Вексель на рынке ценных бумаг

Введение.

       Вексель - разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся  в мировой торговой практике, и  только в последние шесть лет  осваивается российскими предприятиями  и банками на внутреннем рынке, хотя в России, как показывает история  и существовала нормативная база для его использования. Вексельное обращение становиться особенно актуально в наше время взаимных неплатежей. В настоящее время  в развивающихся рыночных отношениях вексельные обязательства играют большую  роль: вексель является универсальным  средством расчетов и кредитования, он активно используются в банковских сделках, вексель широко применяются  во внешнеторговых отношениях, выступая предметом дисконтирования, аккредитива  и инкассовых операций.

       В связи с развитием вексельных отношений, участились случаи нарушения  вексельного законодательства.

       Вопросы и недоумения подчас вызывают даже инструкции и положения по векселям, издаваемые государственными органами, зачастую противоречащие друг другу  в отдельных принципиальных вопросах, как - то появление "товарных" векселей, векселей в бездокументарном виде, наложение особых ограничений на бланк векселя (при том, что он может быть принципиально написан  даже на салфетке) и др. Всё это  искажает сущность векселя и подрывает  к нему доверие.

     Формирование  рыночных отношений приводит к постепенному восстановлению в России института  коммерческого кредитования, связанного с предоставлением поставщиками (производителями) товаров (работ, услуг) своим покупателям кредита в  виде отсрочки платежа, оформляемого либо векселем, либо открытием на имя  покупателя банковского счета, в  дебет которого и относится соответствующая  задолженность.

       Таким образом, рассмотрение правового положения  векселя и вексельных обязательств, в настоящее время, актуальны  и имеют большое значение.

       И для того чтобы разобраться с  таким, строго формализованным инструментом, каким является вексель, и написана эта работа. 

История становления вексельного  обращения.

       Вексель в общедоступном понимании можно  определить как письменное долговое обязательство, составленное в определенной форме и дающее его владельцу  безусловное право требовать  по наступлении срока его оплаты лицом, выдавшим вексель (простой вексель) или акцептовавшим его (переводной вексель) суммы оговоренной векселем.

       Исторически возникновение векселя относится  к античности. Первые упоминания связаны  с Древней Грецией, в которой  наблюдались очень прочные связи  между менялами в разных городах. Недостаток наличных монет, а также  соображения безопасности в длительных переходах привели к тому, что  купец получал расписку от одного менялы в том, что он получит долг в другом месте у другого менялы, а затем по этой расписке меняла сможет вернуть себе деньги у выдавшего  расписку.

       По  сути своей подобная расписка являлась переводным векселем. Такие векселя  широко использовались в Италии с  середины XII до середины XVII в., когда  она считалась центром хозяйственной  и финансовой деятельности, а поэтому  Италия и считается родиной векселей. Если сначала вексель гарантировал получение наличных денег в другом месте, то позже он стал выступать  фактом обмена товара на деньги, которые  продавец получал позднее с учётом или без учёта задержки - беспроцентный и процентный вексель. Примером первого, дошедшего до наших дней, векселя служит процентная расписка 1339 г.:  

Барталус  и Ко. в Пизе.

Во имя  Господа Аминь. Барталус и Ко. посылает свой привет Барна из Лухи и Ко. Авиньон.

Заплатите по этому письму 20 ноября 1339г. Ландуччио  Бассадраги и Ко. из Лухи 312 3/4 золотых  гульденов, которые мы сегодня получили от Такредо Баначмунти и Ко., начислив 4 1/2% в их пользу, и зачислите эту  сумму на наш счёт. Выдано 5 октября 1339 г. 

       В 1569 г. в Болонье появился первый вексельный устав, закрепивший правила использования  векселя. Дальнейшее развитие вексель  получает во Франции, где он начинает, применятся как средство платежа  и неотъемлемая часть договора, что  было закреплено в полном своде экономических  законов "Code de Commerce" 1808 г.

