Управление привлеченными ресурсами коммерческого банка

 

СОДЕРЖАНИЕ: 

     

ВвВ Введение…………………………………………………………………….. 4

3

1. Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней…………………7

1.1. Рынок золота и драгоценных камней в России ………………………7

1.2. Международный рынок золота………………………………………...9

2.  Виды операций с золотом………………………………………………17

2.1 Банковские операции…………………………………………………..17

2.2 Биржевые операции…………………………………………………….18

3. Аукционы золота………………………………………………………...23

3.1. Лондонская  золотая биржа и система фиксинга…………………….24

3.2. Проблемы  развития биржевой торговли золотом  в России………...26

4. Современное положение на мировом рынке золота…………………..29

4.1. Современные  тенденции развития мирового рынка золота……………………………………………………………………………..34

4.2.Факторы, влияющие на мировой финансовый рынок золота.……...35

Заключение………………………………………………………………….39 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Введение 

     Золото - главный драгоценный металл, признанный таковым по всему миру. Еще в древности жители нашей страны, а также и другие народы использовали золото в качестве нынешних бумажных денежных купюр и других видов используемых денег. Считается, что золото, самой природой создано для чеканки монет и свободно конвертируемой валюты, которую можно обратить в деньги на  рынке. Кроме того, золото используется для изготовления различных  электронных деталей: оно встречается исключительно в чистом виде, пластично и устойчиво к коррозии, ковко, однородно, компактно. В некотором смысле, золото - идеальный металл. Его добыча очень трудоемкая, поэтому даже небольшое количество золота воплощает много труда.

     Для древних египтян источником золота была Нубия, для древних греков - Индия, Лидия, для римлян - Испания, Венгрия. В настоящее время золото добывается в основном в Южной Африке, СНГ, Канаде, США, Австралии и Гане.

     Золото  уникально, поскольку оно является одновременно и товаром, и валютным активом. Сегодня, когда каждый день говорят об инфляции, росте безработицы, экономическом кризисе, роль золота как страхового и резервного фонда государств, очень велика. Перспективы изменений цен на золото волнуют многих экономистов и финансистов, поскольку от этого, во многом зависят другие экономические показатели.

     Мировые рынки золота - это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым "бумажным золотом" анализируются в рамках деятельности золотых бирж. Главные международные рынки золота находятся в Лондоне и Цюрихе - цена тройской унции золота на этих рынках выступает как его мировая цена, применяемая в расчетах между странами. Рынок золота в отличие от остальных видов рынка является чрезвычайно нестабильным. Эксперты заявляют, что нельзя заранее с точностью прогнозировать будущий скачок его оценок. Это зависит не только от ценовых факторов, но и также от различных других неценовых факторов. 

       Золото было и продолжает оставаться средством выравнивания платежного баланса на международном рынке (причем в виде слитков определенного веса). Если платежный баланс страны нарушен, т.е. расходы по текущим операциям и движению капитала превышают доходы, то продажа золота может выровнять баланс за счет вырученных от продажи денег. Соответственно, если доходы государства превышают расходы, то покупка золота может снова уравнять баланс.  Таким образом, фактически, от торговли золотом, от рынка золота зависит вся финансовая сбалансированность экономик стран, золото является своеобразным регулятором экономики и финансов в мире. Поэтому анализ рынка золота, его динамики очень актуален в точки зрения понимания экономических процессов в мире. Кроме того, представляется, что изучение тенденций ценообразования на рынке золота и анализ факторов, влияющих на динамику купли-продажи золота, позволит более глубоко понять современные рыночные процессы и экономические перспективы в мире в условиях сегодняшнего финансового и экономического кризиса.

     Целью данной курсовой работой является выявление особенностей мирового рынка золота, а также тенденций и перспектив его развития в современных экономических условиях.

     Для осуществления поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1.Проанализировать международный рынок золота и других драгоценных металлов.

2. Охарактеризовать различные рыночные операции с золотом.

3. Дать краткую характеристику золотых аукционов.

4. Исследовать современное положение на мировом рынке золота и перспективы его развития.

5.Выявить факторы, влияющие на мировой рынок золота.

     Для написания курсовой работы был использован  материал различных пособий и статей в сети Интернет по развитию рынка золота и других драгоценных металлов, разновидностей видов рынка, а также статистические материалы по объему запасов золота в госрезервах стран мира.

