Анализ источников формирования финансовых ресурсов организации

      ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» (ОАО «ЧАЗ») является производственным предприятием, выпускающим продукцию, как промышленного назначения, так и продукцию для потребительского рынка. ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» является одним из крупнейших предприятий тракторостроительной отрасли России, лидирующим в производстве запасных частей к ходовым системам тракторной техники.

      Немалая часть выпускаемой продукции поставляется на сборочные конвейеры ведущих тракторостроительных, экскаваторных, моторостроительных и автомобилестроительных ведущих предприятий России. Номенклатура выпускаемых заводом изделий составляет более 6000 изд., в ближайшем будущем предполагается выход на качественно новый уровень, что позволит увеличить объемы производства предприятия и повысить конкурентоспособность его продукции. Основными видами деятельности является: производство машин и оборудования для добычи полезных ископаемых, производство замков и петель, предоставление услуг по ковке, прессованию, производство инструмента, оптовая торговля прочими машинами, приборами, оборудованием общепромышленного и социального назначения.

     Уставный капитал ОАО «ЧАЗ» составляется из номинальной стоимости обыкновенных именных акций, приобретенных акционерами, и составляет 618 620 руб. Количество размещенных акций ОАО «ЧАЗ» составляет 618 620 штук обыкновенных именных бездокументарных акций. Номинальная стоимость каждой акции составляет 1 руб.

      Проведем оценку формирования финансовых ресурсов предприятия на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение А) и отчета о прибылях и убытках (Приложение Б). Финансовые ресурсы ОАО «ЧАЗ» формируются за счет собственного и заемного капитала. Одним из основных составляющих собственного капитала является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала.

      Уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования образуют его собственный капитал, т.е. это разница между совокупными активами организации и его обязательствами. Подробнее рассмотрим структуру источников средств (Таблица 1).

Таблица 1

Состав и структура  источников средств ОАО «ЧАЗ»  за 2008 – 2009 гг., тыс. руб.

Показатель	Абсолютные величины, тыс.р.		Относительные величины, %
	2008	2009	2008	2009
1. Собственный капитал	1266060	2805344	32,035	53,284
в том числе: уставный капитал	321	619	0,0081	0,0118
Добавочный капитал	1044631	2084667	26,432	39,596
Резервный капитал	80	80	0,002	0,0015
Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет	221028	407846	5,5926	7,7465
2.Заемный капитал	2686108	2459546	67,965	46,716
Долгосрочные обязательства	871767	763244	22,058	14,497
Краткосрочные обязательства	1814341	1696302	45,907	32,219
Баланс	3952168	5264890	100	100

 

     На конец 2008г. наибольший удельный вес в структуре источников занимают заемные средства (67,9%), краткосрочные средства занимают большую часть – 45,9% всех средств предприятия. Высокое значение этого показателя свидетельствует о том, что оборотные средства субъекты формируют за счет заемных источников. В 2009г. положение изменилось. Величина собственных средств превысила величину заемных средств. Это говорит о повышении самостоятельности предприятия. Наглядно соотношение заемного и собственного капитала представлено на Рисунке 2.

Рисунок 2. Соотношение собственного и заемного капитала ОАО «ЧАЗ» за 2008-2009гг.

      Долгосрочные обязательства составляют 22%, т.е. 1814341 тыс. руб., всех средств предприятия. Это свидетельствует о том, что предприятие будем иметь претензии кредиторов в долгосрочной перспективе. В 2009г. изменилась ситуация с кредитами. Доля краткосрочной задолженности возросла до 1696302 тыс. руб., а долгосрочная уменьшилась до 763244 тыс. руб. Это говорит о сильном удешевлении банковского кредита, а также о возрастании зависимости предприятия от ситуации на рынке банковского кредитования, а также о недостаточности средств для уплаты поставщикам и подрядчикам. Кредиторская задолженность - это реальные долги фирмы своим контрагентам. Долги предприятия перед контрагентами - это доходы, относящиеся к прошлым периодам и расходы, относящиеся к будущим периодам. Действительно, наличие кредиторской задолженности в реальности означает факт получения предприятием дохода в виде вливания средств в его операции, в его бизнес. Однако кредиторская задолженность требует погашения - будущего оттока денежных средств. Тем более, что краткосрочная кредиторская задолженность должна быть выплачена за короткий отрезок времени, что предполагает высокие проценты за кредит.

