Управление прибылью торгового предприятия

 

Примечание: собственная разработка автора (П 5).

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия обычно начинают с изучения с изучения и оценки его активов и пассивов [12, стр. 206]. При анализе динамики состава и структуры активов торгового предприятия составим таблицу 3.2.

 

Таблица 3.2

Информация  о составе и структуре активов  Мстиславского райпо

 

Наименование	2008		2009		2010		Отклонение (+/-)
	сумма, млн.руб.	удельный  вес,%	сумма, млн.руб.	удельный  вес,%	сумма, млн.руб.	удельный  вес,%	млн.руб		по  удельному весу,%
							2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010
I. Внеоборотные  активы	10265	64,64	11314	64,42	12923	63,30	1049	1609	-0,22	-1,12
Основные  средства	10138	63,84	11275	64,20	12893	63,15	1137	1618	0,36	-1,05
Нематериальные  активы	57	0,36	35	0,20	22	0,11	-22	-13	-0,16	-0,09
Вложения  во внеоборотные активы	70	0,44	4	0,02	8	0,04	-66	4	-0,42	0,02
II. Оборотные  активы	5615	35,36	6249	35,58	7494	36,70	634	1245	0,22	1,12
Запасы  и затраты	4008	25,24	4698	26,75	5581	27,34	690	883	1,51	0,59
Налоги  по приобретенным товарам, работам, услугам	28	0,18	24	0,14	99	0,48	-4	75	-0,04	0,35
Дебиторская задолженность(платежи по которым  ожидаются блее, чем через 12 мес. после отчетной даты)	121	0,76	124	0,71	100	0,49	3	-24	-0,06	-0,22
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. посте отчетной даты	1157	7,29	1223	6,96	1451	7,11	66	228	-0,32	0,14
Денежные  средства	300	1,89	179	1,02	262	1,28	-121	83	-0,87	0,26
Финансовые  вложения	1	0,01	1	0,01	1	0,00	0	0	0,00	0,00
Валюта баланса	15880	100,00	17563	100,00	20417	100,00	1683	2854	0,00	0,00

 

Примечание: собственная разработка автора (П 5).

 

Темпы роста  внеоборотных активов опережали  темпы роста оборотных активов. Однако их доля к концу 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась с 64,64% до 64,42%, а к концу 2010 году да 63,3%. Что касается оборотных активов, то их доля к 2009 году составила 35,58%, что на1,51% больше чем в предыдущем году, и к 2010 году – 36,7%.

Пассивы торгового  предприятия за 3 года характеризуются  данными таблицы 3.3.

 

Таблица 3.3

Информация  о составе и структуре пассивов Мстиславского райпо

 

Наименование	2008		2009		2010		Отклонение (+/-)
	сумма, млн.руб.	удельный  вес,%	сумма, млн.руб.	удельный  вес,%	сумма, млн.руб.	удельный  вес,%	млн.руб		по  удельному весу,%
							2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010
III. Капитыл  и резервы	8174	51,47	9202	52,39	10197	49,94	1028	995	0,92	-2,45
Уставный  фонд	270	1,70	170	0,97	270	1,32	-100	100	-0,73	0,35
Паевой  фонд	12	0,08	16	0,09	21	0,10	4	5	0,02	0,01
Добавочный  фонд	7744	48,77	8777	49,97	9578	46,91	1033	801	1,21	-3,06
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	132	0,83	139	0,79	328	1,61	7	189	-0,04	0,82
Доходы  будущих периодов	16	0,10	0	0,00	0	0,00	-16	0	-0,10	0,00
IV. Долгосрочные  обязательства	2094	13,19	944	5,37	2021	9,90	-1150	1077	-7,81	4,52
Долгосрочные  кредиты и займы	2094	13,19	944	5,37	2021	9,90	-1150	1077	-7,81	4,52
V. Краткосрочные  обязательства	5612	35,34	7417	42,23	8199	40,16	1805	782	6,89	-2,07
Краткосрочные кредиты и займы	1538	9,69	2007	11,43	2007	9,83	469	0	1,74	-1,60
Кредиторская  задолженность	4074	25,65	5397	30,73	6192	30,33	1323	795	5,07	-0,40
Резервы предствоящих расходов	0	0,00	13	0,07	0	0,00	13	-13	0,07	-0,07
Валюта баланса	15880	100,00	17563	100,00	20417	100,00	1683	2854	0,00	0,00

 

Примечание: собственная разработка автора (П 5).

