Анализ валютных операций ОАО «Альфабанк»

Предположим, импортеру из России через 1 месяц на 15.12.2006 необходимо 1 000 000 долларов для оплаты продукции, которая будет поставлена от американского экспортера. Так как импортер опасается повышения курса доллара, он решает застраховаться, заключив форвардный контракт с ОАО «Альфа-Банк». Банк производит котировку курса доллара к российскому рублю по форвардной сделке со сроком погашения 1 месяц. При продаже на форвардной основе у банка возникнет задолженность, и как следствие банк будет иметь короткую позицию в долларах. Возникнет риск, связанный с открытой позицией. Банк хочет застраховать этот риск. Страхование происходит при помощи двух вариантов: посредством комбинации процентной и валютной сделок или форвардной сделки на межбанковском валютном рынке. Так как на форвардный курс оказывают влияние процентные ставки, то для того, чтобы рассчитать форвардный курс банк будет руководствоваться первым вариантом страхования, а именно комбинацией процентной и валютной сделок:

Курс спот на 15.11.2006    RUR/USD    26.6982       26.7044

Процентная ставка на 1 месяц:

По долларам – 9%; по российским рублям – 14%

- Банк берет кредит в российских рублях, равный 5 506 200 рублей по курсу спот, под 14 % годовых на 1 месяц для покупки 1 000 000 долларов.

Проценты по кредиту   =   5 506 200*0,14*30/360 = 64 239 рублей за 1 месяц

При погашении кредита  банку нужно выплатить 5570439 руб.

Далее банк покупает доллары, чтобы закрыть валютную позицию. Поскольку банку доллары не нужны  в течение 1 месяца (когда они будут  поставлены импортеру), он разместит  их на межбанковском валютном рынке  на одномесячный период под 9% годовых  и получит проценты:

Проценты по депозиту   =   1 000 000*0,09*30/360 = 7500 долларов  за 1 месяц. То есть через 1 месяц банк выплачивает 5570439 руб. и получает

1 007 500 долларов.

Затем банк выбирает для  себя один из вариантов покрытия валютного  риска: либо комбинацию процентной и  валютной сделок, либо заключение сделки по меньшему форвардному курсу. Банк решает компенсировать клиентскую сделку на межбанковском валютном рынке  посредством заключения форвардной сделки, сыграв на разнице курсов.

На межбанковском валютном рынке форвардный курс RUR/USD составил 26.6885. Заключив межбанковскую сделку, банк получит прибыль от страхования

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, валютный рынок - это  сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении  операции по купли-продажи иностранной  валюты и ценных бумаг в иностранной  валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. В каждом рынке  существует определенный товар, так  и на валютном рынке эту роль выполняют  валюта, цена на которую выражается через денежную единицу другой страны.

На мировом финансовом рынке доминируют именно операции на валютном рынке, что обусловлено  значительными объемами перелива капитала в условиях либерализации национальных финансовых рынков. Валютный рынок  является самым большим сегментом  финансового рынка.

В работе были подробно рассмотрены  валютный рынок и его основные понятия, валютная политика и т.д. Особое внимание было уделено валютным операциям  российских банков их правовой базе. Так  же были рассмотрены проблемы и перспективы  развития валютных рынков и валютных операций в России.

Валютный рынок России в настоящее время окончательно не сформировался - он далеко не совершенен. Тем не менее, существуют предпосылки и условия его быстрого развития, что в ближайшее время может стать одним из мощных факторов экономического прогресса России.

При рассмотрении данного вопроса я пришла к выводу, что знание валютных отношений необходимо для внутренней экономики страны, упорядочения отношений с внешним миром, строительства разумных связей со странами, ориентации в сложном переплетении тенденций к обособлению и интеграции.

Список использованных источников

1. А.С. Моляков. Финансы предприятий. Москва: Финансы и статистика, 2001г.
2. Анализ надежн<span class="Normal__Char" style=" font-family: 'Time