Финансовая система и финансовая политика государства

     Раскрытие соответствующей информации позволит инвесторам учитывать политику того или иного инвестиционного института в отношении рисков, в том числе рисков корпоративного управления эмитентов, и принять взвешенное решение в отношении передачи в управление своих средств, а инвестиционные институты это стимулировало бы к продуманному осуществлению управления принятых ими средств.

     Консолидация  институтов финансовой инфраструктуры необходима. Однако она должна сопровождаться резким повышением эффективности работы антимонопольных органов и других органов государственного регулирования - как фондового рынка (ФСФР), так и банковского сообщества (Банк России). До сих пор в России всякая консолидация на любом рынке сопровождалась резким повышением цен, которые потребители были вынуждены платить за товары или услуги, предлагаемые такими укрупненными структурами. И это с учетом того, что тарифы на многие финансовые услуги и сейчас являются завышенными (достаточно вспомнить ставки по потребительскому кредитованию, размер вознаграждения некоторых управляющих компаний, штрафы за досрочный вывод средств и т. п.). Очевидно, что продолжение такой негативной традиции в условиях консолидации институтов финансовой инфраструктуры приведет не к расширению масштаба финансового рынка, а к концентрации вокруг небольшого числа богатых клиентов. В свою очередь это не будет способствовать устойчивости рынка и направлению средств рядовых граждан на инвестирование и накопление. 

Глава 2. Анализ Федерального  Бюджета 
 

              Федеральный закон о федеральном бюджете на 2011 год и на  плановый период 2012 и 2013  годов  принят Государственной Думой 24 ноября 2010 года и одобрен Советом Федерации 13 декабря 2010 года. Прогнозируемый общий объем доходов федерального бюджета на 2011 год составил 8,8 трлн. рублей, на 2012 и 2013 год в сумме 9,5 и 10,4 трлн. рублей. Расходы федерального бюджета на 2011 год прогнозируются в размере 10,7 трлн. руб., на 2012 год 11,2 трлн. руб., а в 2013 году 12,2 трлн. руб..  Также прогнозируется дефицит федерального бюджета в сумме 1,81 трлн. рублей в 2011 году, 1,73 трлн. рублей в 2012 году и 1,80 трлн. рублей в 2013 году. 

       Проведем сравнительный анализ расходной и доходной части федерального бюджета на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов, а также посмотрим динамику с 2009  по 2013 года.  

Основные  показатели  федерального бюджета на 2010  год и проекта федерального бюджета на 2011 - 2013 годы 

Таблица 1

    Снижение  прогнозируемого поступления нефтегазовых доходов в процентах к ВВП в 2011-2013 годах по отношению к 2010 году обусловлено более низкими темпами роста цены на нефть марки «Юралс» и налогооблагаемых объемов экспорта нефтепродуктов по сравнению с темпами роста ВВП, а также снижением курса доллара США по отношению к рублю, налогооблагаемых объемов добычи и экспорта нефти.

Увеличение  доходов (без учета нефтегазовых доходов) федерального бюджета к ВВП в 2011-2013 годах по отношению к 2010 году связано, в основном, с прогнозируемым увеличением поступлений по налогу на добавленную стоимость, а также увеличение поступлений по акцизам. 

Структура доходов федерального бюджета (млрд. руб.) 

Таблица 2

       Прогнозируется снижение нефтегазовых доходов в % к ВВП и их доли в общем объеме доходов.

Некоторое увеличение показателя, характеризующего отношение ненефтегазовых доходов федерального бюджета к ВВП, в 2011 - 2013 годах по сравнению с 2010 годом связано в основном с прогнозируемым увеличением поступлений по налогу на добавленную стоимость (с 5,2 % ВВП в 2010 году до 5,7 % ВВП в 2013 году) и акцизам (с 0,3 % ВВП в 2010 году до 0,7 % ВВП в 2013 году). 

Основные  риски для федерального бюджета  на 2011 — 2013 годы связаны с возможным  снижением бюджетных доходов  в связи с более низкими  ценами на нефть марки «Юралс»  и нефтепродукты, а также укреплением курса рубля по сравнению с долларом США и евро. 

По расчетам Счетной палаты, при снижении цены на нефть марки «Юралс» с запланированных  показателей до 60 долларов США за баррель уменьшение нефтегазовых доходов  федерального бюджета может составить в 2011 году около 750 млрд. рублей, в 2012 год и 2013 годах - примерно по 950 млрд. рублей. При повышении цены на нефть до 100 долларов США за баррель в очередном бюджетном цикле дополнительные доходы федерального бюджета могут составить примерно 1,7 трлн. рублей в год. 

При укреплении рубля по отношению к доллару  США на 1 рубль уменьшение нефтегазовых доходов федерального бюджета может  составить в 2011 - 2013 годах около 50 млрд. рублей ежегодно.

Формирование  доходов федерального бюджета на 2011 - 2013 годы осуществляется в условиях изменений, вносимых в налоговое, бюджетное и таможенное законодательство, нормативные правовые акты Правительства Российской Федерации и касающихся увеличения вывозных таможенных пошлин и индексации акцизов, ставок НДПИ по газу и нефти, которые приведут к увеличению доходов федерального бюджета в 2011 году на 274,3 млрд. рублей, или на 0,5 % ВВП, в 2012 году - на 338,3 млрд. рублей, или на 0,6 % ВВП, в 2013 году - на 530 млрд. рублей, или на 0,9 % ВВП. 
 
 
 
 

Прирост доходов федерального бюджета (млрд. руб.)

Таблица 3

Что касается горизонтального анализа доходов  федерального бюджета, то из таблицы 3 видно, что наибольший прирост в 2011 году  наблюдается по следующим  показателям: акцизы (89,1%-121,7 млрд. руб.), НДС (21,5%-500 млрд. руб.) и таможенные пошлины без нефтегазовых доходов (20,5%-116,8 млрд. руб.). Наибольший прирост прогнозируемых показателей на 2012 и 2013 года составляет:  по акцизам (19,3% и 35,5%),  по НДПИ без учета нефтегазовых доходов (28,9% и 31,7%).  Указанные изменения связаны с увеличением ставки НДПИ на газ с 2011 года, индексацией ставок НДПИ на нефть с 2012 года, отменой льготной ставки вывозной таможенной пошлины на нефть, добываемую на месторождениях Восточной Сибири, установлением ставок вывозной таможенной пошлины на товары, выработанные из нефти, в размере 56 %, 58 %, 60 % ставок пошлины на нефть в 2011 - 2013 годах, индексацией акцизов на табак, алкоголь, вино, пиво, горюче-смазочные материалы. 

   Прирост доходов федерального бюджета в 2013 году по сравнению с 2010 годом составит 2 519,0 млрд. рублей, или 32 %. В 2011 году по сравнению с предыдущим годом доходы увеличатся на 983,7 млрд. рублей, или на 12,5 %, в 2012 году - на 658,9 млрд. рублей, или на 7,5 %, в 2013 году - на 876,4 млрд. рублей, или на 9,2 %. 
 

Структура основных налоговых  и неналоговых  доходов федерального бюджета на 2011 -2013 год представлена в следующей таблице:

( в % к общей сумме  доходов)