Анализ валютных операций

 

Содержание

Введение 4

Глава 1 Общая характеристика валютных операций 6

1.1 Эволюция валютных операций 6

1.2 Иностранная валюта 7

1.3 Валютный курс 10

1.4 Валютные операции 12

Глава 2 Анализ валютных операций 16

2.1 Задача  анализа валютных операций 16

2.2 Содержание  анализа валютных операций 17

2.3 Методика  учета валютных операций 20

Глава 3 Анализ и динамика изменений валютных операций на примере  «Азиатско - Тихоокеанский  Банк» (ОАО) 23

3.1 Краткая  характеристика «Азиатско-Тихоокеанский  Банк» (ОАО) 23

3.2 Анализ  валютных операций 27

3.3  Мероприятия по повышению доходности  валютных операций 35

Заключение 41

Список  использованной литературы 44

 

 

Введение

Представленная курсовая работа посвящена рассмотрению анализа валютных операций, в частности валютной системы России. Тема является актуальной и довольно интересной не только с позиции экономиста, но и простого обывателя.

Валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических  отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной  российской экономики невозможно без  развитого финансового рынка, составной  частью которого является валютный рынок.

Валютный рынок как  форма организации движения валютных ценностей России за последние годы развивается бурными темпами, свидетельством чему служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов  на фондовых биржах, широкой сети пунктов  обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов  от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами. Развитие внутреннего валютного рынка Российской Федерации требует обобщения опыта его функционирования, возможностей и проблем.

Национальная валютная система  России образована с учетом структурных  принципов мировой валютной системы, так как страна интегрируется  в международные финансовые механизмы, и вступила в 1992 г. в МВФ. Признание устава Фонда налагает на неё определенные обязательства, касающиеся устройства её валютной системы.

Основной задачей данной курсовой работы является рассмотреть  валютную систему страны, выявить  её основные элементы, на основе чего попытаться провести анализ становления валютной системы Российской Федерации (в  условиях перехода от валютной монополии  плановой экономики Советского Союза  к рыночным методам функционирования валютной системы), показать развитие валютной системы в России на основе эволюции таких важнейших категорий, как валютный курс и валютный рынок, а также выявить основные проблемы, существующие на данном этапе развития валютной системы в России, и рассмотреть возможные пути их решения.

Структурно курсовой проект состоит из трех частей. В первой части определяются основные понятия, составляющие валютную систему как  экономическую категорию: сущность, элементы и задачи валютной системы, валютный курс, валютное регулирование  и контроль. Вторая часть является аналитической, в ней рассматривается  вопрос о состоянии валютного  регулирования и контроля на современном  этапе развития, проводится анализ динамики курса рубля, а также  вопрос становления российского  валютного рынка. В третьей части  поднимаются проблемы функционирования валютной системы в Российской Федерации.

При написании работы были использованы различные источники: нормативные документы, учебные  пособия и экономические периодические  издания ("Экономист", "Деньги и  кредит", "Международная экономика  и международные отношения", "Вестник  экономики", "Финансы и кредит" и прочие). Также в ходе работы были задействованы материалы с  официальных сайтов Центрального банка  России (www.cbr.ru) и Государственного комитета статистики Российской Федерации (www.gks.ru).

 

 

 

 

 

Глава 1 Общая характеристика валютных операций

1. Эволюция валютных операций

Исторически в международном обороте  различались два основных способа  платежа: трассирование и ремитирование. При трассировании кредитор выписывает тратту на должника в его валюте (например, кредитор в Нью-Йорке предъявляет  должнику в Лондоне требование об уплате долга в фунтах стерлингов) и продает ее на своем валютном рынке по банковскому курсу покупателя. При трассировании кредитор –  активное лицо : он продает вексель в валюте должника на своем валютном рынке. При ремитировании должник – активное лицо: он покупает валюту кредитора на своем валютном рынке по курсу продавца. Применявшиеся в международном обороте до первой мировой войны и в меньшей мере в межвоенный период разнообразные способы платежа, основанные на ремитировании и трассировании и обслуживавшие валютные операции, постепенно изжили как самостоятельный способ расчетов.

