Управление привлеченными ресурсами коммерческого банка

     На  последнем понижении цены золота был зафиксирован рекордный оборот рынка. Наблюдались большие объемы продаж золота крупными операторами с последующим приобретением по более выгодной цене. Важнейший источник обогащения на таком рынке - информация, поэтому особое внимание уделяется как плохим, так и хорошим новостям, значение которых умышленно преувеличивается. 

2. Факторы, влияющие на мировой финансовый рынок золота

     Одной из важнейших причин снижения мировой  цены на золото явился опережающий  рост его предложения по сравнению  с увеличением спроса . Ювелирная  промышленность , на которую приходится около 90 % спроса на жёлтый металл , не может поглотить возросшие объёмы производства .В деловых кругах западного мира идёт пересмотр прежних взглядов на золото как на эффективное средство страхования от инфляции , падения курсов национальных валют.

     Есть  несколько факторов, которые оказывают  влияние на мировой финансовый рынок золота. Во-первых, это сезонность. Её особенностью в современном развитии мирового рынка золота стал сезонный характер в движении цен на металл. Он проявляется в том, что эти цены достигают самого высокого в течение года уровня в середине зимы, тогда как в середине лета происходит падение цен. На февраль приходится Новый год в Китае, который становится одним из ведущих потребителей золота в мире. ¹¹

     Во-вторых, это государственные запасы золота. Заявление Швейцарии о возможной продаже (в случае одобрения изменения закона на всенародном референдуме) после 2000 года в течение десяти лет 1400 тонн из золотого запаса сказалось на ценах так, как будто сделка уже началась. Поэтому не очень крупные продажи золота из резервов некоторых центральных банков, состоявшиеся в последнее время, рассматривались не сточки зрения физического объема, а как сигнал о формировании определенной тенденции. Если экстраполировать эту тенденцию до конца, то продажа всех официальных запасов выбросит на рынок 31 тысячу тонн золота (четверть всего имеющегося в наличии, 12 - летний объем добычи). Цена поползла вниз не из-за реальной продажи, а только лишь из-за того, что наметилась тенденция.  

     Сообщение ЦБ Бельгии о том, что в течение нескольких последних месяцев он продал из своих резервов 299 т золота на сумму 2,8 млрд. долл. США нанесло новый тяжёлый удар по котировкам золота. Сначала они «рухнули» сразу на 5 $, опустившись до287 $ за тройск. унцию. Эксперты предрекали, что они вполне могут откатиться и к самой низкой за последние 18,5 года отметке -281,3 $, зафиксированной в декабре 1997 года после крупной распродажи золота ЦБ Австралии.

     При таком положении перспективы  золотодобывающих корпораций выглядят мрачновато. Уже сейчас половина золотых рудников мира оказалась нерентабельной. Крупные концерны, и особенно те, что хеджировали фьючерсные контракты, ещё как-то держатся. Но канадская компания « Barrick Gold» в союзе с ‘Swiss bank Co.’ собираются поддержать мировые цены на золото с помощью проекта «монета третьего тысячелетия». Юбилейная монета предположительно в одну тройскую унцию весом, стоимость которой будет тесно привязана к рыночной, по расчётам экспертов «Barrick Gold», сможет абсорбировать до одной тысячи тонн «излишков золота». Сейчас общий мировой запас золота составляет 120 тыс. тонн, по рыночной цене это 1 триллион 200 тысяч долларов.

     В-третьих, это добыча. В структуре мировой добычи постепенно сокращается доля ведущих стран и увеличивается доля развивающихся. Сейчас в мире идёт активная разведка целых неосвоенных районов. За последние пять лет расходы на разведку месторождений золота выросли в Африке в пять раз, в Латинской Америке - в четыре раза. Дешевая рабочая сила, благоприятный налоговый режим в этих странах, где правительства очень заинтересованы в экономическом развитии. По данным аналитиков Business Week, если в США себестоимость добычи доходит до 240 долларов, в ЮАР - до 300 долларов, то во многих новых районах она составляет всего 100 долларов. Подобная тенденция к снижению среднемировой себестоимости не могла не оказать своего влияния на цену.

     Для рынка, зависящего от информации, хуже всего - неопределенность. Из осторожности игроки рассчитывают на худший вариант, даже если вероятность его осуществления невелика. Поэтому нынешняя цена учитывает вариант обвального роста предложения и сокращения спроса из-за продажи большой части официальных золотых запасов и сопровождающей ее на волне паники продажи частных тезаврационных запасов. Если уж центральные банки решатся реализовывать золото из своих авуаров, то им необходимо сначала договориться и составить совместный план - график продаж на десятилетия вперед, чтобы попусту не волновать рынок.

