Анализ валютных операций

Порядок установления официального курса  рубля может быть различным, например, нормативным актом может быть закреплен фиксированный курс, либо установлены границы его отклонений, либо Банк России в соответствии с  порядком, утвержденным Правительством РФ, ежедневно объявляет официальный  курс. В зависимости от экономической  ситуации в стране Правительство  РФ и Банк России определяют политику валютного (обменного) курса, будет  ли он рыночным («плавающим») или будет  определяться официально в пределах установленных границ. Лизелот Сурен. Валютные операции: Основы теории и практики. - М.: Дело, 2001. - с.28

Обеспечение устойчивости рубля и  его курса по отношению к иностранным  валютам является одной из основных задач Банка России. В настоящее  время порядок формирования рыночного  курса рубля к иностранным  валютам основан на режиме «плавающего» валютного курса, его динамику определяет денежно-кредитная политика. Банк России каждый день не позднее 12 часов по московскому  времени устанавливает официальные  курсы валют стран, являющихся ведущими внешнеэкономическими партнерами Российской Федерации, к рублю Российской Федерации. Порядок данной процедуры определен, как отмечалось, в Положении Банка  России от 31 декабря 1998 г. N 66-П.

4. Валютные операции

Отнесение того или иного действия к валютным операциям сложно осуществить  на основании выделения общих  признаков в силу разнородности  регулируемых объектов. Потому исчерпывающий  перечень валютных операций установлен Законом РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле» ФЗ РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. №173-ФЗ:

а) операции, связанные с переходом  права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе  операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной  валюты и платежных документов в  иностранной валюте;

б) операции, связанные с переводом  денежных средств;

в) ввоз и пересылка (то есть фактическое  перемещение через таможенную границу  России с соблюдением таможенных правил), а также вывоз и пересылка  из России валютных ценностей;

г) расчеты между резидентами  и нерезидентами в валюте Российской Федерации.

Однако из текста Закона не ясно, что  понимается под правами на валютные ценности, вещные или обязательственные  права. Данную норму не следует трактовать ограничительно. Закон не дает указаний относительно природы прав на валютные ценности, поэтому в качестве валютной операции следует рассматривать  переход не только вещных, но и обязательственных  прав, в частности, уступку права  требования, перевод долга.

В настоящее время остро стоит  проблема разработки теоретической  базы правового регулирования валютных операций в России. Изучение правовых проблем валютного законодательства преимущественно направлено на решение  задач правоприменительной практики, что объясняется состоянием отрасли: большое количество источников, принятых на разных этапах экономических реформ, отсутствие системы в правовом регулировании. Поэтому для правовой науки важной задачей является разработка принципов  и подходов в правовой регламентации  валютных отношений. Решение этой задачи возможно лишь при глубоком теоретическом  анализе возникающих при его  применении проблем, -- одной из которых является разработка общего понятия валютных операций. Существуют разные подходы к решению этой задачи. Так, Сапожников Н.В. понимает под валютной операцией совокупность юридических и фактических действий участников валютных отношений, регламентированных частноправовыми и публично-правовыми нормами и направленных на возникновение, изменение и прекращение прав и обязанностей относительно валютных ценностей. Некоторые специалисты предлагают в понятие валютной операции включить и требование по валютному контролю за данными операциями, так как валютным законодательством закреплен строгий контроль за данными операциями, что является их специфической чертой.

Действующим законодательством валютные операции с иностранной валютой  и ценными бумагами в иностранной  валюте разделены на две группыФЗ РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. №173-ФЗ :

- текущие валютные операции (I);

- валютные операции, связанные  с движением капитала (II).

Такое разделение обусловлено экономическими причинами, сложившейся международной  практикой и соответствует международным  обязательствам Российской Федерации. Текущие валютные операции осуществляются резидентами свободно без каких-либо ограничений. Проведение валютных операций, связанных с движением капитала, осуществляется в порядке, установленном  Банком России.