      Таким образом, предприятие осуществляет финансирование за счет заемных источников средств. Такая ситуация отрицательно характеризует положение хозяйствующего субъекта и свидетельствует о зависимости от заемных источников.

      Из приведенной таблицы 1 видно, что размер уставного капитала в 2008 г. 321 тыс. руб., а в 2009 г. был увеличен до 619 тыс. руб., это возможно за счет увеличения добавочного капитала. Можно отметить, что величина резервного капитала на протяжении исследуемого периода оставалась неизменной. Кроме того, большую часть средств предприятия занимает добавочный капитал (сумма дооценки необоротных активов в результате прироста стоимости внеоборотных активов вследствие их переоценки; сумма превышения продажной стоимости акций над номинальной стоимостью акций от дополнительной их эмиссии). Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также на другие цели.

     Величина добавочного капитала в 2008г. оставалась неизменной. В 2009г. она увеличилась почти в 2 раза с 1044631 тыс. руб. до 2084667 тыс. руб.

     Если на предприятии прибыль не расходуется на потребление, то она остается как нераспределенная прибыль и является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов. В 2008г. величина нераспределенной прибыли составила 221028 тыс.руб. (5,6% всех средств предприятия). Но в 2009 г. она достигла 407846 тыс.руб. (7,7 % общей суммы средств). Итак, величина нераспределенной прибыли свидетельствует о наличии у предприятия источника для дальнейшего развития. Такое снижение в 2008г. и повышение в 2009г. являются следствие того, что прибыль предприятия сокращается в 2008г.

Причинами снижения прибыли  в этот период могут быть повышение  цен на материалы, аренду машин, изменение  величины процентов за кредит, а  также, возможно, нерациональное использование  технологий и материалов.

     Также основные источники формирования финансовых ресурсов ОАО «ЧАЗ» (выручка, проценты к уплате, прибыль) можно рассмотреть в отчете о прибылях и убытках, который является отчетом о финансовых результатах за определенный период. Рассмотрим данные отчета о прибылях и убытках в таблице 2.

     Из приведенных данных таблицы  2 видно, что выручка составляла в 2008г. 4099934 тыс.руб., а в 2009 г. составила 5697772 тыс.руб. Это свидетельствует об увеличении объемов оказанных услуг и выполненных работ, т.е. об увеличении поступлений от этих видов деятельности. В 2009г. ОАО «ЧАЗ» осуществляло поставку продукции во многие федеральные округа РФ, продолжало работу по расширению сети региональных складов, в 2011г. планируется открытие дополнительные склады. География потребителей представлена на рисунке 3.

     Основными отраслями-потребителями продукции ОАО «ЧАЗ» остаются предприятия машиностроения, золото -, газо -, нефтедобывающих отраслей и сельское хозяйство.

Таблица 2

Финансовые результаты ОАО «ЧАЗ» за 2008-2009 гг., тыс. руб.

Показатель	2008	2009
Выручка (нетто) от продажи  работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)	4099934	5697772
Себестоимость работ, услуг	3347742	4502626
Валовая прибыль	752192	1195146
Коммерческие расходы	37713	102387
Показатель	2008	2009
Управленческие расходы	359812	418580
Прибыль (убыток) от продаж	354667	674179
Проценты к получению	2213	46671
Проценты к уплате	168020	255487
Прочие доходы	2676912	1197413
Прочие расходы	2698697	1236611
Прибыль (убыток) до налогообложения	167075	426165
Чистая прибыль (убыток)	88799	290616

 

    Увеличение объема продаж продукции обусловлено:

развитием продаж запасных частей к тракторам и экскаваторам в страны Западной Европы;

сотрудничеством с зарубежными  партнерами «ALPEM» (Италия), «BASA» (Германия).