Поэтому и особое, преувеличенное значение придают вопросу  о доле золота в резервах ЕЦБ - будет  ли она составлять 30%, как в среднем  по европейским странам, всего 5 - 10% или вообще станет нулевой. Заявления  главных европейских банкиров о том, что ЕЦБ много золота не нужно, но что какая-то доля обязательно будет, остановили обвальное падение цены, но обратный рост все равно не начнется до окончательного решения вопроса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Проделанная работа по знакомству с состоянием мирового рынка золота позволила получить аналитическую информацию по особенностям и различным  аспектам развития рынка золота, который обычно рассматривается в широком и узком планах. В широком плане – это производство, распределение и потребление золота  в масштабах мира.   В узком плане - золото служит рыночным механизмом, обслуживающим куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях.  Когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым "бумажным золотом" анализируются в рамках деятельности золотых бирж или аукционов.

     Как показал анализ, рынок драгоценных  металлов и драгоценных камней рассматривается  в функциональном и институционном аспектах. Функционально   рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.  С институционной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой совокупность специально уполномоченных банков,  бирж драгоценных металлов и драгоценных камней, финансовых компаний и других бирж, осуществляющих сделки с ценными бумагами, котируемыми в золоте. 

     Главным международным центром торговли золотом является рынок золота в Лондоне, так как цены лондонского рынка считаются наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для различного рода расчетов, сравнений, закладываются в долгосрочные контракты.

     Основным  потребителем наличного золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.

     В работе кратко проанализированы операции на рынке золота и факторы, влияющие на развитие рынка золота. Важными рыночными операциями являются банковские (купля-продажа драгоценных металлов с помощью различных видов сделок)  и биржевые  сделки (торговля золотом; торговля ценными бумагами, обеспеченными золотом; хеджирование; фьючерсные операции). Важными факторами, влияющие на рынок золота, являются сезонность, государственные запасы золота и добыча золота.

     Большое значение на рынке золота играют золотые аукционы - продажа золота с публичных торгов, которые положительно влияют на развитие рынка в целом, обеспечивают хорошую ликвидность товара. Биржа, постоянно выставляя котировки на золото, чутко реагирует на рыночную ситуацию, что позволяет всегда иметь с одной стороны реальное представление о рынке, с другой стороны, при правильной организации торгов, биржа  способствует стабилизации ситуации в случае рыночных кризисов. 

     Биржевой  рынок золота использует систему  так называемого фиксинга по золоту, позволяющего котировать драгоценные  металлы с целью установления реального уровня цен, по которому на рынке могут производиться расчеты.  

     Увеличение  производства золота в России и ее усиление на рынке золота в мире предполагает развитие биржевой торговли, что сегодня постепенно развивается как в экономическом, так и в правовом аспектах.  

     Современное положение на рынке золота характеризуется повышением цен на золото и рекордным уровнем инвестиций в золотые фонды, которые оперируют с физическим металлом. Современная тенденция роста цен на золото связана с подъемом курса евро, ситуации вокруг Ирака, Ирана, Северной Кореи, низкими темпами роста экономики США и расширяющимся мировым кризисом. Однако темпы, в которых золото раскупается, снижаются довольно быстро. Как отмечают эксперты, основными негативными факторами на мировом рынке золота являются:

- расширение  продаж золотого лома в странах  с формирующейся экономикой;

- повышение  курса доллара, особенно относительно  евро;

- увеличение  продаж золота центральными банками; 

- снижение  спроса на золото со стороны ювелирного сектора.

     Как указывают аналитики рынка, на сегодняшний день  наблюдается тенденция  слияния и поглощений золотопроизводящих компаний, а также диверсиикация бизнеса указанных компаний как средство страхования себя на случай падения цен на золото. Также одной из современных тенденций является усиливающаяся роль России на рынке золота. Такие компании как «Полюс голд» (Polyus Gold),  «Алроса» (Alrosa), «Русоро» (Rusoro) развивают свою деятельность и становятся активными игроками на международном рынке золота.    
 
 
 
 
 
 

Список  литературы:

1. Балабанов И.Т. Драгоценные металлы и драгоценные камни. - М .-Финансы и статистика, 2004
2. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России -. М.: Финансы и статистика 2003
3. Балабанов И.Т. Операции с драгоценными металлами и природными драгоценными камнями, - спб: Питер, 2002
4. Галицкая С.В. Рынок золота. Деньги. Кредит. Финансы. - М.: Эксмо, 2008
5. Кожогулов Б.К. Мировой рынок золота, его особенности // Актуальные проблемы социально-экономического развития: взгляд молодых ученых: Сб. науч. тр. / Под ред. В.Е. Селиверстова, В.М. Марковой, Е.С. Гвоздевой. – Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2005. – Разд. 1. – С. 35–45.
6. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: Учеб. Пособие. - М.: Кнорус. 2004
7. Энциклопедия предпринимателя - М.- Ernst  2004 г
8. www.metalbulletin.ru
9. www.marketknowledge.gold.org/
10. www.gold.org/value/stats/statistics/xls/Gold.xls
11. http://www.jewellernet.ru/info/news/events/rynzol.html