимизировать его  негативные финансовые последствия. Под доходностью понимают отношение дохода, создаваемого определенным активом, к величине инвестиций в этот актив.

       Предпринимательская деятельность всегда сопряжена с  риском. В то же время между риском и доходностью этой деятельности обычно прослеживается четкая зависимость: чем выше требуемая или предполагаемая доходность (т.е. отдача на вложенный капитал), тем выше степень риска, связанная с возможностью неполучения этой доходности, и наоборот. При принятии управленческих решений могут ставиться различные задачи, в том числе: максимизации доходности или минимизации риска, но, как правило, чаще речь идет о достижении разумного соотношения между риском и доходностью. В рамках финансового менеджмента категория риска имеет важное значение при принятии решений по структуре капитала, формированию инвестиционного портфеля, обоснованию дивидендной политики и др.

       Для оценки риска применяются качественные и количественные методы, в том  числе: анализ чувствительности, анализ сценариев, метод Монте-Карло и др.

       Для оценки уровня финансового риска (УР), показателя, характеризующего вероятность возникновения определенного вида риска и размер возможных финансовых потерь при его реализации, применяется формула: 

       УР = ВР х РП,         (1.1) 

       где ВР — вероятность возникновения данного финансового риска; РП— размер возможных финансовых потерь при реализации данного риска.

       Оценка  рисков необходима для определения  премии за риск: 

       R Pn = (R n — An) x β           (1.2) 

       где R Pn — уровень премии за риск по конкретному проекту; R n — средняя норма доходности на финансовом рынке; А n — безрисковая норма доходности на финансовом рынке (в западной практике по государственным долговым обязательствам); β — бэта-коэффициент, характеризующий уровень систематического риска по конкретному проекту. 

       Концепция учета фактора  инфляции

       Концепция учета фактора инфляции заключается  «в необходимости реального отражения  стоимости активов и денежных потоков и обеспечения возмещения потерь доходов, вызываемых инфляционными  процессами, при осуществлении долговременных финансовых операций».

       Инфляция — процесс постоянного превышения темпов роста денежной массы над товарной (включая стоимость работ и услуг), в результате чего происходит переполнение каналов обращения деньгами, что приводит к их обесценению и росту цен на товары.

       Рассмотрим  наиболее важные термины и понятия, применяемые при оценке инфляционных процессов.

       Номинальная процентная ставка — это ставка, устанавливаемая без учета изменения покупательной стоимости денег в связи с инфляцией.

       Реальная  процентная ставка — это ставка, устанавливаемая с учетом изменения покупательной стоимости денег в связи с инфляцией.

       Инфляционная  премия — это дополнительный доход, выплачиваемый (или предусмотренный к выплате) кредитору или инвестору с целью возмещения потерь от обесценения денег, связанного с инфляцией.

       Для прогнозирования годового темпа  инфляции используется формула: 

       ТИ_г = (1 + ТИ_м)ⁿ — 1,                 (1.3) 

       где ТИ_г — прогнозируемый годовой темп инфляции, в долях единицы; ТИ_м — ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, в долях единицы.

       Для оценки будущей стоимости денег  с учетом фактора инфляции используется формула, построенная на основе модели Фишера: 

       S = P x [(l + Ip) x ( 1 + T)]ⁿ — 1,              (1.4) 

       где S — номинальная будущая стоимость вклада с учетом фактора инфляции; Р — первоначальная стоимость вклада; Iр — процентная ставка, в долях единицы; Т — прогнозируемый темп инфляции, в долях единицы; n — количество интервалов, по которым осуществляется начисление процентов.

       Модель  Фишера имеет вид:

       I = i + а + i * а,                              (1.5)

       где I — реальная процентная премия; i — номинальная процентная ставка; а — темп инфляции.

       Эта модель предполагает, что для оценки целесообразности инвестиций в условиях инфляции недостаточно просто сложить номинальную процентную ставку и прогнозируемый темп инфляции, необходимо к ним добавить сумму, представляющую собой их произведение i * а.