После второй мировой войны получили широкое развитие различные виды валютных операций. В период распространения валютных ограничений до конца 50-х годов в промышленно развитых странах преобладали валютные сделки с немедленной поставкой валют («спот») и срочные (форвардные) сделки, причем последние зачастую были объектом валютного регулирования. Либерализация валютного законодательства на рубеже 50-х и 60-х годов привела к развитию операций «своп» вместо ранее практиковавшегося обмена депозитами в различных валютах. Дальнейшее развитие срочных валютных сделок было связанно с либерализацией движения капиталов, вызвавших потребность в хеджировании (страховании рисков) дополнительно к традиционным операциям по покрытию рисков по торговым операциям. Усилившийся контроль со стороны наблюдательных органов за состоянием банковских балансов также способствовал замене ранее практиковавшихся валютных операций по страхованию рисков, отражавших в балансах, срочными валютными сделками и операциями «своп», так как они учитываются на внебалансовых счетах.

С 70-х годов развиваются фьючерсные сделки на ряде бирж, хотя они не являются стандартной операцией межбанковского рынка, и опционные валютные сделки – новая форма спекулятивных  сделок и хеджирования от валютных рисков, особенно когда товарная сделка, создающая риск, возможна, но не обеспечена (например, при участии в торгах). Банки стали совершать валютные сделки в сочетании с операциями по «свопу»процентных ставок. Наличные валютные операции осуществляет большинство банков; срочные операции и «своп 
- сделки» – в основном более крупные банки; регулярные опционные операции – крупнейшие банки.

2. Иностранная валюта

Иностранная валюта занимает центральное  место в системе регулирования  валютных отношений. Российское законодательство (ст. 140 ГК РФ) рассматривает категории  «деньги» и «валюта» как идентичные по своей правовой природе понятия. Вместе с тем, «валюта» и «деньги» понятия не равнозначные, так как  «валютой становятся только те деньги, которые признаны мировым сообществом  в качестве всеобщих эквивалентов». По образному выражению К. Маркса, выходя на международный рынок, «деньги  сбрасывают с себя национальные мундиры». Наговицин А.Г. Валютная политика. - М.: Экзамен, 2000. - с.7

С точки зрения национального законодательства деньги рассматриваются как две  самостоятельные категории. Первая - законное платежное средство, обязательное к приему на всей территории государства, вторая - иностранная валюта.

На территории России обязательным к приему платежным средством  является рубль (ст. 75 Конституции РФ). Основания, порядок и условия  использования иностранной валюты в России определяются Законом РФ “О валютном регулировании и валютном контроле” или в установленном им порядке.

Валютное законодательство под  иностранной валютой понимается две различные по своей правовой природе группы имущества. Первая -- это наличная иностранная валюта: банкноты, казначейские билеты, монеты, обладающие определенными признаками. К ней относятся денежные знаки, которые находятся в обращении и являются законным средством платежа в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения денежные знаки в том случае, если они подлежат обмену. Данный вид денег экономисты определяют как «символические деньги», то есть «средства платежа, чья стоимость или покупательная способность в качестве денег превосходит издержки их производства или ценность при альтернативном использовании». Это только функциональные формы денег, сами по себе не имеющие никакой стоимости. Государство, пользуясь этими экономическими свойствами, придает им юридическое свойство - служить законным платежным средством. Законным средством платежа являются те деньги, которые национальное правительство провозгласило обязательными для приема при обмене на своей территории и в качестве законного способа уплаты долгов, в том числе  налогов. Изъятые или изымаемые из обращения денежные знаки утрачивают роль всеобщего эквивалента, но до тех пор, пока они подлежат обмену, сохраняют определенную стоимость, поэтому российское законодательство включило их в понятие «иностранная валюта». Лизелот Сурен. Валютные операции: Основы теории и практики. - М.: Дело, 2001. - с. 21

Вторая группа имущества, отнесенного  валютным законодательством к иностранной  валюте -  это средства на счетах в денежных единицах иностранных государств, международных денежных или расчетных единицах, то есть иностранная валюта в безналичной форме.

Правовая природа наличной иностранной  валюты и денежных средств на счетах различна. Наличная иностранная валюта по своей правовой природе является вещами, а вопрос о правовой природе  безналичных денег на сегодняшний  день еще не решен и является дискуссионным. Экономическая теория рассматривает  эту особенность как проявление различных функций денег, но не разграничивает понятия деньги и денежные средства на счетах. В то же время не все  зарубежные страны признают безналичные  деньги законным платежным средством. Например, французское право основывается на предположении, что деньги являются реальной вещью, которой закон сообщает свойство платежного средства. Тем  не менее, российское законодательство рассматривает в качестве иностранной  валюты, наряду с наличными деньгами, и средства на счетах.

