Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Надежда» с целью оценки его кредитоспособности

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает  состояние производственных запасов. В целях нормативного хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших  по объему, но более подвижных запасов, означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в  запасе. Накопление больших запасов  свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые  запасы приводят к замораживанию  оборотного капитала, замедлению его  оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. В то же время недостаток запасов  также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращение производственной продукции уменьшает сумму прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производить вовремя и в полном объеме обеспечиваться всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складе.

Уровень дебиторской задолженности  определяется многими факторами: вид  продукции, ёмкость рынка, степень  насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система  расчётов и др. Основными видами расчётов являются: продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В  условиях нестабильной экономики преобладающей  формой расчётов становится предоплата.[19]

Управление дебиторской  задолженностью предполагает прежде всего  контроль за оборачиваемостью средств  в расчётах. Большое значение имеют  отбор потенциальных покупателей  и определение условий оплаты товаров, предусмотренных в контрактах. В процессе взаимоотношений предприятий  с кредитной системой и другими  предприятиями постоянно возникает  необходимость в анализе его  кредитоспособности.

Под кредитоспособностью  предприятия понимается наличие  у него предпосылок для получения  кредита и способность возвратить его в срок. характеризуется аккуратностью  расчётов по ранее полученным кредитам, его текущем финансовом состоянии  и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из других источников.

Оценка кредитоспособности фирмы является одним из аспектов анализа всей хозяйственной и  коммерческой деятельности предприятия. Глубина и полнота проведённого анализа, а также выбор той  или иной методики оценки определяются объёмом информации. При анализе  кредитоспособности рассчитываются ликвидность  активов предприятия и ликвидность  его баланса.

Ликвидность активов –  это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения  активов в деньги. Т.е. чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса - выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в деньги, соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность  баланса достигается установлением  равенства между обязательствами  предприятия и его активами.

При оценке кредитоспособности используют следующие четыре финансовых коэффициента. В зависимости от величины коэффициентов предприятия разбиваются  на три класса кредитоспособности.

Таблица 1.1. Условная разбивка заёмщиков по классности

Коэффициенты	I класс	IIкласс	IIIкласс
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности	больше 0,2	0,15 – 0,2	меньше 0,15
2.Промежуточный коэффициент  покрытия	больше 0,8	0,5 – 0,8	меньше 0,5
3. Общий коэффициент покрытия	больше 2,0	1,0 – 2,0	меньше 1,0
4.Коэффициент финансовой  независимости	больше 60%	40 – 60%	меньше 40%
	кредитоспособно	ограниченно кредитоспособно	некредитоспособно

 

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности, показывающий, в какой  доле краткосрочные обязательства  могут быть погашены за счёт  высоко ликвидных активов:

Кд = ДС + КФВл / Окс,

где ДС – денежные средства, включая  наличные деньги в кассе предприятия, средства на расчётном, валютном и других счетах предприятия (искл. депозит.);

КФВл – краткосрочные  финансовые вложения;

Окс - краткосрочные обязательства (задолженность поставщикам,бюджету, работникам по заработной плате).

2.Промежуточный коэффициент покрытия, показывающий сможет ли предприятие  в установленные сроки рассчитаться  по краткосрочным обязательствам:

Кпп = ДС + КФВл + ДЗ / Окс,

где ДЗ – дебиторская задолженность.

3. Общий коэффициент покрытия:

Коп = ДС + КФВл + ДЗ + ЗЗ / Окс,

где ЗЗ – запасы и затраты, включая  производственные запасы, МБП, незавершённое  производство, готовую продукцию, расходы  будущих периодов и прочие запасы и затраты.

4. Коэффициент независимости, характеризует  обеспеченность предприятия собственными  средствами для осуществления  своей деятельности:

Кн = * 100%

Часто встречается ситуация, когда  по каждому из коэффициентов предприятие  относится к разным классам. Тогда  используется единый показатель –  рейтинг заёмщика. Рейтинг определяется в баллах суммированием произведений классности отдельного показателя и  его удельного веса в общем, наборе. Как и в случае выбора используемых коэффициентов, удельные веса и деление  заёмщиков по классности может быть произведено кредитором различным  образом.[13]

 

 

2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Надежда» с целью оценки его кредитоспособности

2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «Надежда»

 

Мебельная компания «Надежда» основана в 1989 году и специализируется на производстве и продаже корпусной и металлической  мебели. Вся продукция изготавливается  на современном европейском оборудовании, что позволяет соответствовать  международным стандартам качества в производстве мебели. «Надежда»  предлагает своим клиентам огромный выбор мебели: металлические шкафы  для одежды, бухгалтерские шкафы, металлические стеллажи, офисная и школьная мебель.

Главная особенность металлической  мебели – ее универсальность и  практичность. Металлическая мебель на сегодняшний день нашла применение как на складах, торговых и производственных площадях, так и в офисах. 
В  каталоге на сайте представлен широкий ассортимент производимой мебели:

• архивные шкафы;
• гардеробные шкафы;
• камеры хранения;
• металлические стеллажи;
• стулья и диваны на металлокаркасе.

