Финансовая стратегия корпорации

Министерство  Образования и  Науки Республики 

     
 

Реферат по корпоративным  финансам

На  тему : «Финансовая  стратегия корпорации» 
 
 

Выполнила ст-т: 4 курса

Факультет: "Э и У"

Специальность: У и А – 420

Гулиева Н.Д 
 
 
 

Алматы 2011

В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятий, а также ответственности за результаты своей деятельности существует необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Решение данных вопросов обеспечивает финансовая стратегия предприятия.

Финансовая  стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Теория финансовой стратегии исследует объективные  закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы  выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

Финансовая стратегия  предприятия охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг и др.

Финансовая стратегия  обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции, учитывая финансовые возможности предприятия и рассматривая характер внутренних и внешних факторов. В противном случае предприятие может обанкротиться. 

Виды  финансовой стратегии

Различают генеральную  финансовую стратегию, оперативную  финансовую стратегию и стратегию  выполнения отдельных стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей.

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

валовые доходы и  поступления средств: расчеты с  покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;

валовые расходы: платежи  поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

Такой подход создает  возможность предусмотреть все  предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и  расходам. Нормальным положением считается  равенство расходов и доходов  или небольшое превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в  рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели. 

Цели  и задачи финансовой стратегии

Главной стратегической целью финансов является обеспечение  предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

Финансовая стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:

1) формирование финансовых  ресурсов и централизованное  стратегическое руководство ими;

2) выявление решающих  направлений и сосредоточение  на их выполнении усилий, маневренности  в использовании резервов финансовым руководством предприятия;

3) ранжирование и  поэтапное достижение задач;

4) соответствие финансовых  действий экономическому состоянию  и материальным возможностям  предприятия;

5) объективный учет  финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия в году, квартале, месяце;

6) создание и подготовку  стратегических резервов;

7) учет экономических  и финансовых возможностей самого  предприятия и его конкурентов;

8) определение главной  угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых действий;

9) маневрирование  и борьбу за инициативу для  достижения решающего превосходства  над конкурентами.

Для достижения главной  стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия.

В генеральной финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

Задачи финансовой стратегии:

1) исследование характера  и закономерностей формирования  финансов в рыночных условиях  хозяйствования;

2) разработка и  подготовка возможных вариантов  формирования финансовых ресурсов  предприятия и действий финансового  руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния предприятия;

3) определение финансовых  взаимоотношений с поставщиками  и покупателями, бюджетами всех  уровней, банками и другими  финансовыми институтами;

4) выявление резервов  и мобилизация ресурсов предприятия  для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

5) обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами, необходимыми  для производственно-хозяйственной  деятельности;

6) обеспечение эффективного  вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

7) определение способов  проведения успешной финансовой  стратегии и стратегического  использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней  подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационной структуры и технического оснащения;

8) изучение финансовых  стратегических взглядов вероятных  конкурентов, их экономических  и финансовых возможностей, разработка  и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости;

9) разработка способов  подготовки выхода из кризисной  ситуации;

10) разработка методов  управления кадрами предприятия  в условиях неустойчивого или  кризисного финансового состояния;

11) координация усилий  всего коллектива на его преодоление.

Особое внимание при разработке финансовой стратегии  уделяется:

выявлению денежных доходов;

мобилизации внутренних ресурсов;

максимальному снижению себестоимости продукции;

правильному распределению  и использованию прибыли;

определению потребности  в оборотных средствах;

рациональному использованию  капитала предприятия. 

Разработка  финансовой стратегии

Финансовая стратегия  разрабатывается с учетом риска  неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться.

Контроль над реализацией  финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное  и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых  определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

Таким образом, успех  финансовой стратегии предприятия  гарантируется при выполнении следующих  условий:

1) при взаимном  уравновешивании теории и практики финансовой стратегии;

2) при соответствии  финансовых стратегических целей  реальным экономическим и финансовым  возможностям через жесткую централизацию  финансового стратегического руководства  и гибкость его методов по  мере изменения финансово-экономической ситуации.

Разработка финансовой стратегии предприятия может  быть представлена в виде схемы  
 

Сущность  и методические основы разработки финансовой стратегии фирмы  

Исследование  сущности финансовой стратегии показывает сложности данного  определения. Используемые процессный, системный, механистический подходы не дают целостной картины понятия. Дана обобщающая трактовка «финансовой стратегии». Проведена критическая оценка существующего методического инструментария формирования и реализации финансовой стратегии, предложен авторский подход на основе объединения модели фирмы «Du Pont» и матрицы BСG.

Ключевые слова: финансовая стратегия, методика разработки финансовой стратегии, внешняя среда, финансовые ресурсы  

На современном  этапе все большее число предприятий осознают необходимость сознательного перспективного управления финансовой деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней финансовой среды. Эффективным инструментом перспективного управления финансовой деятельностью предприятия, подчиненного реализации целей общего его развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономического характера, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры финансового рынка и связанной с этим неопределенностью,  выступает финансовая стратегия.

Разработка финансовой стратегии предприятия на современном  этапе базируется на методологических принципах новой концепции управления – «стратегического управления», – активно внедряемой с начала 70-х годов в корпорациях США и большинства стран Западной Европы. Концепция стратегического управления отражает четкое стратегическое позиционирование предприятия (включая и его финансовую позицию), представленное в системе принципов и целей его функционирования, механизме взаимодействия субъекта и объекта управления, характере взаимоотношений между элементами хозяйственной и организационной структуры и формах их адаптации к изменяющимся условиям внешней среды.

Важную роль в парадигме стратегического  управления играет дифференциация видов  стратегий развития предприятия  по их уровням. В системе этого  управления выделяют три основные вида стратегий – корпоративную стратегию (определяющую перспективы развития организации в целом),  стратегии отдельных хозяйственных единиц (бизнес-единиц), направленные на обеспечение конкурентных преимуществ конкретного вида бизнеса и повышения его рентабельности,  функциональные стратегии, сформированные по основным видам  деятельности компании.

Место и роль финансовой стратегии неоднозначно оценивается в экономической  литературе. Так И.А. Бланк в [2] представляет место финансовой стратегии в стратегическом наборе предприятия различных видов стратегии как отражено на рисунке 1. Модель, предложенная И.Бланком, была нами усложнена путем выделения основных элементов каждого уровня разработки стратегии и добавления в нее дополнительных элементов - факторов внешней и внутренней среды, формирующих стратегию компании (см. курсив, Т.Г.).