     Данная  курсовая работа состоит из введения, четырех глав, заключения, где изложены общие выводы по теме,  а также  суммированы возможные тенденции развития рынка золота. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Рынок драгоценных  металлов и драгоценных камней.

 

     Рынок драгоценных металлов и драгоценных  камней можно определить как сферу  экономических отношений между  участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями и ценными бумагами, котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.

     Современный рынок, в том числе в России, характеризуется быстрым развитием финансовой системы  и её звеньев в их полном объеме. Для понимания рынка золота и золотых аукционов в мире представляется уместным сначала охарактеризовать рынок драгоценных металлов и камней, который имеется в России. 

1.1. Рынок золота  и драгоценных камней в России 

       Современный финансовый рынок Российской Федерации  представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев. Звено – это рынок определенной группы однородных финансовых активов. К таким звеньям финансового рынка относятся денежный (т.е. рублевый) рынок, рынок ссудных капиталов, рынок ценных бумаг, страховой рынок, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и драгоценных камней.

     Как системное явление рынок  драгоценных  металлов и драгоценных камней можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институционной.

     С функциональной точки зрения рынок  драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами. С этой позиции функциональность рынка драгоценных металлов и драгоценных камней должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства и золотых резервов банков, тезаврацию, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счет арбитражных сделок и свопинга (операции своп),  получение кредита под залог физического металла и камней, получение физического металла.

     С институционной точки зрения рынок  драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж, бирж драгоценных металлов и драгоценных камней, финансовых компаний и других бирж, осуществляющих сделки с ценными бумагами, котируемыми в золоте. Специально уполномоченные банки – это коммерческие банки, специально уполномоченные Центральным Банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов России на совершение в установленном законом порядке операций с драгоценными металлами и/или с природными драгоценными камнями.

     Рынок драгоценных металлов и драгоценных  камней как система состоит из отдельных секторов:

• рынок золота
• рынок серебра
• рынок платины
• рынок палладия
• рынок драгоценных металлов платиновой группы
• рынок алмазов
• рынок других драгоценных камней
• рынок изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней
• рынок ценных бумаг, котируемых в золоте

     Следует отметить, что рынок золота занимает ведущее место в указанном перечне и является важнейшим финансовым механизмом в мире, как будет показано ниже.

     Одной из ведущих российских компаний на рынке золота является  «Полюс голд» (Polyus Gold), которая владеет значительной частью акций золотодобывающей промышленности Казахстана и Румынии.  «Полюс голд» зарегистрирована на Лондонском фондовом рынке с 2006¹. Еще одна мощная российская компания на рынке золота – «Алроса» (Alrosa), полностью государственная компания, занимающаяся также добычей алмазов и нефти. По сообщениям печати, в связи с развитием отношений с Венесуэлой, российская компания «Русоро» (Rusoro) заключила контракты на разработку месторождений золота в Венесуэле ².  

2.1. Международный рынок золота

     По  экспертным оценкам в конце 2006 года мировые запасы ”наземного золота”, т.е используемого золота, составляют примерно 158 тысяч тонн, 66 % которых добыты с 1950 года. Рынок золота делится на несколько секторов:

1. запасы официального сектора - это золотые резервы Центральных банков, правительственных учреждений, а также международных организаций (МВФ, ЕЦБ). В данном секторе находится 18 % запасов золота(28500 тонн). Ежегодно спрос на золото удовлетворяется путём золотодобычи, а также переработкой промышленных отходов золота и золотых украшений.
2. Самые большие запасы золота находятся в ювелирном секторе (52%-8170 тонн) . Это означает, что рынок золота в виде ювелирных украшений самый большой и составил в 2006 году 44 миллиарда долларов. Соответственно спрос на данном рынке золота самый большой.
3. Промышленный сектор золота также занимает важное место на рынке золота. Это использование золота в электронной промышленности, в медицине и.т.д. В промышленности задействовано 12% запасов золота(18700 тонн).
4. 16% запасов золота(25800 тонн) приходится на инвестирование, которое включает накопление золотых слитков, монет, медалей и.т.д. По оценкам GFMS Ltd в 2006 году наблюдался большое увеличение данного сектора рынка(на 8% по сравнению с предыдущим годом).

Объёмы  золотовалютных ресурсов, которые хранятся в Банке России и финансовых органах страны, дополняются авуарами на счетах иностранных банков и международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций, предназначенными для международного расчета. Центральное место в международных ликвидных средствах принадлежит золотовалютным ресурсам государств.

     Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.