Вексель на рынке ценных бумаг

Понятие векселя. Стороны. Права  и обязанности  сторон. Виды векселя.

       В настоящее время термин вексель  используется в трех значениях: ценной бумаги, односторонней сделки (выдачи векселя) и обязательства, возникающего из сделки.

       Вексель (note, bill, paper) - письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, выдаваемое заемщиков (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.

       Вексель - орудие кредита, это его основная экономическая функция. В настоящее  время вексель является универсальным  средством расчетов и кредитования. Посредством векселя можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или предоставленные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду, предоставить кредит и т.д. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

       Вексельное  обязательство носит абстрактный  характер: в тексте векселя не допускаются  никакие ссылки на основание его  выдачи.

Стороны. Права  и обязанности сторон.

       В силу исторических причин общепринятой стала итальянская вексельная терминология: переводной вексель носит название тратта, векселедатель именуется  трассант, плательщик - трассат (после  дачи согласия на оплату векселя он именуется также акцептант), а  векселедержатель носит имя ремитент.

       Трассат - плательщик по переводному векселю (тратте). Указание трассата является обязательным реквизитом переводного векселя. Трассат становится ответственным лицом только после акцепта векселя, в силу которого он принимает на себя обязательство оплатить его в установленный срок.

       Трассант - векселедатель переводного векселя (тратты). Отвечает за акцепт и платеж по векселю. Подпись трассанта является обязательным реквизитом переводного векселя. Трассант может сложить с себя ответственность за акцепт, однако всякое условие, по которому он слагает с себя ответственность за платеж, считается ненаписанным.

       Ремитент - лицо, в пользу которого выписан переводный вексель (тратта), первый векселедержатель. В качестве ремитента может выступать как третье лицо, так и векселедатель. Указание ремитента - обязательный реквизит векселя по Женевскому Единообразному вексельному закону.

       Векселедержатель - владелец векселя, имеющий право на получение указанной в нем суммы денег. Векселедержатель, обозначенный в качестве получателя в самом векселе, называется первым векселедержателем (ремитентом).

Платеж  по векселю.

       Совершение  платежа - основная обязанность акцептовавшего вексель плательщика. Он совершается в зависимости от срока платежа, указанного в векселе. Поскольку векселедержатель не может быть принужден принять платеж до срока, трассат, преждевременно оплативший вексель, совершает такой платеж за свой риск. Своевременный платеж по векселю освобождает плательщика или иное обязанное по векселю лицо от вексельного обязательства, кроме случаев обмана или грубой неосторожности в действиях такого лица. Плательщик должен проверить правильность последовательного ряда передаточных надписей, но не подписи индоссантов. При надлежащей оплате плательщик может требовать передачи ему векселя с распиской в получении платежа.

       В отличие от общих правил ст. 311, в  соответствии со ст. 39 Положения о  переводном и простом векселе, "векселедержатель не может отказаться от принятия частичного платежа. В случае частичного платежа  плательщик может потребовать отметки  о таком платеже на векселе  и выдачи ему в этом расписки.

       Векселедержатель  не может быть принужден принять  платеж по переводному векселю до наступления срока.

       Плательщик, который платит до наступления срока, делает это за свой страх и риск. Тот, кто уплатит в срок, свободен от обязательства, если только с его  стороны не было обмана или грубой неосторожности. Он обязан проверять  правильность последовательного ряда индоссаментов, но не подписи индоссантов".

       В соответствии с Положением, если переводный вексель выписан в валюте, не имеющей  хождения в месте платежа, то сумма  его может быть уплачена в местной  валюте по курсу на день наступления  срока платежа. Кроме того, если должник  просрочил платеж, то векселедержатель может по своему усмотрению потребовать, чтобы сумма переводного векселя  была выплачена в местной валюте по курсу либо на день наступления  срока платежа, либо на день платежа.

       Курс  иностранной валюты определяется согласно обыкновениям, действующим в месте  платежа. Однако векселедержатель может  обусловить, что подлежащая платежу  сумма будет исчислена по курсу, обозначенному в векселе. 

       Данные  правила не применяются в случае, когда векселедатель обусловил, что платеж должен быть совершен в  определенной, указанной в векселе, валюте (оговорка эффективного платежа  в какой-либо иностранной валюте). 

       Если  сумма переводного векселя обозначена в валюте, имеющей в стране выдачи и в стране платежа одинаковое наименование, но разный курс, предполагается, что имелась в виду валюта места  платежа.

Виды  векселей.

       Класс векселей достаточно многообразен, они  отличаются по эмитенту, обслуживаемым  сделкам и субъекту, получаемому  оплату.