       Далее, в 1848 г. прусским правительством принимается  Общегерманский Вексельный Устав, по которому вексель разрешается использовать в отрыве от торговых сделок исключительно  как долговую ценную бумагу. Именно этот устав берется за основу вексельного  законодательства Швеции в 1851 г., Финляндии  в 1858 г., Сербии в 1860 г., Бельгии в 1878 г., Норвегии в 1880 г., Италии в 1882 г.

       Таким образом, конце XIX в. появились предпосылки  для создания единого вексельного  устава. И вот 7 июня 1930 г. в Женеве была принята конвенция, унифицировавшая  основные нормы международного вексельного  права, которые действуют, и по сей  день. Единообразный вексельный закон (ЕВЗ), принятый в Женеве обязал каждую страну-участницу его придерживаться в создании местных законов. К  Женевской конвенции присоединились: Германия, Австрия, Бельгия, Бразилия, Колумбия, Дания, Польша, Эквадор, Испания, Финляндия, Франция, Греция, Венгрия, Италия, Япония, Люксембург, Норвегия, Нидерланды, Перу, Швеция, Швейцария, Чехословакия, Турция, Югославия, СССР. Однако такие  страны, как Англия, Австралия. Израиль, Канада, Кипр, США, Филиппины, ЮАР и  др. основывают свою деятельность на английском законе о переводных векселях (1882 г.) отличном от Женевского ЕВЗ.

       В России вексель начал действовать  в эпоху Петра I из-за опасности  перевозки денег из одного города в другой. Эти векселя имели  название - казначейские. В 1709 г. был  опубликован первый вексельный устав. Затем в 1832 г. появляется Устав о  векселе, вошедший в Свод законов 1857 г. Третий российский вексельный устав  принимается в 1902 г. по аналогии с  германским 1848 г., что заметно оживляет вексельное обращение в дореволюционной  России. В ту пору существенным отличием от иностранных векселей была долгосрочность (до 12 мес.) российских веселей, в отличие  максимального 3-х месячного срока  западных обязательств. Если смотреть активность работы банков с векселями, то за 1911 г. Азовско-Донской банк учёл 600 тыс. векселей, а Волжско-камский - 400 тыс. векселей. Госбанк выдавал  ссуды под простые векселя.

       В 1917 г. вексельное право было ликвидировано, и только 20.03.1922 г. в период НЭПа появляется Положение о векселе, как о  форме предоставления коммерческого  кредита для торговых сделок. Во время кредитной реформы 1930-1932гг., обусловившей переход к политике централизации планирования и государственного регулирования экономики, вексельное право вновь было ликвидировано.

       Постановлением  от 7 августа 1937 г. ЦИК и СНК СССР утвердил ратифицированную в 25.11.1936 г. Женевскую конвенцию, которая определила вексель как строго формальное, безусловное, абстрактное, денежное и передаваемое обязательство. Важным положением этой конвенции явилась также солидарная ответственность всех заинтересованных по векселю лиц, что было узаконено  ещё в 1673 г. во Франции. Однако векселя  на внутри российском рынке до 1990 г. не использовались.

       Лишь 19.06.1990 г. постановлением Совета Министров  СССР №590 "Положение о ценных бумагах" векселя были "реабилитированы". Далее 24.06.1991 г. постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР №1451-1 "О  применении векселей в хозяйственном  обороте РСФСР" было разрешено  предприятиям, организациям, учреждениям  и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать  услуги) в кредит с взиманием с  покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя (при этом в  качестве нормативной базы впредь до принятия соответствующего законодательства предлагалось использовать "Положение  о переводном и простом векселе" 1937 г. - Женевская конвенция). 

Вексель в международной  практике.

       В международной практике вексельное обращение в основном связано  с предоставлением отсрочки платежа, как дополнительной услуги покупателю в результате усиливающейся конкуренции, которая оформляется простым  или переводным векселем. Однако при  всё увеличивающихся объёмах  поставок фирмы уже не могут своевременно получать деньги по векселям, а в  случаях появления проблем по оплате векселя терпят убытки. На помощь фирмам пришли факторинговые и форфейтинговые фирмы.