Денежной единицей иностранных  государств является расчетная единица, признаваемая законным платежным средством  иностранного государства, обязательная к приему на всей его территории и, как правило, эмитируемая национальным центральным банком. Под международной  расчетной единицей подразумевается  искусственная валютная единица, представляющая собой условный масштаб, применяемый  для соизмерения международных  долговых обязательств, платежей. Для  обслуживания международных экономических  отношений широко используются прототипы  мировых денег, в частности, СДР, ЭКЮ и Евровалюта.

Так, в рамках Европейского союза  создан Европейский валютный союз (ЕВС), и с 1 января 1999 года для стран-участниц ЕВС была введена единая валюта под  названием - ЕВРО, призванная постепенно заменить национальные валюты соответствующих  стран. В течение трех лет ЕВРО обращается наряду с национальными  валютами, а затем должно полностью  вытеснить и заменить их. После 31 декабря 2001 года все счета, которые  до тех пор выражались в национальных валютах участвующих стран, в  обязательном порядке должны конвертироваться в ЕВРО, а не позже 1 января 2002 года в обращение вводятся новые монеты и банкноты в ЕВРО, выпускаемые Европейским центральным банком. Прокушев В.В. Внешнеэкономическая деятельность: Учебно-практич. Пособие. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 1999. - с. 26

В качестве примера иностранной  валюты в международных денежных единицах следует назвать СДР (Special Drawing Rights). Эта валюта эмитируется Международным валютным фондом и распределяется между странами - членами МВФ пропорционально их квотам международных кредитных, резервных и платежных средств. Эти средства используются для урегулирования сальдо платежей балансов, пополнения официальных валютных резервов, расчетов с МВФ, соизмерения стоимости национальных валют стран, входящих в МВФ. Эмиссия СДР осуществляется только в форме безналичных перечислений путем записей по счетам стран - участниц системы СДР. Официально СДР могут использовать банки, предприятия, частные лица, но, тем не менее, вне МВФ специальные права заимствования используются ограниченно. Москова И.Я. Валютные и финансовые операции. 2-е изд. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - с. 19

Таким образом, иностранной валютой  является имущество, определенное в  Законе РФ “О валютном регулировании  и валютном контроле”, которое обладает особым правовым статусом в силу своего происхождения (эмитировано центральными банками иностранных государств либо международными организациями) и  способно выполнять роль всеобщего эквивалента в международных операциях.

3. Валютный курс

К осуществлению валютных операций непосредственное отношение имеет  валютный курс.

Валютный курс (или обменный курс) следует рассматривать как цену, которую уплачивает покупатель продавцу - цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах валюты другого  государства.

Именно это позволяют заключать  договоры расчетного форвардного контракта  на котировку определенной валюты на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Однако необходимо отметить, что существует не цена, а именно курс валюты (пропорция, в которой валюта одной страны обменивается на валюту другой), так как денежная единица не может иметь цены как таковой. С точки зрения экономистов, валютный курс есть соотношение покупательной способности денег различных стран, но его не следует рассматривать исключительно как экономическую категорию.

Правовое регулирование отношений, связанных с установлением официального валютного курса в отношении  той или иной иностранной валюты с возможностью использовать в договорных отношениях не официальный, а рыночный курс иностранной валюты и иные отношения, связанные с необходимостью конвертации  валют, есть выражение валютной политики государства.

Действующее законодательство Российской Федерации рассматривает валютный курс с двух точек зрения: официальный валютный курс и рыночный.

Согласно Положению Банка России от 31 декабря 1998 г. N 66-П «О порядке  установления Центральным Банком Российской Федерации официальных курсов иностранных  валют к рублю РФ» Банк России осуществляет установление официальных  курсов иностранных валют и СДР  к рублю, используемых при расчетах доходов и расходов государственного бюджета для всех видов платежно-расчетных  отношений государства с предприятиями, объединениями, организациями и  гражданами, а также для целей налогообложения и бухгалтерского учета без обязательства осуществлять операции купли-продажи иностранных валют по указанным курсам.

Итак, субъекты хозяйственной деятельности обязаны применять официальный  курс рубля к иностранным валютам  только в определенной группе отношений. Установленное законодательством  требование по использованию в названных  отношениях только официального курса  рубля является одним из ограничений, налагаемым на участников валютных отношений.