Финансовая устойчивость предприятия

Важную часть  анализа хозяйственной деятельности предприятия занимает анализ основных средств.

Значение анализа  основных средств определяется усилением  их влияния на преобразования в экономике  страны и в каждой отрасли народного  хозяйства. Как основа технико-экономического потенциала и имущественного комплекса субъектов рынка эти активы должны обеспечивать реализацию финансовых и социально-экономических задач, модернизацию предприятий.

Анализ структуры  и динамики основных средств ООО  «Этра-Плюс» представлен в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Анализ динамики основных средств ООО «Этра-Плюс»

 

Показатели, тыс. руб.	Годы			Изменения
	2004	2005	2006	Абсолютное  изменение, тыс. руб.	Темп  прироста, %
Здания и  сооружения	0	0	0	0	-
Машины и  оборудование	0	0	0	0	-
Транспортные  средства	675	606	612	-63	-9,33
Производственный и хозяйственный инвентарь	33	55	88	55	166,67
Прочие	1067	1071	822	-245	-61
Всего	1775	1732	1522	-253	-14,25

 

Как видно из табл. 2.5, в 2006 году произошло выбытие  основных средств в размере 253 тыс. руб., что составляет 14,25 тыс. руб. В 2006 году наблюдается увеличение таких  видов основных средств ООО «Этра-Плюс»  как производственный и хозяйственный  инвентарь – на 66,67 %. В то же время наблюдается сокращение основных средств по таким статьям как транспортные средства – на 9,33 %, прочие – на 88,28 %.

Можно рассчитать долю активных основных средств в  общих средствах. К активным основным средствам относят: машины, оборудование и транспортные средства. Доля активных основных средств в 2004 году составляла 38,0 %, а в 2006 году 40,2 %. Увеличение доли активных основных средств является положительной тенденцией.

Далее необходимо рассчитать коэффициенты годности, прироста, износа, выбытия (см. табл. 2.6). Анализ, приведенный в табл. 2.6 показывает, что изношенность основных производственных фондов ООО «Этра-Плюс» увеличивается, что является отрицательным моментом в деятельности данного предприятия.

Таблица 2.6

Анализ уровня изношенности основных производственных фондов ООО «Этра-Плюс» за 2004-2006 гг.

 

Показатель	2004 г	2005 г	2006 г	Изменение 2005 / 2004	Изменение 2006 / 2005	Темп  роста Тр		Темп  прироста Тпр		Изменение 2006 / 2004
	Тыс.р	Тыс.р	Тыс.р			2005/ 2004	2006/ 2005	2005/ 2004	2006/ 2005
Первона-чальная стоимость ОПФ	1775	1732	1522	-43	-210	97,58	87,87	-2,42	-12,12	-253
Износ ОПФ	256	344	270	88	-74	134,37	78,49	34,37	-21,51	14
Коэффициент износа (гр.2/гр.1)	0,144	0,198	0,178	0,05	-0,02	137,71	89,32	37,71	-10,68	0,033
Коэффициент годности (1-гр.3)	0,85577465	0,80	0,82	-0,054	0,0212	93,64	102,65	-6,35	2,65	-0,033
Стоимость ОПФ  на начало года	1629	1775	1732	146	-43	108,96	97,58	8,96	-2,42	103
Выбыло ОПФ	284	342	522	58	180	120,42	152,63	20,42	52,63	238
Поступило ОПФ	430	147	312	-283	165	34,18	212,24	-65,81	112,24	-118
Стоимость ОПФ  на конец года	1775	1732	1522	-43	-210	97,58	87,87	-2,42	-12,12	-253
Коэффициент выбытия (гр.6/гр.5)	0,174	0,192	0,301	0,018	0,108	110,52	156,42	10,52	56,42	0,13
Коэффициент прироста ((гр.7-гр.6)/гр.5)	0,089	-0,109	-0,121	-0,199	-0,011	-122,57	110,36	-222,6	10,36	-0,21

 

Как видно из табл. 2.6 коэффициент износа за 2004-2006 гг. увеличился на 0,033, соответственно, коэффициент годности основных средств  снизился на 0,033. Коэффициент износа показывает, что изношенность основных средств предприятия увеличивается, хоть и незначительно. Коэффициент выбытия за три года увеличился на 0,13 пунктов. А коэффициент прироста основных фондов снизился на 0,21 пункт.

Это говорит  о том, что предприятие не обновляет свой автопарк, не реализует старые транспортные средства, что, несомненно, отрицательно сказывается на уровне изношенности основных средств.

Изменение показателей  финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Изменение показателей  финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, тыс. руб.