 

Наибольший  удельный вес в структуре баланса  занимают собственные средства. В 2009 году они составили 52,39%, что на 0,92% больше чем в предыдущем году, а  в 2010 году – 49,94% и снизились на 2,45%. Наибольший удельный вес в структуре баланса занимает добавочный фонд и его значение колеблется от 46,91% до 49,97%. Долгосрочное привлечение кредитов и займов, особенно полученных на льготных условиях, способствует укреплению финансовой стабильности субъектов предпринимательской деятельности, а следовательно, их экономическому и социальному развитию. В Мстиславском райпо  в 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается их резкое снижение на 7,81% и они составили 5,37% к итогу баланса. В 2010 году они вновь возросли до уровня 9,9%, а именно увеличились на 4,52%. Также можно отметить, что доля кредитов и займов не превышает удельный вес кредиторской задолженности, что положительно характеризует источники формирования активов.

Финансовая  стабильность предприятия характеризуется  постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченных кредитов, займов, дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальными объемом и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли, повышением рентабельности и т.п [10, стр. 267].

По Мстиславскому  райпо на конец 2009 и 2010 года оборотные (текущие) активы соответственно составили 6249 млн.руб. и 7494 млн.руб. Внешняя краткосрочная задолженность составила 7404 млн.руб. и 8199 млн.руб. Таким образом, у торгового предприятия текущие активы были ниже краткосрочной внешней задолженности. Что является отрицательным моментом для предприятия.

При анализе  платежеспособности определяют и изучают  специальные коэффициенты, расчет которых  основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса, данными других форм отчетности, показателями хозяйственной деятельности предприятия. По данным бухгалтерского баланса прежде всего изучают показатели его ликвидности, которые дают общую оценку платежеспособности предприятия [10, стр.268].

Результаты  расчета показателей ликвидности  оформим составлением таблицы 3.4.

 

Таблица 3.4

Алгоритм расчета  показателей ликвидности текущих  активов по Мстиславскому райпо  за 3 года

 

Показатель	2008	2009	2010	Отклонение (+/-)		В % к предыдущему году
				2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010
Денежные  средства и ценные бумаги, млн.руб.	300	179	262	-121	83	59,67	146,37
Дебиторская задолженность, кроме безнадежной  ко взысканию, млн.руб.	1157	1223	1451	66	228	105,70	118,64
Товарно-материальные ценности срочной реализации, млн.руб.	2938	3780	4469	842	689	128,66	118,23
Мобильные (текущие) оборотные активы, млн.руб.	5050	5926	7039	876	1113	117,34	118,78
Краткосрочные обязательства, млн. руб.	5612	7404	8199	1792	795	131,93	110,74
Показатели  ликвидности:
К лик1	0,05	0,02	0,03	-0,03	0,01	45,23	132,18
К лик2	0,26	0,19	0,21	-0,07	0,02	72,94	110,34
К лик3	0,78	0,70	0,75	-0,08	0,05	89,37	107,73
К лик4	0,90	0,80	0,86	-0,10	0,06	88,89	107,50
К лик5	1,00	0,84	0,91	-0,16	0,07	84,00	108,33

 

Примечание: собственная разработка автора (П 5).

 

В 2008 году денежные средства и ценные бумаги только на 5% покрывали краткосрочную (текущую) задолженность, в 2009 году на 2%, в 2010 году лишь на 3%. Если же учесть дебиторскую  задолженность, то торговое предприятие может погасить в 2008 году 26% краткосрочных обязательств, в 2009 году – 19%, в 2010 году – 21%. С учетом товарно-материальных ценностей срочной реализации Мстиславское райпо может погасить краткосрочную задолженность на 78%, 70%, 75% соответственно. Все мобильные текущие активы покрывали краткосрочные обязательства в 2008 году на 90%, в 2009 году – 80%, в 2010 году – 86%. Методическими указаниями по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности установлены минимальные нормативы коэффициента текущей ликвидности (Клик5) для предприятий торговли и общественного питания в размере 1,0. Мстиславское райпо лишь в 2008 году находилось на минимальном уровне норматива, а в 2009 году показатель составил 0,84, в 2010 году 0,91, что является показателями ниже нормативных. Это говорит о том, что оборотные активы предприятия не погашают его краткосрочные обязательства [4, стр. 293].

Одним из основных источников формирования экономического потенциала предприятия является собственный капитал. Как отмечалось ранее, в условиях рыночной экономики за счет собственного капитала обычно полностью формируются основные средства, другие долгосрочные и нематериальные активы и минимально – оборотные средства. В зарубежной практике менеджмента долю источников собственных средств в активах предприятия принято называть коэффициентом финансовой независимости (К финн.нез.) [10, стр. 268]. Собственный капитал плюс долгосрочные кредиты и займы в совокупности составляют перманентный (постоянный) капитал предприятия. Информация о составе и структуре собственного капитала Мстиславского райпо приведена в таблице 3.5.