       По  признаку эмитента различают:

- казначейские  векселя – (treasury bill) краткосрочная  правительственная ценная бумага (срок действия которой не превышает  1 года, а обычно составляет 3-6 месяцев), регулярно поступающая в обращение  и занимающая главенствующие  позиции на денежных рынках. Продажа  казначейских векселей производится  с дисконтом к номинальной  стоимости. Покупка и продажа  этих ценных бумаг на свободных  денежных рынках составляет основу  денежно-кредитной политики;

- частные  векселя – эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими  банками. 

       Вексель может обслуживать чисто финансовые и товарные сделки.

       Финансовый вексель отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Посредством финансового векселя осуществляется выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п.

       Товарный вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может, с одной стороны, выступать как орудие кредита, а с другой стороны - выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститута многочисленные акты купли-продажи товаров.

       Финансовый вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным видом векселя, лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с куплей-продажей товаров. Разновидностью финансового векселя являются "коммерческие бумаги" - простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не имеющие обеспечения, дисконтные или приносящие процент к номиналу, выпускаемые чаще всего на срок от 1 до 270 дней, в форме "на предъявителя".

       Разновидностями этого финансового векселя являются:

- дружеский вексель – выдается одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица, находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать под залог в банке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за товары.

- бронзовый вексель – это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Цель такого векселя – получить под него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.

       Бронзовые и дружеские векселя возникают  при затруднительном финансовом положении "кредитора" или при  проведении им мошеннической операции. Такие векселя фальсифицируют денежный оборот, провоцируя налоговые неплатежи.

       Обеспечительский вексель. В условиях, когда задолженность существует уже длительное время, а заемщик не обязателен и ненадежен, от него может быть потребован обеспечительский вексель. В данном случае вексель используется как обеспечение ссуды. Вексель хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается. Если же выплата ссуды задерживается, то должнику предъявляются претензии.

Образцы векселя.

       Один  и тот же переводной вексель может  быть согласно Положению составлен  по требованию первого приобретателя  в нескольких экземплярах одинакового  содержания, называемых образцами. Необходимость  этого объясняется стремлением  пустить вексель в обращение  по передаточным надписям немедленно после выдачи - его обычно выдают в нескольких экземплярах: первый (прима) отправляется трассату для акцепта, а второй (секунда) пускается в  обращение. На всех образцах, кроме  первого, делается отметка, у кого на хранении находится отправленный для  акцепта образец. Текст на всех образцах векселя должен быть одинаковым, и  каждому из них присваивается  порядковый номер. Последнее отличает образцы векселя от копий, равно  как и подписи, которые на каждом образце проставляются собственноручно. Все образцы имеют одинаковую вексельную силу, и, следовательно, в  случае оплаты одного из них все  остальные образцы теряют силу. Это  не относится к случаям, когда  плательщик учинил акцепт на нескольких образцах одного и того же векселя  или когда индоссант передал  несколько указанных образцов различным  лицам.

       Оплата  образцов векселя гербовым сбором осуществляется в общеустановленном порядке.

       Векселя при выдаче и передаче подлежат обложению  гербовым сбором, который оплачивается посредством приобретения гербовой марки и накладывается на лицевую  или оборотную сторону векселя, либо внесения суммы сбора в банки  или другие учреждения, осуществляющие прием государственных платежей. Квитанция об уплате гербового сбора  прилагается к векселю.

       Погашение гербовых марок производится путем  проставления подписи векселедателя, проходящей через марку, начинающейся и заканчивающейся на простой  бумаге, или путем проставления оттиска  фирмы векселедателя.

       Взимание  гербового сбора по операциям  с векселями осуществляется в  размере, установленном постановлением Совета Министров РСФСР от 8 февраля 1991 г. "О ставках гербового сбора  по операциям с ценными бумагами".

Переводной  вексель.

       Переводной вексель (bill of exchange) или тратта сейчас, является одним из основных расчетных документов (в т.ч. - во внешней торговле), представляющий собой безусловный письменный приказ одного лица другому уплатить по предъявлении этого документа или в назначенный срок определенную сумму денег предъявителю или указанному в документе лицу.

Главное отличие  переводного векселя от простого, по существу являющегося долговой распиской, заключается в том, что он предназначен для перевода, перемещения ценностей  из распоряжения одного лица в распоряжение другого.

       В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а три  лица: векселедатель (трассант), выдающий вексель, первый приобретатель (или  векселедержатель), получающий вместе с векселем право требовать и  платеж по нему, и плательщик (трассат), которомувекселедержатель предлагает произвести платеж (в векселе это обозначается словами: "заплатите", "платите").

       Переводной  вексель выписывается (выставляется) и подписывается не должником, а  кредитором, и представляет собой  приказ кредитора (векселедержателя - трассанта) должнику (трассату) об уплате определенной суммы требуемому лицу (ремитенту) в указанный срок. Обычно продавец является должником в отношении  банка и кредитором в отношении  покупателя. Поэтому с помощью  переводного векселя он переводит  долговое требование на третье лицо (банк).