Рисунок 3.  География потребителей по субъектам Российской Федерации в 2009 г.

 

     Так, можно отметить, что валовая прибыль (разница между выручкой и себестоимостью) тоже увеличилась за анализируемый период с 752192 тыс. руб. в 2008г. до 1195146 тыс. руб. в 2009г. На основе приведенных данных можно сказать, что предприятие работает прибыльно. Чистая прибыль возрастает с 2008 по 2009гг., и составила в 2009г. 290616 тыс. руб. по сравнению с 88799 тыс. руб. в 2008г.  Предприятие планирует дальнейший рост объёма продаж по кооперированным поставкам предприятиям машиностроения, в частности для автомобильной отрасли. Итак, можно сказать, что положение на предприятии улучшилось, так как оно стало в меньшей степени зависеть от заемных источников.

 

2.2 Направления использования финансовых ресурсов и денежных

средств на предприятии

      Рациональность использования ресурсов сказывается на результатах деятельности предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура постоянно изменяются.

      Еще раз обратимся к данным таблицы 2 и рассмотрим направления использования финансовых ресурсов ОАО «ЧАЗ» (уплата процентов за пользование кредитом, управленческие расходы, коммерческие расходы). Из приведенных данных видно, что себестоимость работ и услуг увеличивается в течение анализируемого периода. В 2008г. она составила 3347742 тыс.руб., и 4502626 тыс.руб. в 2009г. При этом управленческие расходы показывают меняющуюся динамику. В 2008г. их величина составляла 359812 тыс. руб.,  а в 2009г. 418580 тыс. руб. Величина коммерческих расходов возрастает в течение анализируемого периода. С 37713 тыс. руб. в 2008г. до 102387 тыс. руб. в 2009г. Проценты к уплате в 2008г. составили 168020 тыс.руб., а в 2009г. были равны 255487 тыс.руб. По этим данным можно судить о результате деятельности организации за 2008-2009 гг. В 2009г. предприятие получило 290616 тыс. руб. прибыли. На это повлияло увеличение прибыли от продаж, снижение управленческих расходов и прочих расходов. Наглядно динамику чистой прибыли можно увидеть на Рисунке 4.

 

Рисунок 4. Динамика чистой прибыли ОАО «ЧАЗ» за 2008 – 2009гг.

     Теперь рассмотрим структуру актива баланса (таблица 3).

     Можно отметить, что актив баланса составляют оборотные и внеобортные активы.

      Оборотные активы составляют большую долю актива баланса, чем внеоборотные. В 2008г. их величина была равна 1772960 тыс. руб. А в 2009г. доля внеоборотных активов составила 45,75% актива баланса.

Оборотные активы также неоднозначно претерпевали изменения. В 2008г. их доля в активе баланса составила 55,17%. А в 2009г. величина оборотных активов  сократилась в 1,5 раза и составила 54,25.

Таблица 3

Структура актива баланса ОАО «ЧАЗ» за 2008 – 2009гг.

Показатель	2008		2009
	Сумма, тыс. р.	уд. вес %	Сумма, тыс. р.	уд. вес %
Внеоборотные активы	1772960	44,86	2408915	45,75
Нематериальные активы	57	0,00	772	0,01
Основные средства	1159099	29,33	1248703	23,72
Незавершенное строительство	80616	2,04	65919	1,25
Долгосрочные финансовые вложения	518314	13,11	525987	9,99
Оборотные активы	2179208	55,14	2855975	54,25
Запасы	891791	22,56	1231735	23,39

Показатель	2008		2009
	Сумма, тыс. р.	уд. вес %	Сумма, тыс. р.	уд. вес %
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	106265	2,69	12079	0,23
Дебиторская задолженность	891913	22,57	1519549	28,86
Краткосрочные финансовые вложения	165320	4,18	344385	6,54
Денежные средства	138793	3,51	3546	0,07
Прочие оборотные активы	-	-	83	0,00
Баланс	3952168	100,00	5264890	100,00