В 2009 году по сравнению  с 2010 годом собственный капитал  Мстиславского райпо составляет 9202 млн.руб. и за год вырос на 12,8%, в то время как валюта баланса увеличилась на 12,6%. Доля собственного капитала в активах предприятия в 2009 году составила 52,4%, что выше уровня, установленного международными стандартами. В 2010 году собственный капитал составил 10197 млн.руб. и вырос по сравнению с 2009 годом на 10,8%. Доля собственного капитала в активах предприятия составил 49,9%, что не достигает международного уровня.

 

Таблица 3.5

Информация  о составе и структуре собственного капитала Мстиславского райпо

 

Вид источников собственных средств	2008		2009		2010		отклонение (+/-)				В % к предыдущему году (по сумме)
	сумма,млн.руб.	удельный  вес, %	сумма, млн.руб.	удельный  вес, %	сумма, млн.руб.	удельный  вес, %	2008-2009		2009-2010		2008-2009	2009-2010
							в сумме, млн.р.	по  уд. весу, %	в сумме, млн.р.	по  уд. весу, %
Уставный  фонд	270	3,30	270	2,93	270	2,65	0	-0,37	0	-0,29	100,00	100,00
Паевый  фонд	12	0,15	16	0,17	21	0,21	4	0,03	5	0,03	133,33	131,25
Добавочный  фонд	7744	94,74	8777	95,38	9578	93,93	1033	0,64	801	-1,45	113,34	109,13
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	132	1,61	139	1,51	328	3,22	7	-0,10	189	1,71	105,30	235,97
Доходы  будущих периодов	16	0,20	0	0,00	0	0,00	-16	-0,20	0	0,00	0,00	0,00
Итого	8174	100,00	9202	100,00	10197	100,00	1028	0,00	995	0,00	112,58	110,81

 

Примечание: собственная разработка автора (П 5).

 

Значительная  часть собственного капитала отражается также в доходах будущих периодов. Совокупный собственный капитал  в 2008 году составил 8174 млн.руб., в 2009 году – 9202 млн.руб., в 2010 году – 10197 млн.руб. Доля совокупного капитала в активах розничного торгового предприятия составила в 2009 году 52,4%, что на 0,9% больше чем в 2008 году, и в 2010 году – 50%. Следовательно, размер доли источников оборотных средств в активах Мстиславского райпо не соответствует нормативам, установленным Стандартом ЕС (не менее 60%).

Перманентный (постоянный) капитал по торговому  предприятию составил в 2009 году 10146 млн.руб., что на 122 млн.руб. меньше, чем в 2008 году (на 1,2%). Доля перманентного капитала в активах предприятия (коэффициент финансовой устойчивости) равна 57,8%, что на 7,9 процентных пункта нижу чем в 2008 году. В 2010 году данный показатель составил 12218 млн.руб., а его доля в активах предприятия – 59,8%.

В зарубежной и отечественной аналитической практике рассчитывают и изучают следующие показатели обеспеченности собственным капиталом (Коб.соб.):

Определим показатели обеспеченности Мстиславского райпо  источниками собственных средств. Результаты расчетов оформим в виде таблицы 3.6.

Отечественными и зарубежными экономистами рекомендуется изучать коэффициент покрытия оборотными средствами собственного капитала как отношение текущих активов к общей сумме источников собственных средств. По Мстиславскому райпо он составил: в 2008 году 68,7%, в 2009 году – 67,9%, в 2010 году – 73,5%. Важными вопросами анализа является изучение и оценка эффективности использования собственного капитала. Для этого прежде всего определяют источники собственных средств, вложенные в оборотные активы. Они составили в 2008 году -2091 млн.руб., в 2009 году -  -2112 млн.руб., в 2010 году - -2726 млн.руб. В период с 2008 по 2009 год они снизились на 21 млн.руб., а к 2010 году упали еще на 2726 млн.руб. Исходя из этого можно сказать, что предприятие не обеспечивает свои собственные оборотные средства .

 

Таблица 3.6

Информация  об обеспеченности Мстиславского райпо  собственным капиталом, %

 

Показатель	2008	2009	2009	Отклонение (+/-)		В % к предыдущему году
				2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010
Коб.соб.1	51,5	52,4	50	0,9	-2,4	101,75	95,42
Коб.соб2	80	81	79	1	-2	101,25	97,53
Коб.соб3	146	147	136	1	-11	100,68	92,52
Коб.соб4	64,7	57,8	59,9	-6,9	2,1	89,34	103,63
Коб.соб5	100,03	89,7	94,5	-10,33	4,8	89,67	105,35
Коб.соб6	182,9	162,4	163	-20,5	0,6	88,79	100,37