 

Наименование  показателя	2004	2005	2006	В абс. выражении	Темп  прироста	Удельного веса
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	13 524,0	15 431,0	18 631,0	5 107,0	37,8	0,0
Себестоимость работ, услуг	(9 654,0)	(10 969,0)	(12 453,0)	-2 799,0	29,0	4,5
Валовая прибыль	3 870,0	4 462,0	6 178,0	2 308,0	59,6	4,5
Коммерческие  расходы	(62,0)	(58,0)	(74,0)	-12,0	19,4	0,1
Управленческие  расходы	(30,0)	(22,0)	(11,0)	19,0	-63,3	0,2
Прибыль (убыток) от продаж	3 778,0	4 382,0	6 093,0	2 315,0	61,3	4,8
Прочие доходы и расходы
Внереализационные доходы	18,0	23,0	51,0	33,0	183,3	0,1
Внереализационные расходы	(8,0)	(11,0)	(44,0)	-36,0	450,0	-0,2
Прибыль (убыток) до налогообложения	3 788,0	4 394,0	6 100,0	2 312,0	61,0	4,7
Текущий налог  на прибыль	(909,1)	(1 054,6)	(1 464,0)	-554,9	61,0	-1,1
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2 878,9	3 339,4	4 636,0	1 757,1	61,0	3,6

 

Из таблицы 2.7 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом увеличилась (с 13524,0 тыс. руб. на конец 2004 года до 18631,0 тыс. руб. на конец 2006 года). За анализируемый период изменение объема продаж составило 5107,0 тыс. руб. Темп прироста составил 37,8 %. Валовая прибыль на конец 2004 года составляла 3870,0 тыс. руб. За анализируемый период она возросла на 2308,0 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент и на конец 2006 года составила 6178,0 тыс. руб.

Прибыль от продаж на конец 2004 года составляла 3778,0 тыс. руб. За анализируемый период она, также  как и валовая прибыль, возросла на 2315,0 тыс.руб., и на конец 2006 года составила 6093,0 тыс.руб.

Показателем повышения  эффективности деятельности предприятия  можно назвать более высокий  рост выручки по отношению к росту  себестоимости, который составил 37,8 по сравнению с ростом себестоимости (29,0).

Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам - на конец 2004 года сальдо по прочим доходам и  расходам установилось на уровне 10,0 тыс. руб. Однако наблюдается отрицательная  тенденция – за период с конца 2004 года по конец 2006 года сальдо по ним снизилось на -3,0 тыс. руб.

Как видно из таблицы 2.7, чистая прибыль за анализируемый период выросла на 1757,1 тыс. руб., и, наконец, в 2006 г. установилась на уровне 4636,0 тыс. руб. (темп прироста составил 61,0).

Рассматривая  динамику показателей финансово - хозяйственной  деятельности ООО «Этра-Плюс» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного  развития деятельности необходимо, чтобы  рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство. В рассматриваемом в таблице 2.7 случае, на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала равна 0,54, что ниже показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем периоде - 11,73. Это говорит о том, что у предприятия могут возникнуть сложности с привлечением нового капитала.

Рассматривая  динамику доходов и расходов ООО  «Этра-Плюс», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной. Однако следует обратить внимание на следующие моменты: (увеличение коммерческих и управленческих расходов). Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

Общая рентабельность, % - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

Формула расчета: (2.1),

где

П(У)оН - прибыль (убыток) от налогообложения;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рентабельность  собственного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли  к величине собственного капитала организации.

Формула расчета: (2.2),

где

ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

СК₀ – собственный капитал на начало года;

СК₁ – собственный капитал на конец года;

Рентабельность  акционерного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли  к величине уставного капитала, отраженного в пассиве Баланса.

Формула расчета: (2.3) ,

где ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

УК - уставной капитал

Рентабельность  оборотных активов, % - прибыли (прибыли  после налогообложения) к оборотным активам предприятия.

Формула расчета: (2.4),

где ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

П – период;

ОА – оборотные  активы.

Общая рентабельность производственных фондов, % - определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.

Формула расчета: (2.5),

где П(У)Н - прибыль (убыток) после налогообложения;

П – период;

НА₀ – нематериальные активы на начало года;

НА₁ – нематериальные активы на конец года;

ОС₀ – основные средства на начало года;

ОС₁ – основные средства на конец года;

ЗиЗ₀ - запасы и затраты на начало года;

ЗиЗ₁ - запасы и затраты на конец года.

Рентабельность  всех активов, % - определяется как отношение  чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к всем активам предприятия за вычетом собственных акций, выкупленных  у акционеров и задолженностью участников (учредителей) по взносам в уставной капитал.

Формула расчета: (2.6),

где ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

П – период;

ВБ – валюта баланса.

Рентабельность  финансовых вложений, % - определяется как отношение величины доходов  от финансовых вложений к величине финансовых вложений.

Формула расчета: (2.7),

где ПкП - проценты к получению;

ДоУ - доходы от участия в других организациях;

П – период;

ДВ - доходные вложения в материальные ценности;

ДФВ - долгосрочные финансовые вложения;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

Рентабельность  основной деятельности - определяется как отношение прибыли до налогообложения  к выручке от реализации продукции.

Формула расчета: (2.8),