Широкие производственные возможности  позволяют компании специализироваться на производстве корпусной мебели в  различных направлениях:

• офисная мебель
• школьная мебель

Вся продукция сертифицирована  в соответствии с российскими  и международными стандартами качества.

Основные фонды предприятия, занимают основной удельный вес в активах  предприятия. В структуре оборотных средств запасы составляют наибольший удельный вес. На компании имеются дебиторские задолженности от покупателей.

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Надежда»

 

Таблица 2.1. Анализ состава и размещения активов ОАО "Надежда" за 2009-2010 гг.

Активы	2009 год		2010 год		Изменение
	на кон. года, тыс. руб.	%	на кон. года, тыс. руб.	%	абс., тыс. руб.	отн., %
1. Основные средства (остаточная стоимость)	2404	46,26	2756	32,8	352	114,6
2. Капитальные  вложения	730	14,03	846	10,01	116	116
3. Оборотные  средства	2064	39,71	4812	57,19	2748	233,14
Итого:	5198	100	8414	100	3216	162

 

Из данных анализа состава  и размещения активов предприятия  видно, что активы предприятия ОАО "Надежда" по сравнению с 2009 годом  возросли на 3216 тыс. руб.. Основные средства увеличились на 352 тыс. руб., что возросло на 14,6 %. Большое внимание на предприятии  уделяется изучению состояния, динамики и структуры оборотных фондов, так как они занимают основной удельный вес в активах предприятия. Такое увеличение произошло ввиду  того , что было поступление в  течении года на сумму 2748 тыс. руб.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность  наращивания имущества.

 А = 2756 + 4812 + 846 / 2404 + 2064 +730 *100 = 162%

Таким образом интенсивность прироста реальных активов составила 162%, что  свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

 

Таблица 2.2. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

Виды источников финансовых ресурсов	2009 г.		2010 г.		Изменение
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Абс. Тыс. руб.	Отн. %
1. Источники собственных  средств
1.1 Уставный капитал	5	0,09	5	0,06	0	100
1.2 Добавочный капитал	2972	57,31	2972	35,24	0	100
1.3 Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
1.4 Нераспределённый убыток	721	14	913	10,8	192	127
Итого:	2256	43,4	2064	24,5	-192	91,5
2. Заёмные средства	-	-	-	-	-	-
3. Привлечённые средства	-	-	-	-	-	-
3.1 Расчёты с кредиторами	2942	56,6	6350	75,5	3408	216
Итого:	2942	56,6	6350	75,5	3408	216
Всего:	5198	100	8414	100	3216	162

 

Из данной таблицы анализа  динамики и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Надежда»  видно, что произошло увеличение источников фин. ресурсов, по сравнению  с прошлым годом на 3216 тыс. руб., что возросло на 62%. В структуре  заёмного капитала видим, что предприятие  не пользуется банковскими краткосрочными кредитами, что могло бы содействовать  временному улучшению финансового  состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются.

За анализируемый период произошёл значительный рост кредиторской задолженности, увеличение в 2010 году по сравнению с 2009 годом составило 3408 тыс. руб.(216%).

 

При анализе финансовой устойчивости используется коэффициент автономии  и коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от внешних (заёмных) источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

Ка = 2256/5198 = 0,43 (2009г.)

Ка = 2064/8414 = 0,25 (2010г.)

Данные показывают, что  предприятие находится в кризисном  финансовом состоянии. По данным расчётам видно, что в 2010году коэффициент  автономности снизился на 0,18. Предприятие  не может рассчитаться с кредиторами, и зависит от заёмных источников. Данные таблицы предприятия показывают, что доля собственного капитала катастрофически  снижается, что говорит о его  финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой устойчивости:

Ку = 2256 / 2942 = 0,8 (2009г.)

Ку = 2064 / 6350 = 0,3 (2010г.)

Из расчётов видно, что  коэффициент финансовой устойчивости в 2010году снизился на 0,5, предприятию  нужно стремиться из года в год  к наращиванию суммы собственного капитала.

В ОАО «Надежда» происходит постоянный рост кредиторской задолженности  с одновременным падением доли собственных  средств. Финансовое положение предприятия  можно охарактеризовать как кризисное.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3. Анализ наличия и движения собственных оборотных средств ОАО «Надежда» за 2009-2010 гг.

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение
			Абс.тыс. руб	Отн. Тыс.руб
1. Уставный капитал	5	5	-	100
2. Добавочный капитал	2972	2972	-	100
Итого источников собственных  средств	2977	2977	-	100
Исключаются:
1.Основные средства (остаточн. стоимость)	2404	2756	352	115
2. Незавершённые кап. вложения	730	846	116	116
3. Убыток	721	913	192	127
Итого исключается:	2413	2689	276	104
Собственные оборотные средства	564	288	-276	51,06