       Факторинг - это покупка банком или специализированной компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

       Форфетирование - это покупка обязательств, погашение которых происходит на определенный период в будущем без оборота на любого предыдущего должника.

       Правила, по которым проходят эти операции, оговорены в Конвенции Международного института унификации частного права (ЮНИДРУА), принятой в Оттаве в 1988 г. По конвенции факторинговая компания берет на себя не менее двух следующих  обязанностей:

- кредитование  поставщика;

- ведение  учёта требований к покупателям; 

- предъявление  к оплате требований;

- защита  от неплатёжеспособности покупателя, т.е. страхование кредитного риска. 

       Факторинговые операции делятся на:

а) внутренние, если поставщик, покупатель и фактор-фирма  находятся в одной стране, и  международные, если какая-либо из сторон находится в другом государстве;

б) открытые, если должник уведомлен об участии  в сделке фактор-фирмы и закрытые;

в) с правом регресса и без права регресса к поставщику оплатить сумму;

г) с кредитованием  поставщика в форме предварительной  оплаты или оплаты требований к определенной дате.

       На  практике продавец переуступает права  требования по оплате векселей или  иных долговых обязательств фактор - фирме  посредством индоссамента, в результате продавец спокоен за свой товар, который  гарантированно оплачивается примерно на 95%, а фактор-фирма неся рисковую ответственность, зарабатывает, предъявляя к оплате покупателю его вексель, безусловно, требуя всю денежную сумму.

       Какие же особенности по отношению к  векселям имеют факторинговые операции? Обычно такие операции оформляются  простыми векселями, поскольку можно  с легкостью использовать при  передаче векселя оговорку "без  оборота на меня". Поскольку кредиты  часто бывают, значительны и длительны, то происходит разбивка на несколько  вексельных сумм со сроком около 6 месяцев. Из-за того, что операции международные, то используют только три валюты: доллар США, немецкие марки, швейцарские франки, иначе оговаривается изменение курса.

       Т.о. факторинговая фирма (банк) может  с прибылью использовать свои временно свободные ресурсы скупая векселя, оставленные как отсрочка платежа  по договору поставки фирме-клиенту. Факторинговая  фирма обычно ведет учет всей дебиторской  задолженности клиента.

       Участвуя  в подобных операциях необходимо знать тонкости международного обращения  векселя, например, при взаимоотношениях учитывать принадлежность фирмы  к стране, поскольку в мире придерживаются: ЕВЗ либо английского закона, имеющего некоторые особенности. Так, например, по английскому праву переводной вексель должен содержать: безусловный  приказ уплатить определенную денежную сумму, срок платежа, наименование плательщика, наименование получателя или указание на то, что вексель оплачивается предъявителю, подпись векселедателя-трассанта. Т.о., в отличие от ЕВЗ, английское право допускает отсутствие вексельной метки, даты, места выставления векселя  или места платежа, но во внешнеторговых отношениях требует указание контракта.

Вексельное  законодательство.

       Вексельное  законодательство - совокупность юридических  норм, регулирующих вексельные отношения.

       В настоящее время, основным источником, регулирующим правовое положение векселя, является, Закон РФ "О переводном и простом векселе". Этим законом в соответствии с международными обязательствами Российской Федерации, вытекающими из ее участия в Конвенции от 7 июня 1930 года, устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселях, устанавливается, что на территории Российской Федерации применяется Постановление Центрального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе" от 7 августа 1937 г.

       Наряду  с законом действует ряд других нормативных актов.

       Это, прежде всего такие две международных  конвенции, как: «Конвенция, имеющая целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях» (заключена в Женеве  07.06.30) (вступила в силу для СССР 25.11.36) и «Конвенция о гербовом сборе  в отношении переводных и простых векселей» (заключена в Женеве 07.06.30) (вступила в силу для СССР 25.11.36).

       А также ряд писем ЦБ РФ: Письмо ЦБ РФ от 09.09.91 N 14-3/30 «О банковских операциях с векселями», Письмо ЦБ РФ от 26.02.96 N 28-1-15/236 «Об обращении векселей с подделанным авалем» , и другие подзаконные акты.