Банк России установил два основных режима осуществления валютных операций с движением капитала. В первом случае валютная операция с движением  капитала осуществляется свободно, без  предварительного получения разрешения. В частности, в таком порядке  осуществляются валютные операции с  движением капитала, перечисленные  в Положении от 24 апреля 1996 г. № 39 «Об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых  видов валютных операций». Во втором случае на проведение валютных операций с движением капитала требуется  получить разрешение (лицензию) Банка  России. Порядок получения таких  разрешений установлен, в частности, Положением Банка России от 20 июля 1999 г. № 82-П «О порядке выдачи Банком России разрешений на проведение отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала».

Валютным законодательством России к текущим валютным операциям  относятся ФЗ РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. №173-ФЗ:

· переводы в Россию и из неё  иностранной валюты для осуществления  расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности), а также для осуществления  расчетов, связанных с кредитованием  экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней;

· получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

· переводы в Россию и из неё  процентов, дивидендов и иных доходов  по вкладам, инвестициям, кредитам и  прочим операциям, связанным с движением  капитала;

· переводы неторгового характера, включая переводы сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также  другие аналогичные операции.

 

Глава 2 Анализ валютных операций

2.1 Задача анализа валютных операций

В ходе осуществляемых в современной  России преобразований серьезно изменились роль и значение внешнеторговой деятельности. В условиях мировой экономической  интеграции возникла потребность в  создании благоприятных правовых и  экономических условий для участия  хозяйствующих субъектов Российской Федерации в международной торговле.

Либерализация внешнеэкономической  деятельности в России с 1991 года привела  к появлению такой серьезной  проблемы, как сокрытие валютных средств  за рубежом. Трансграничный характер внешнеторговой деятельности предопределил преимущественное использование иностранной валюты при осуществлении расчетов, вследствие чего экспортно-импортные операции стали одним из основных способов вывоза капитала из России. Правовое регулирование  отношений по использованию иностранной  валюты во внешнеторговой деятельности направлено на преодоление данной тенденции  и осуществляется в целях защиты и обеспечения устойчивости национальной валюты.

Валютным законодательством Российской Федерации установлен особый правовой режим внешнеторговых операций, который  представляет собой совокупность урегулированных  условий и порядка использования  хозяйствующими субъектами иностранной  валюты во внешнеторговых сделках, а  также обязанности хозяйствующих  субъектов перед государством по использованию иностранной валюты.

Однако до настоящего времени валютный режим внешнеторговой деятельности не стал еще предметом самостоятельного и комплексного исследования, равно, как ряд других вопросов теории и  практики в этом направлении либо вообще не находят решения, либо рассматриваются  весьма противоречиво. Поэтому системный  анализ валютного режима внешнеторговых операций должен охватить широкий круг вопросов, в частности, субъектный состав валютных операций во внешнеторговой деятельности, особенности правового режима валютных счетов организаций-резидентов, порядок купли-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации, устанавливаемые государством обязанности резидентов (экспортеров и импортеров) по использованию иностранной валюты.

Потребность в комплексном анализе  валютных операций во внешнеторговой деятельности обусловлена особенностями  его правовой регламентацииМитюгова Е.Ю. Базовые принципы оценки операций коммерческого банка с иностранной валютой. - М.: МГУ, 2005. - с. 11:

Во-первых, Закон РФ от 09.10.1992 года № 3615-1 «О валютном регулировании и  валютном контроле» устарел и  не отвечает потребностям современной  экономики.

Во-вторых, нормативные акты относятся  к различным отраслям законодательства - валютному, гражданскому, банковскому, таможенному и другим.

В-третьих, большинство из данных актов  составляют нормативные акты подзаконного характера, принятые на разных этапах рыночных реформ, чем обусловлена  их внутренняя противоречивость и многочисленность.

2.2 Содержание  анализа валютных операций

Коммерческие банки выполняют  ряд традиционных операций, таких  как кассовые, расчетные, валютные (операции с иностранной валютой) и прочие. Соотношение основных видов банковских операций меняется под влиянием хозяйственной  конъюнктуры, промышленного цикла  и экономической и политической ситуаций.

Кризис банковской системы  и рынка ценных бумаг в августе 1998 года побудил коммерческие банки  интенсивно осуществлять операции с  иностранной валютой, так как  операции с ценными бумагами и  кредитные операции исчерпали себя как высокодоходные.

Сегодня операции с ценными  бумагами и кредитные операции возобновились  и приносят приличные доходы банкам, но и операции с иностранной валютой  по-прежнему остаются одним из высокодоходных направлений коммерческих банков.

Анализ операций с иностранной  валютой является достаточно сложным  и малоизученным. В современной  научной литературе по анализу не существует комплексных методических рекомендаций по оценке операций коммерческих банков с иностранной валюты.

Анализ операций с иностранной  валютой банков можно подразделить на четыре крупных блока Митюгова Е.Ю. Базовые принципы оценки операций коммерческого банка с иностранной валютой. - М.: МГУ, 2005. - с. 12:

-анализ валютных операций;

-анализ посреднических  операций с иностранной валютой;

-анализ доходов от  операций с иностранной валютой;

-анализ расходов от  операций с иностранной валютой.

В анализ валютных операций могут входить такие составные  части:

- анализ состояния валютной  позиции банка;

- анализ результатов текущей  переоценки валютных счетов и  прогноз ожидаемых доходов или  убытков от переоценки;

- анализ эффективности  валютно-обменных операций банка;

- анализ эффективности  операций покупки-продажи иностранной  валюты на бирже и вне биржи;

- анализ операций на  международном валютном рынке;

- анализ эффективности  операций валютного арбитража  и валютного свопинга;

- анализ операций по  форвардным контрактам, фьючерсных  операций.

Анализ расчетных, кассовых, депозитных, кредитных операций в  иностранной валюте сюда не включается, так как целесообразнее рассматривать  и анализировать эти операции одновременно с рублевыми.

Анализ посреднических операций с иностранной валютой включает в себя: анализ доходности и рентабельности операций покупки иностранной валюты для клиента на внебиржевом валютном рынке и на Московской Межбанковской  Валютной Бирже и продажи иностранной  валюты клиента на внебиржевом валютном рынке и на Московской Межбанковской  Валютной Бирже; анализ конверсии одной  валюты на другую; анализ операций по обслуживанию дорожных чеков, кредитных карточек; анализ операций по выполнению функций  агента валютного контроля.

Анализ доходов от операций с иностранной валютой основан  на использовании данных и результатов  анализа вышеприведенных блоков. Он включает в себя Митюгова Е.Ю. Базовые принципы оценки операций коммерческого банка с иностранной валютой. - М.: МГУ, 2005. - с. 13:

- факторный анализ доходов,  полученных от валютно-обменных  операций, от операций на валютных  биржах, от срочных контрактов, от  операций текущей переоценки  счетов в иностранной валюте (в  части положительных курсовых  разниц);

- анализ доходов, полученных  в качестве комиссионного вознаграждения  за выполнение операций покупки-продажи  иностранной валюты по поручению  клиентов.

Для анализа прибыльности валютных операций необходимо установить объем следок каждого вида, сумму  доходов и расходов по ним. Прибыль  банка от валютных операций определяется как соотношение суммарного дохода по данному виду сделок за период к  общему объему сделок.

Анализ расходов от операций с иностранной валютой проводится так же на основе уже полученных результатов от анализа вышеприведенных  блоков и состоит из факторного анализа  расходов, полученных от валютно-обменных операций, от операций на валютных биржах, от срочных сделок с иностранной  валютой, от операций текущей переоценки счетов в иностранной валюте (в  части отрицательных курсовых разниц); анализа комиссий, уплаченных по операциям с иностранной валютой и других расходов от операций коммерческих банков с иностранной валютой.

Источниками информации при  оценке валютных операций служат следующие  данные.

Источники информации при  анализе валютных операций

Внутренние	Внешние
-учредительные документы	-информация высших органов  государственной власти
-внутренние нормативные  документы	-информация Банка России
-бизнес-планы	-информация банков и  банковских союзов и ассоциаций
-эмиссионные проспекты  и отчеты об эмиссии ценных  бумаг	-данные других финансовых  институтов, в том числе международных  финансовых институтов
-валютная отчетность	-источники внешнеэкономических  органов
-данные бухгалтерского  учета	-информация зарубежных  и отечественных инвесторов и  кредиторов
-базы данных по валютным  операциям	-научные публикации
-Досье (дела, паспорта  сделки)	-статистическая информация
-материалы служб внутреннего  контроля и аудита, внешнего аудита